Une Nouvelle Série D'Inspections Spéciales Des Pape Et De Déclarations D'Attaques De Tempête, C'Est - à - Dire La Responsabilité De Forcer Les Sociétés De Valeurs Mobilières à Renforcer Le Contr?le Interne

La déclaration est la responsabilité!

Récemment, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (csrc) a publié des lignes directrices sur la supervision et la supervision des sociétés de valeurs mobilières pour qu'elles s'acquittent de leurs responsabilités dans le cadre du système d'enregistrement des banques d'investissement (ci - après dénommées ? lignes directrices?), qui renforcent globalement la responsabilité tridimensionnelle sous cinq aspects, tels que la mise en place et l'amélioration du mécanisme de travail et l'amélioration des règles du système, afin de promouvoir le retour volontaire des institutions de recommandation à la responsabilité.

Dans le même temps, la csrc procédera à des inspections spéciales des sociétés de valeurs mobilières qui ont un taux élevé de retrait de projets des banques d'investissement, un taux élevé de défaut de paiement des obligations des sociétés, une faible qualité de pratique et de nombreux problèmes de réflexion du marché;Mettre en place un mécanisme d'évaluation de la qualité du personnel d'affaires par le Département du contr?le interne et interdire strictement que le salaire du personnel d'affaires soit directement lié au revenu du projet.

Selon les statistiques, les journalistes du 21ème siècle ont constaté que, du point de vue du nombre total de documents retirés ou non proposés à l'introduction en bourse, jusqu'à présent, CITIC Securities a le plus grand nombre de documents retirés, soit un total de 15 projets d'introduction en bourse;Deuxièmement, Minsheng Securities a retiré les documents de 12 entreprises.

En ce qui concerne le nombre total de projets, il y a 10 sociétés de valeurs mobilières dont le taux de retrait est supérieur à 10%, dont le taux de retrait des titres émis par la Chine et des titres de la Réserve fédérale atteint 100%;Puis il y a le taux de retrait de 50% de Great Wall guorui Securities, le taux de retrait de plus de 20% de huajin Securities, wanhe Securities, et les autres sont respectivement Donghai Securities, Huaan Securities, Founder Securities Underwriting sponsor Co., Ltd. Et Bohai Securities.

? la publication des lignes directrices est une nouvelle mise à niveau de la surveillance stricte. Le taux de retrait aura une incidence sur la notation et entra?nera une inspection sur place, ce qui obligera les sociétés de valeurs mobilières à renforcer à nouveau le niveau de contr?le interne.?? il y a eu de nombreux aspects de l'impact visible, par exemple au stade de la Déclaration et de l'orientation, en fonction de la performance du projet et de la situation normalisée, pas seulement en fonction de la réalisation de la norme, et deuxièmement, certains projets à petite échelle et de mauvaise qualité ont été directement découragés par l'entreprise de se retirer ?, a déclaré un banquier d'investissement d'une société de valeurs mobilières à Shenzhen.

Le phénomène du retrait par lots des entreprises qui proposent un pape suscite l'attention du marché.Vision China

La question de l'évacuation est importante.

Le phénomène du retrait par lots des entreprises qui proposent un pape suscite l'attention du marché.

Au début de cette année, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a publié le règlement sur l'inspection sur place des entreprises de lancement, qui normalise les exigences de base, les normes, les procédures et le traitement ultérieur de l'inspection sur place et compacte les responsabilités des émetteurs et des organismes intermédiaires.

Par la suite, l'Association chinoise des valeurs mobilières a organisé la 28e cérémonie de tirage au sort de la liste d'inspection de la qualité de la divulgation de l'information de la société de lancement, au cours de laquelle 17 des 20 entreprises sélectionnées ont retiré leur demande d'introduction en bourse, représentant jusqu'à 85%, dont 10 GEM et 7 kechuang.

Selon des statistiques incomplètes, 116 entreprises ont mis fin à leur inscription au cours du premier semestre de cette année, dont 104 ont retiré volontairement leur demande d'inscription, soit près de 90%.

à cet égard, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a déclaré que, depuis la mise à l'essai du système d'enregistrement, le niveau de contr?le interne des sociétés de valeurs mobilières et la qualité de la pratique des banques d'investissement s'étaient globalement améliorés, mais qu'un certain nombre de problèmes avaient également été mis en évidence.

