中國の兆円の米債は水に縮むことに直面します。

ニューヨークの6番ストリートと42番ストリートの交差點にあるビルに26フィートのディスプレイがあります。これが有名です。

8月2日、違約の期限まで10時間弱で、アメリカのオバマ大統領は正式に両院の投票で採択された債務上限引き上げ案に署名しました。

現在、國家債務計の數字はアメリカ國債の法定上限14.29兆ドルを突破して、引き続き増加しています。

アメリカは最終的に技術的な違約を避けましたが、アメリカ経済の基本面と世界経済の衝突の激化はそのために改善されませんでした。

8月3日、中國の格付け機関の大公國は先にアメリカの信用格付けを下げました。8月5日、國際三大格付け機関の一つの格付け普はアメリカの長期主権信用格付けを「AAA」から「AA＋」に下げました。

8月4日、アメリカ経済が第二次不況に陥りかねないという懸念と、ヨーロッパの債務危機の解決が遅れているため、アメリカの3大株価はいずれも4%を超え、世界の株式市場は2008年の金融危機以來、最も暗い日を迎えました。

米國債又は短期が減損される

中國が保有する1.16兆ドルの國債については、國債の売卻圧力で価格が下落したため、中國の保有國債は帳簿上の損失に直面している。

ドルは世界の備蓄通貨であり、アメリカの金融市場は世界で最も発達した金融市場であり、アメリカ國債は最高の主権信用格付けを有している。

一方、アメリカ政府はこの格付け優勢によって低いコストで得られます。

しかし、このような利點と信頼は変わりつつある。

8月5日、アメリカの長期的なソブリン信用格付けをAA+に下げた。これはアメリカ史上初めてAAAの信用格付けを失った。

現在、アメリカの10年債の利率は3%の低い水準を維持しており、3 Aの格付けを失った後、投資家は危険回避の需要があり、アメリカ國債を短期的に減らすことができます。

モルガン?チェースの固定利回り部門のグローバル戦略主管テリーベルトン氏は、信用格付けがAA級に下がると、アメリカの長期國債利率は60から70ベーシスポイントまで上昇する可能性があり、政府が國債を発行するにはより高い金利を支払う必要があり、毎年1000億ドルの利息を多く支払う可能性があると指摘した。

メディアの報道によると、ノーベル経済學賞の受賞者ポール?クルーグマンは何回も公開警告しました。中國はアメリカの第一の債権國として危険な立場に置かれています。ドル安や米國債の格付けが下がるに関わらず、中國がアメリカ國債に投資する帳簿の減損は20%から30%に達する可能性があります。

今年5月までに、アメリカの公的債務は14兆3千萬ドルで、中國を含む各國の中央銀行と投資家は31%を占めています。これは各國の中央銀行と投資家が米國債の戦車に縛られていることを意味しています。

アメリカは今回の國債の上限を引き上げて、社債のデフォルトを一時的に緩和しましたが、このような危機を解決する方法は絶えず紙幣を印刷することによって、世界の流動性とレバレッジ率を拡大し続けています。

獨立経済學者の謝國忠氏は言う。

アメリカ財務省の資料によると、1960年以來、アメリカ合衆國議會はすでに78回の債務上限を引き上げており、平均8ヶ月ごとに増加している。

オバマ氏が2009年1月20日に大統領に就任して以來、國會は3回目の債務上限を引き上げ、総額は2兆979億ドルに引き上げられました。

アメリカの民間機関は「アメリカ債務時計」のウェブサイトを開設しました。このウェブサイトのトップページの真ん中に位置しています。アメリカ社會が直面する総債務を並べました。約55兆ドルです。

