疫病は醫薬投資に影響します。短期投資は需要を見て、中長期は重癥醫學に転向します。

過去3月には、総合株価が下り坂になり、醫薬生物プレートの表現が目を引く。中信醫薬指數は全月に1.26%上昇し、上海深300指數は7.90ポイントを獲得しました。疫病が発生してから、総合株価の“転んでやみません”の情況の下で、醫薬のプレートは著実に向上して、多くの投資家の“蠢動します”をも譲ります。

仙瞳資本執行パートナーの劉牧龍氏は21世紀の経済報道記者に対し、國內の疫病による投資機會は二つの段階に分けられ、一つは短期投資、もう一つは中長期投資と分析した。

短期投資の部分は主にマスクなどの防護製品と一部の診斷製品に対して、二級市場の投資者にとって、最適な介入機會はすでに過去になりました。中長期の投資機會は主に重癥醫學分野に集中しており、國內市場ではこれまで注目されていなかった重篤な生命支援のための代替施設、例えばECMOなど、今回の疫病は醫療衛生への投資を重視し、これらの分野は「最低5年以上の中長期的な投資機會を持続できる」という潛在力を持っています。

醫薬プレート投資の春

疫病の影響で、今年の開局以來、醫薬プレートの表現が目を引く。

年初以來、各細分業界が下落し、醫薬プレートの上昇幅は各細分業界の上流レベルにあり、中信業界の指數で計算したところ、今年初め以來、醫薬プレート指數は8.22%上昇し、上海深300指數は18.24ポイント上昇し、29の一級業界の第二位にランクされ、表現は農林牧畜プレートに次ぎました。サブプレートの面では、過去3月には、バイオ製品、化學原料薬の上昇が顕著で、それぞれ7%と5.1%上昇した。醫療機器、醫療ビジネス、化學製剤の小幅が上昇し、それぞれ3.6%、2%と1.2%上昇した。3月の醫薬プレートの上げ幅の前の15の標識の月の上げ幅は皆28%を上回ります。生物製品、醫療機器の成長屬性は依然として注目されている。海通証券は、現在の醫薬プレートの評価値は変動して反落して、歴史の高位レベルにあると指摘しています。

短期的に見ると、國內の疫病は安定していますが、海外の疫病曲線は絶えず上昇しています。光大証券は、海外の疫病が持続的に蔓延している背景において、醫薬プレートの中の3種類の會社の需要推進型、コスト駆動型、國産代替型企業に重點を置くことができると考えています。

海外の疫病は持続的に拡散し、直接に海外の醫療設備の購買量を牽引し、需要推進型企業の業務が大幅に増加し、呼吸器、醫療用マスク、手袋、試薬箱などの需要量が激増し続け、一部の製品は価格上昇の特徴を呈しています。各國の交通は相対的に停滯しています。工業と民間の石油需要は大幅に減少しています。原材料が主要製品のコストに占める割合が高いコスト駆動型企業に有利です。海外の疫病が蔓延しているため、一部の原料が短期的に海外の供給不足になり、原料価格が上昇し、産業が國內に移転し、原料薬、血製品、CXOなどのように、國內メーカーは生産能力の優位性を利用して迅速に市場を占拠し、短期的に価格が上昇し、市場シェアを向上させる。

また、今回の疫病は國內の醫療機器の輸入代替の「足取り」を加速させる可能性もある。現在の國內の輸入代替は依然として初級段階にあり、主に低い技術量のものに取って代わるものであり、企業の収入が増加した後にこそ、より高い研究開発の投入があり、それによって輸入の代替が継続的に行われる。

長い線の需要の変化

疫病の時、醫薬プレートは全體的には喜ばしい表現をしていますが、プレート內には「喜びもあれば憂いもある」という企業の業績が上昇しています。3月には、上昇率のランキングでは、醫薬品プレートの合計121株が上昇した。減少率のランキングでは、醫薬品プレート175株が下落した。投資はまだチャンスを見極めなければなりません。短期投資の機會はあっという間になくなります。

劉牧龍は21世紀の経済報道記者に対して、醫療プレートは疫病の中で利益を得て、比較的に確定した醫療プレートはより長い景気サイクルがありますが、私達はずっと心の中に數があります。

森瑞投資會長の林存もメディアに対し、投資家は醫薬株の業績変化を理性的に見る必要があり、四半期の業績の増減で會社の優劣を簡単に判斷することはできないと述べました。

一つは、今回の疫病の恩恵を受け、業績が上がり、將來も成長し続ける會社です。

? ? 第二に、疫病の影響で業績が一時的に利益を受けた會社です。このような會社は基本的に各種の消耗材企業です。マスク、體溫銃、防護服、検査消耗材や補助薬など、漢方薬、血液製品などを含みます。のスライド。例えば、いくつかの検査會社では、核酸検査製品の放量と同時に、病院のほとんどの課が診察を停止しているため、他の検査項目の停止により大きな損失が発生します。

第三の種類は短期的に損害を受けましたが、長期的な論理が変わらない會社です。このような會社の製品と関連業務は剛性の需要があります。

第四は今回の被害が深刻で、回復も予想より遅い會社です。このような會社の市場需要は依然として強いですが、現場サービスの形式ですので、特に緊急でないと、営業回復の過程も比較的遅くなります。

業界関係者は、醫療業界は依然として資本の長い線配置の重點であり、革新薬、遺伝子検査、腫瘍治療、免疫治療などの技術進歩に関連する業界は、いずれも資本の長期的な関心の領域であると考えています。しかし、現在の醫薬プレートの細分領域の短期評価値は増加する可能性がありますが、長期的には、一部のプロジェクトが継続できるかどうかは依然として問題です。

それだけではなく、一部の業界では依然として足止めの問題が殘っています。オンライン醫療を例にとると、疫病が発生してオンライン需要が集中的に発生し、業界は急速に規模化しているが、インターネット醫療の有料ユーザー転化率はまだ低い。

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