Certaines sociétés de valeurs mobilières n'ont pas encore vraiment le concept, l'Organisation et la capacité correspondant au système d'enregistrement. Elles ? marchent sur l'ancienne route en portant de nouvelles chaussures ?. La sélection des projets n'est pas prudente, la vérification et le contr?le ne sont pas stricts, le contr?le interne n'est pas parfait, la Déclaration de maladie et l'inspection et le retrait sont des questions importantes qui affectent la qualité des sociétés cotées et l'image de l'industrie.

Il s'agit non seulement d'une faible sensibilisation au contr?le interne des sociétés de valeurs mobilières, d'une gouvernance d'entreprise imparfaite, mais aussi d'un mécanisme de surveillance imparfait et de règles de surveillance imparfaites.

L'avis d'orientation publié dans le cadre du système d'enregistrement vise à résoudre des problèmes importants tels que la faible qualité de la pratique des intermédiaires, l'imperfection du système de règles institutionnelles et le mécanisme de restriction du marché.

En ce qui concerne les phénomènes de ? Déclaration des maladies? et de ? Retrait après enquête?, les présentes lignes directrices indiquent clairement que la responsabilité tridimensionnelle doit être renforcée de manière globale et que l'écologie du marché doit être purifiée.élargir la portée de l'inspection et de la supervision sur place, adhérer au principe de la ? déclaration en tant que responsabilité?, organiser l'inspection conformément à la loi pour les articles retirés après avoir re?u l'avis d'inspection ou de supervision sur place, et mettre fin résolument à l'entrée de la maladie.

Dans le même temps, il est également nécessaire d'établir un registre des violations des activités des banques d'investissement, en mettant l'accent sur l'inspection spéciale des sociétés de valeurs mobilières qui ont un taux élevé de retrait de projets, un taux élevé de défaillance des obligations d'entreprise, une faible évaluation de la qualité de la pratique et de nombreux problèmes de réflexion sur le marché.

Image de groupe des sociétés de valeurs mobilières à haut taux de retrait

Selon les données de Wind, en ce qui concerne le nombre total de documents retirés ou non proposés pour l'introduction en bourse, jusqu'à présent, CITIC Securities a le plus grand nombre de documents retirés, avec un total de 15 projets d'introduction en bourse;Deuxièmement, Minsheng Securities a retiré les documents de 12 entreprises;Cathay a organisé la troisième.

En outre, China Merchants Securities, Huatai United, Anxin Securities, Guojin Securities, CICC, haitong Securities et China Securities Investment Corporation ont retiré ou non plus de 5 projets d'introduction en bourse.

CITIC Securities, en tant que principal acheteur d'ipo, a retiré 15 projets au total, dont 13 ont été retirés cette année, y compris la technologie jouyu, qui a attiré l'attention du marché.

Le 31 janvier, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (csrc) a publié le tirage au sort pour l'inspection aléatoire de la qualité de la divulgation de l'information des entreprises initiales. 20 entreprises, dont jouyu Science and Technology, ont remporté l'inscription au Conseil d'innovation scientifique et au GEM. La qualité de la divulgation de l'information des entreprises et la qualité de la pratique des organismes intermédiaires seront inspectées par la csrc.

En ce qui concerne les raisons de l'annulation de la demande d'introduction en bourse, rou Yu Science and Technology a publié l'annonce de la suspension de la demande d'inscription sur la liste du Conseil d'administration de la science et de la technologie.L'annonce a déclaré: ? compte tenu de la stratégie de développement de l'entreprise, après étude, il a été décidé de reporter cette demande d'inscription au Conseil d'administration de la science et de la technologie.La suspension de la demande d'inscription à la cote du Conseil d'administration de la science et de la technologie n'aura pas d'incidence importante sur la production et l'exploitation normales de l'entreprise.

Il convient de noter que le nombre d'annulations d'pape est essentiellement positivement lié au volume des activités de souscription et de recommandation de chaque banque d'investissement, et que les revenus et le volume de souscription d'pape de plusieurs sociétés de valeurs mobilières, dont CITIC Securities, Minsheng Securities, Huatai United, Guotai Jun'an, China Merchants Securities, CICC et China Securities Investment Corporation, se classent parmi les dix premiers de l'industrie au premier semestre de 2021.

D'après le nombre total de projets, 11 sociétés de valeurs mobilières dont le taux de retrait est supérieur à 10% sont des titres émis par l'état et des titres de la Réserve fédérale, avec un taux de retrait de 100%;Ensuite, le taux de retrait de Great Wall guorui Securities est de 50%, huajin Securities, wanhe Securities est supérieur à 20%, les autres sont Donghai Securities, Huaan Securities, Founder Securities Underwriting Co., Ltd. Et Bohai Securities sont supérieurs à 10%.

