市況分析：データ分析世界の綿花市場の9月の動向

2024年9月、國內外の綿入れ価格が小幅に下落した後、急速に反発し、國慶節休暇後は揺れに転じた。米農務省が2024年10月に発表したデータによると、2024/25年度の世界の綿花生産量は著実に増加し、消費量は安定している。9月の全國糸生産量は前年同月比で小幅な回復傾向が続いた。10月中旬以來、沿海地區の綿糸貿易商、軽紡績會社の投機感情は絶えず冷え込み、綿糸の要品、集荷周期が延長され、企業の製品の累積在庫率が上昇し、最近の綿糸購入コストの上昇を重ねて、紡績工場の圧力は増加した。

一、需給狀況

（一）世界の綿花生産量は安定した中で増加し消費量は安定している

米農務省が2024年10月に発表したデータによると、2024/25年度、世界の綿花期首在庫は163.3萬トン、前月比9萬トン減、前年同期比16.6萬トン減、生産量は2539.5萬トン、前月比4.8萬トン増加し、前年同期比64.8萬トン増加した。消費量は2519.9萬トン、前月比0.2萬トン減少し、前年同期比41.1萬トン増、期末在庫は1661萬8000トン、前月比3萬6000トン減少し、前年同期比24萬5000トン減少した。期末在庫消費比は65.95%、前月比は0.14ポイント低下し、前年同期比0.1ポイント低下した。

（二）國內の新花の販売が前年同期比で増加した糸の生産量は前年同期比で回復した

國內の綿花の予想生産量638萬4000トン（國家綿花市場モニタリングシステム2024年9月予測）の推計によると、10月17日現在、全國で種子綿花の摘み取り綿は345萬2000トンで、前年同期比50.3萬トン増加した。子実綿折皮綿の累計納入販売量は242.0萬トンで、前年同期比115.0萬トン増加した。累計加工綿は79.2萬トンで、前年同期比29.2萬トン増加した。累計販売コットンは8萬2000トンで、前年同期比7萬5000トン増加した。

2024年9月、我が國の紡績糸生産量は198.1萬トンで、前年同期比4.5萬トン増加し、2.3%増加した。2024年9月、我が國の累計紡績生産量は198.1萬トンで、前年同期比0.2萬トン増加し、0.1%増加した。

二、輸出入貿易

（一）中國

1.中國綿輸入

2024年9月、我が國の綿花輸入量は11.73萬トンで、前年同期比11.8萬トン減少し、前年同期比50.2%減少した（図1）。

2024年9月、我が國の綿花輸入の主な源國は：オーストラリア（6.2萬トン、52.6%）、アメリカ（2.5萬トン、21.3%）、ブラジル（1.6萬トン、13.7%）、タジキスタン（0.2萬トン、1.7%）、ベニン（0.2萬トン、1.7%）、アルゼンチン（0.2萬トン、1.5%）、スーダン（0.2萬トン、1.4%）、カメルーン（0.1萬トン、1.2%）である。

このうち、輸入が前年比で増加した國や地域は、オーストラリア（+32.1%）、タジキスタン（+1.7%）、ベニン（+1.5%）、アルゼンチン（+1%）、カメルーン（+1%）、輸入が前年比で減少した國や地域は、米國（-24.2%）、ブラジル（-7.9%）、スーダン（-0.5%）だった。

2.中國綿糸輸入

2024年9月、我が國の綿糸の輸入量は11.1萬トンで、前年同期比7.4萬トン減少し、前年同期比40%減少した。

2024年9月、我が國の綿糸輸入の主な源地は：ベトナム（6.3萬トン、56.9%を占める）、パキスタン（1.4萬トン、12.3%を占める）、マレーシア（0.8萬トン、6.8%を占める）、ウズベキスタン（0.7萬トン、6.1%を占める）、バングラデシュ（0.6萬トン、5.1%を占める）、インド（0.5萬トン、4.9%を占める）である。

このうち、輸入が前年比で増加した國や地域は、ベトナム（+15.4%）、マレーシア（+3.7%）、バングラデシュ（+2.5%）、輸入が前年比で減少した國や地域は、インド（-17.5%）、パキスタン（-5%）、ウズベキスタン（-0.7%）だった。

3.中國アパレル輸出

2024年9月、我が國のアパレル輸出は130.1億ドルで、前年同期比9.9億ドル減少し、前年同期比7.1%減少した。

2024年9月、我が國のアパレル輸出の主な目的地は：米國（31億2000萬ドル、24%）、歐州連合（19億2000萬ドル、14.8%）、日本（12億1000萬ドル、9.3%）、キルギス（6.8億ドル、5.2%）、韓國（6.1億ドル、4.7%）、英國（5.2億ドル、4%）、カザフスタン（4.7億ドル、3.6%）、オーストラリア（3.8億ドル、2.9%）。

このうち、輸出が前年比で増加した國や地域は、米國（+3.2%）、EU（+0.8%）、キルギス（+0.6%）、英國（+0.5%）、韓國（+0.1%）、輸出が前年比で減少した國や地域は、日本（-1.6%）、カザフスタン（-0.7%）、オーストラリア（-0.3%）だった。

（二）アメリカ

1.米國綿花輸出

2024年8月、米國の綿花輸出は14萬9200トンで、前年同期比7萬6000トン減少し、前年同期比33.6%減だった。2023年9月-2024年8月、米國の綿花輸出は252萬06萬トンで、累計で前年同期比27.2萬トン減少し、累計で前年同期比9.7%減少した。

