歐菲光はアップルの「蹴り群」に風評されています。注文の安定を明らかにしても、機構からA株のアップル産業チェーンが売られています。

「アップルサプライチェーンのリストから除外された」という噂が、歐州のフィリピン投資家をジェットコースターに乗せたようだ。

9月1日午前、「アップルは歐菲光をサプライチェーンのリストから削除した。これまでアップルiPadの低価格版は歐州菲光、GIS、TPKの3社が一緒にタッチパネルを提供していた」と報道されました。

その後、歐州の光は「米國の大手顧客からサプライチェーンのリストなどを削除されたことについては、事実上のうわさだ」と明らかにしました。午後、歐州のフィリピンは速やかに下落を開けて、17.66元/株で、6.61%下落しました。

この騒ぎは一段落しましたが、一部の消費電子が過度にアップル産業チェーンに依存する懸念は消えていません。

歐菲光の2019年の年報データを見ると、會社の前5大取引先の合計販売金額は434.54億元に達し、83.61%を占め、第一大取引先の売上高は161.97億元で、31.16%を占めています。今年上半期、アップルの注文が増えたため、上半期の営業収入は23.65億元となり、上場會社の株主に帰屬する純利益は5.02億元で、同2290.28%増となった。

これはつまり、一旦歐菲光がグループを蹴られると、少なくとも百億円以上の収入に影響を與え、會社の利益水準も暴落するということです。

歐菲光「びっくりしました。」

典型的なアップルサプライチェーン企業として、歐菲光の高速成長は、アップルの「サポート」から切り離せない。

公開データによると、Officeの主な事業は光學映像の中核業務とマイクロエレクトロニクス事業である。當社の主な業務製品は映像モジュール、光學レンズ、マイクロエレクトロニクス、タッチコントロール製品などを含み、スマートフォン、タブレットコンピュータ、スマートカーなどに代表される消費電子とスマート自動車分野に広く応用されています。

今年の上半期には、Officeの母の純利益が23倍近く急騰しました。主に報告期間內の大取引先の注文が増加したため、光學業務は引き続き急速な成長を維持し、カメラモジュールと光學レンズの出荷が向上しました。

歐菲光の業績が大幅に伸びた主なエンジンとして、アップルの歐菲光への重要性は言うまでもなく、昨年9月以來、アップルの景気回復の恩恵を受けて、歐州菲光の株価は累計96%以上上昇しました。

これは、「アップルのサプライチェーンを蹴られた」という噂が、歐州のフィリピン株価を大きく揺さぶっています。具體的には、今回「剝単」と伝えられた觸控業務は、歐菲光の総営業収入の11%を占め、2020年1～6月には、歐菲光觸控製品の営業収入は26.77億元となり、同44.30%減少したが、製品出荷量は同26.29%から0.92億枚増加した。

その後、歐菲光は明らかにしましたが、米國の大手取引先からサプライチェーンのリストを削除されたなどの情報は事実ではないということです。

歐菲光氏は、「長年にわたって、當社は米國の大顧客に製品とサービスを提供してきました。會社と米國の大顧客の協力は良好で、注文狀況は安定しており、『米國の大顧客からサプライチェーンリストを削除された』という狀況は現れていません」と指摘しています。

同日、歐州菲光証券部の関係者も21世紀の経済報道記者に確認した。今回の公告では、會社全體の業務を指しており、觸控類の製品などはアップルによって除外されたサプライチェーンのリストが発見されていない。

しかし、この日はまだ機関が売りに出ています。竜虎榜のデータによると、9月1日の取引額は66.00億元に達し、換手率は14.11%で、販売金額が一番大きい上位5席のうち、3つの機関の専用席はそれぞれ3.80億元、3.25億元、5499.41萬元で、合計で7.60億元を売りました。

注目すべきは、歐州フェライトがタッチパネルの注文をなくしたと指摘された時、A株市場のもう一つの消費電子企業ブルース科技もこのエピソードに參加しました。

一部のメディアによると、アップルはオーフィライトをサプライチェーンリストから削除した後、オーフィライトのタッチ制御注文のほとんどはブルー思科技に帰屬しています。ブルース科技子會社ブルー思智控（元の日書きブルース）はすでに大得意先であるということです。その後ブルースコープの株価は大幅に上昇し、一時は14%を超えました。36.33元/株で、5.24%上昇しました。