Un cadre supérieur de l'industrie des valeurs mobilières a estimé que les problèmes de ? Déclaration de maladie? et de ? Retrait après inspection? se posaient dans le parrainage des sociétés de valeurs mobilières, qui étaient dus à un mécanisme de surveillance imparfait et à des règles de surveillance imparfaites, mais aussi à une faible sensibilisation au contr?le interne de l'Organisation et à une gouvernance d'entreprise imparfaite, et que les problèmes seraient plus importants dans certaines petites et moyennes sociétés de valeurs mobilières.

Une nouvelle escalade de la surveillance stricte

It is reported that this guidance is mainly five aspects.

Tout d'abord, mettre en place et améliorer le mécanisme de travail afin d'améliorer la force de surveillance.La Commission de réglementation des valeurs mobilières met en place un mécanisme de réunion conjointe sur la surveillance des activités des banques d'investissement, auquel participent conjointement les organes et départements de la Commission, le Bureau de réglementation des valeurs mobilières et les organisations d'autoréglementation, renforce la coordination globale de la surveillance des activités des banques d'investissement, améliore La coordination et la coopération entre la surveillance des institutions et la surveillance des activités, la surveillance administrative et la surveillance de l'autoréglementation, la surveillance quotidienne et l'application de la loi en matière d'audit, et améliore la force

Deuxièmement, il s'agit de perfectionner les règles du système et d'améliorer le niveau de normalisation de la supervision et de la pratique.Nous renforcerons la construction d'un système de normes de pratique pour les banques d'investissement, améliorerons les normes commerciales des banques d'investissement telles que la divulgation d'informations, la diligence raisonnable et les documents de travail, adhérerons au principe de l'importance relative, améliorerons les systèmes de supervision tels que l'orientation et l'acceptation, l'inspection sur place et la supervision sur place des entreprises de lancement, établirons un système d'inspection sur place pour l'examen et l'enregistrement des obligations et clarifierons davantage les sociétésLes limites de responsabilité entre les cabinets d'avocats et d'autres organismes intermédiaires forment un mécanisme de restriction mutuelle.

Troisièmement, renforcer globalement la responsabilité tridimensionnelle, purifier l'écologie du marché, élargir la portée de l'inspection et de la supervision sur place, adhérer au principe de la ? déclaration en tant que responsabilité?, organiser la vérification conformément à la loi pour les projets retirés après avoir re?u l'avis d'inspection ou de supervision sur place, et éliminer résolument les comportements de passage de la maladie.

Enfin, il s'agit de renforcer les ? trois lignes de défense ? et d'améliorer le mécanisme d'incitation et de retenue.

? trois lignes de défense ? s'entend du renforcement du contr?le interne de l'Organisation, du compactage des responsabilités de gestion des principaux dirigeants et des cadres supérieurs des sociétés de valeurs mobilières, de la mise en oeuvre de la surveillance pénétrante et de la responsabilité de l'ensemble de la cha?ne à l'égard du personnel responsable de tous les Liens des activités des banques d'investissement, du renforcement de l'équilibre entre le Département du contr?le interne et le Département des affaires, de la mise en place d'un mécanisme d'évaluation de la qualité du Département du contr?le interne pour le personnel des affaires et de l'interdiction de lier

L'amélioration du mécanisme d'incitation et de retenue comprend la promotion de la mise en place d'un mécanisme d'évaluation de la qualité de la pratique des sociétés de valeurs mobilières, l'évaluation complète de la conduite des affaires, du contr?le de la qualité et de la gouvernance d'entreprise des sociétés de valeurs mobilières, la promotion de la Mise en place d'un système d'évaluation de la qualité de la pratique des banques d'investissement, la réalisation de l'archivage électronique de l'ensemble de la cha?ne et du cycle des activités et de la surveillance, etLes résultats de l'évaluation sont rendus publics.

à cet égard, un banquier d'investissement d'une société de valeurs mobilières à Shenzhen a déclaré que la publication des lignes directrices était une nouvelle mise à niveau de la surveillance stricte, ? le contr?le interne des sociétés de valeurs mobilières continue d'être renforcé. Par exemple, lorsqu'elles déclarent des conseils, les sociétés de valeurs mobilières ne peuvent pas donner des conseils sur la performance de plus de 10 millions de RMB, mais doivent comprendre la performance et les normes du projet. Deuxièmement, certains projets à petite échelle et de mauvaise qualité sont directement renvoyés par la société?.

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