2010年のアメリカの年間GDP総額は14兆5千萬ドルと比較して、この數値はアメリカの年間GDPの約4倍です。

アメリカ國民一人當たりの負債は17.6萬ドルで、アメリカの家庭ごとの負債額は66萬ドルに達しています。

中國人民大學財政?金融學院の趙錫軍副院長は、アメリカの債務危機の根絶はアメリカ政府の債務管理能力の向上によるものとみている。

アメリカのこのような借金を返済するパターンは根本的には変えられません。これは経済発展モデルが決定したのです。

アメリカ國債の大部分は世界経済が負擔します。

今年5月までに、アメリカの公的債務総額は14兆3千萬ドルで、中國を含む各國の中央銀行と投資家は4.45兆ドルを保有しています。

リヨン証券中國戦略家のアンディ?ルーズマン氏によると、中國がアメリカ債の一部を売卻する可能性があるとしても、他の國が保有するアメリカ債を売卻し、中國が保有する債券の値下がりを招く可能性があるという。

「中國にとっては金融自殺です」

ルーズマンは言った。

事実、米國債を保有するリスクは、決済リスクからくるものではなく、これまで米國債にはまだ決済問題が発生していません。

しかし、米國債はドル安などの理由で、米國債の所有者が受動的に損失を被る可能性があります。

中國の外貨準備高は3兆ドルを超え、5月末までに中國がアメリカ國債を持っている1.16兆ドルは、アメリカ國債の第一保有主體であり、12%を占め、FRBよりも2%高い。

中國の対外金融資産の71%はドル資産です。

つまり、中米のアメリカ債務問題は「唇亡歯寒」の関係です。

シカゴに本社を置く金融サービス會社のMesirow Financial Holdings Inc.のチーフエコノミスト、スヴァンク氏は「アメリカは消費に夢中で、中國は唯一の欲望を満たす國だ。

やめたいという癖は簡単ではないです」

わが國の外貨準備は米ドルで計算します。ドルの購買力は我が國の外貨準備の購買力です。我が國の外貨準備は対外投資ですから、米ドルはユーロ、ポンド、円などの他の非人民元通貨の動きに対して、直接にわが國の外貨準備の購買力を決定します。

しかし、ドルの一連の通貨に対する為替レートの変化の度合いを反映して、ドル指數は2005年の93.34から74.6付近に下落し、20%以上下落した。

また、國際的な大口の商品などはすべてドルで計算しています。ドルが下落すると、これらの商品の価格が値上がりし、わが國の外貨準備の実際の購買力が低下します。

「ドル時間」のウェブサイトは消費者物価指數をベースに、1914～2010年のドルの購買力の変化を計算しています。

1990年の1ドルの購買力は2010年の1.71ドルに相當します。つまり、1990年に1ドルで買ったものは2010年には1.71ドルで買えます。

中國の輸出は圧力に直面しています。

アメリカは世界経済のエンジンとして、債務問題による景気後退、ドル安などの問題は世界貿易に影響します。

アメリカ政府が今回の債務上限を引き上げることは、今後10年間で赤字を2兆ドル削減することであり、高福祉のアメリカにとっては容易ではない。

中國社會科學院経済評価センターの劉yu輝主任は、現在のアメリカ政府の財政支出の中で福祉的支出は58%に達しており、このような義務的支出（社會保障、醫療保健と養老を含む）はアメリカ歴代の政府選挙で蓄積を約束したもので、異常に剛性があり、圧縮が難しいと指摘している。

赤字削減は不安定なアメリカ経済を圧迫し、景気後退や避けられないと心配する學者もいる。

外需の角度から見て、2010年中米二國間貿易総額は3853.4億ドルで、中國貿易総額の12.9%を占めています。

中國の最大の輸出先はEUで、アメリカ、ヨーロッパも経済成長の減速のリスクに直面しています。

社會科學院の世界経済と政治研究所の國際金融研究室の張明副主任は、米國債危機の影響で、今後數年間、中國の輸出入企業は外需の持続的な弱さ、人民元の継続的な切り上げ、國際貿易摩擦が絶えず増加する不利な環境に直面する可能性があると指摘した。

さまざまな手段を通じて自分の核心競爭力を強化する以外に、対処する方法はあまりない。

もう一つ無視できない方法は、アメリカの債務のデフォルト問題が発生した後、ドルが軟調になり、他の通貨の受動的な切り上げにつながったことです。日本とスイスは先週、それぞれの外國為替市場に介入しなければなりません。

ドル安による人民元の切り上げは、中國の輸出の伸びを抑制する。