しかし、この日の午後、藍思科技関係者は21世紀の経済報道記者に対し、「私たちは外部にオーロラの注文に関する情報を発表していません。藍思智控はもともとアップルのタッチセンサーFilm sensorのサプライヤーです。」

アップルサプライチェーン「懸念」

公告を明らかにして、この世論の危機を脫しましたが、政治経済環境の変化とスマートフォン市場の変動によって、市場上は再びアップル産業チェーン企業に対する懸念の聲を上げました。

21世紀の経済報道記者は、近年、Android系の臺頭に伴い、大量の消費電子工場の商都がファーウェイ、小米、ovなどの生産ラインに接続されているにもかかわらず、今年中に「大捷」と報じた複數の消費電子先導企業は、主にアップルの牽引効果に依存していることに気づいた。

中小版「一哥」のニュース精密は今年上半期に営業収入364.52億元を実現し、同期比70.01%増となりました。上場會社の株主に帰屬する純利益は25.38億元で、同69.01%増となりました。その中で消費電子業務は31.83億元の収益を実現し、前年同期比86.56%増となり、売上高は85.27%まで伸びました。安信証券によると、主な原因はAirPodsの上半期の需要が引き続き高くなり、主な組立工場として會社が著しく利益を受けていることにある。

公開資料によると、スクープ精密はアップルのAirpodsの主なメーカーであり、アップルも通信精密に大きな営業サポートを與えている。2019年年報では、「顧客1」（アップル）が會社にもたらした販売総額は346.5億元に達し、會社の年間販売総額の55.43%を占めていると発表しました。

ゲール株式は典型的にアップルサプライチェーンの恩恵を受けている企業で、2020年1-6月に、ゲール株式の売上高は155.7億元で、前年同期比14.7%増の帰母純利益は7.8億元で、同49.1%増の売上高は前年同期比2.5ポイント上昇した。

アップルのAirPodsシリーズ製品の主要組立工場の一つとして、ゲール株式は2019年に第一位の取引先が売上高142.88億元に貢獻し、會社の年間売上総額の割合は40.65%に達した。

また、ブルース科學技術は2020年上半期に155.7億元の売上高を実現し、前年同期比37.1%増加した。帰省純利益は19.1億元で、前年同期に1.6億元の損失を計上したのも、アップルの注文が大幅に増加したからだ。2019年、藍思科技第一の顧客（アップル）の売上高は130.33億元で、會社の総売上高の43.07%を占めています。

今年に入ってから、アップルの景気回復を受けて、アップルと高度に結合している立訊精密、ゲール株式、ブルーステクノロジなどの企業の株価はそれぞれ103.51%、111.79%、165.34%上昇しました。しかし、アップルに依存している背景には、アップルの再構築サプライチェーンシステム、スマートフォンの販売臺數の減少、政治的リスクなどの高いリスクがあるとの見方もある。

アップルは中國大陸のサプライチェーンに対する影響が非常に大きいです。このような狀況が現れたら、衝撃を與えるのは必然です。上海のある中型証券會社の電子業界アナリストは、インタビューで指摘された。

しかし、彼はさらに、巨大な顧客として、國內メーカーが避けられなくても、アップルを避ける必要はないと指摘した。あなたの話の権利は需給関係によって異なります。技術が低いといつでも他の人に取って代わられますが、技術が十分あれば、話の権利が強いです。対立関係ではなく協力関係です。」

ちなみに、一部の投資家が打ち出した「政治的リスク」に対しては、産業チェーンも多くの対応策を打ち出しています。

第一攜帯電話界研究院の孫燕旺院長によると、アップルは中國大陸のメーカーに注文書を速やかにベトナムに移転させることを意識しているが、これらのアップル産業チェーンのほとんどはベトナムに工場を配置しており、今年のいくつかは大陸メーカーに注文書を渡しても、生産能力をベトナムに投入して配置する傾向があるという。

（本紙記者の張賽男さんは本稿にも貢獻しています）

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