2018-2020年化纖產業鏈PTA、滌綸長絲產能分析預測

數據統計，截至2018年9月，PTA行業產能達5075萬噸，預計2018/19/20年分別新增產能100/650/1320萬噸，預計2018/19/20年名義產能分別為5175/5825/7145萬噸，產能投放超預期。

目前行業CR5為65.3%，預計2019/20年行業CR5為61.2%/58%。由于部分企業生產裝置存在長期停車情況，PTA國內實際產能為4340萬噸。

至2018年9月，滌綸絲行業現有產能3634萬噸，預計2018/19/20年分別新增產能102/200/475萬噸，預計2018/19/20年名義產能分別為3736/3936/4411萬噸。目前行業CR6為51.7%，預計2019/20年行業CR6為54.2%/57.1%。

中國PTA現有產能合計5075萬噸，PTA行業CR5為65.3%，行業前五名及市占率分別為逸盛26.6%/恒力石化13%/福海創12.1%/桐昆石化7.3%/華彬石化6.3%。在生產PTA的廠商中，產能達到100萬噸/年以上的生產企業達到12家。

2018-09中國PTA現有名義產能圖

數據來源：公開資料整理

目前中國PTA名義產能格局

未來三年PTA新增產能將會達到2070萬噸。其中，預計2018新投產100萬噸，2019年預計投產650萬噸，2020年預計投產1320萬噸。

預計2019年中國PTA名義產能將達到5825萬噸，CR5為61.2%，行業前五名及市占率分別為逸盛23.2%/恒力石化15.6%/福海創10.6%/桐昆石化6.4%/華彬石化5.5%，產能達到100萬噸/年以上的生產廠商數量上升至15家；預計2020年我國PTA產能達7145萬噸，CR5為58%，行業前五名及市占率分別為逸盛23.5%/恒力石化16.2%/福海創8.6%/桐昆石化5.2%/華彬石化4.5%，產能達到100萬噸/年以上的生產廠商數量進一步上升至18家。

2019年中國PTA名義產能格局圖

數據來源：公開資料整理

2020年中國PTA名義產能格局圖

PTA行業前五名的市占率在未來三年除了恒力石化，總體上呈下降趨勢，主要是因為未來三年中小廠商的新增產能逐漸釋放。

2018-2020年PTA行業前五名市占率變化情況圖

數據來源：公開資料整理

中國國內PTA實際產能為4340萬噸。寧波逸盛一套65萬噸生產裝置、華彬石化三套60萬噸裝置、揚子石化一套35萬噸裝置、遼陽石化80萬噸生產裝置、福海創165萬噸生產裝置、珠海BP60萬噸生產裝置均長期停車且暫無重啟計劃。

截至2018年9月，中國滌綸絲行業現有名義產能合計3634萬噸，CR6為51.7%，行業前六名及名義產能市占率分別為：桐昆14.9%，恒逸13.7%，新鳳鳴9.1%，盛虹5.2%，恒力4.8%，榮盛4%。

2018-09中國滌綸絲現有產能圖

數據來源：公開資料整理

目前我國滌綸絲產能格局圖

2018新投產102萬噸，2019年預計投產200萬噸，2020年預計投產475萬噸。

2018-2020年滌綸絲新增產能及預測圖

滌綸絲行業前五名未來三年的市占率除了盛虹以外總體都呈上升趨勢，未來三年的新增產能幾乎都源自這幾個行業龍頭。未來三年，滌綸絲行業共新增777萬噸產能，僅行業前五生產商就貢獻了640萬噸產能增量。

2020年中國滌綸絲產能格局圖