2023年9月-2024年8月、米國の綿花輸出の主な目的地は：中國（93.9萬トン、37.2%）、パキスタン（30.2萬トン、12%）、ベトナム（28.6萬トン、11.3%）、トルコ（16.9萬トン、6.7%）、バングラデシュ（14.8萬トン、5.9%）、メキシコ（11.5萬トン、4.6%）、中國香港（8.2萬トン、3.2%）、インドネシア（7.2萬トン、2.9%）。

このうち、輸出が前年比で増加した國や地域は、中國（+9.8%）、中國香港（+1.2%）、バングラデシュ（+0.8%）、メキシコ（+0%）、輸出が前年比で減少した國や地域は、トルコ（-5.3%）、パキスタン（-3.2%）、ベトナム（-0.1%）、インドネシア（-0.1）だった。

2.米國アパレル輸入

2024年8月、米國の衣料品輸入額は77.9億ドルで、前年同期比0.2億ドル減少し、前年同期比0.3%減だった。2023年9月-2024年8月、米國の衣料品輸入額は766億8000萬ドルで、累計では前年同期比78.6億ドル減少し、累計では前年同期比9.3%減となった。

2023年9月～2024年8月、米國の衣料品輸入の主な供給源は、中國（167.3億ドル、21.8%）、ベトナム（138.9億ドル、18.1%）、バングラデシュ（65.5億ドル、8.5%）、インド（44.5億ドル、5.8%）、インドネシア（40.1億ドル、5.2%）、カンボジア（34.7億ドル、4.5%）、メキシコ（27.4億ドル、3.6%）、ホンジュラス（3.2%の24億5000萬ドル）。

このうち、輸入が前年比で増加した國や地域は、中國（+1%）、ベトナム（+0.5%）、カンボジア（+0.3%）、インド（+0.1%）、輸入が前年比で減少した國や地域は、バングラデシュ（-0.8%）、インドネシア（-0.2%）、ホンジュラス（-0.1%）だった。

（三）日本アパレル輸入

2024年8月、日本のアパレル輸入額は22.5億ドルで、前年同期比2.3億ドル減少し、前年同期比9.3%減だった。2023年9月-2024年8月、日本のアパレル輸入額は229.5億ドルで、累計で前年同期比15.9億ドル減少し、累計で前年同期比6.5%減少した。

2023年9月～2024年8月、日本の衣料品輸入の主な目的地は、中國（114.2億ドル、49.8%）、ベトナム（41.7億ドル、18.2%）、バングラデシュ（12.1億ドル、5.3%）、カンボジア（11.9億ドル、5.2%）、ミャンマー（11.2億ドル、4.9%）、イタリア（9.7億ドル、4.2%）、インドネシア（7.4億ドル、3.2%）、タイ（1.5%の3億5000萬ドル）。

このうち、輸入が前年比で増加した國や地域は、ベトナム（+1.3%）、イタリア（+0.7%）、カンボジア（+0.4%）、バングラデシュ（+0%）、輸入が前年比で減少した國や地域は、中國（-2.6%）、インドネシア（-0.2%）、ミャンマー（-0.1%）だった。

（四）EU服裝輸入

2024年8月、EUの衣料品輸入額は93.1億ドルで、前年同期比5.6億ドル増加し、前年同期比6.4%増加した。2023年9月-2024年8月、EUの衣料品輸入額は882.17億ドルで、累計で前年同期比97.3億ドル減少し、累計で前年同期比9.9%減となった。

2023年9月-2024年8月、EUの衣料品輸入の主な源地は、中國（240.7億ドル、27.3%）、バングラデシュ（183.8億ドル、20.8%）、トルコ（102.4億ドル、11.6%）、インド（43.4億ドル、4.9%）、ベトナム（40.8億ドル、4.6%）、カンボジア（37.8億ドル、4.3%）、パキスタン（35.5億ドル、4%）、モロッコ（3.3%の28.8億ドル）。

このうち、輸入が前年比で増加した國や地域は、カンボジア（+0.5%）、モロッコ（+0.4%）、パキスタン（+0.3%）、トルコ（+0.1%）、インド（+0.1%）、輸入が前年比で減少した國や地域は、中國（-1%）、バングラデシュ（-0.6%）だった。

（五）インド

1.インド綿輸入

2024年7月、インドの綿花輸入量は3萬5600トンで、前年同期比ほぼ橫ばいだった。2023年9月-2024年7月、インドの綿花輸入量は16.4萬トンで、累計で前年同期比13.1萬トン減少し、累計で前年同期比44.4%減少した。

2023年9月-2024年7月、インドの綿花輸入の主な源國は：米國（3.4萬トン、21%）、エジプト（3.2萬トン、19.7%）、オーストラリア（3.1萬トン、18.9%）、タンザニア（1.5萬トン、9.2%）、ブラジル（0.7萬トン、4.5%）、シンガポール（0.7萬トン、4.5%）、コートジボワール（0.6萬トン、3.6%）である。

このうち、輸入が前年比で増加した國や地域は、エジプト（+8.4%）、タンザニア（+6.2%）、コートジボワール（+1.3%）、シンガポール（+0.9%）、輸入が前年比で減少した國や地域は、米國（-11.6%）、オーストラリア（-10%）、ブラジル（-0.2%）だった。

2.インド綿輸出

2024年7月、インドの綿花輸出は1.74萬トンで、前年同期比0.1萬トン減少し、前年同期比4.4%減少した。2023年9月-2024年7月、インドの綿花輸出は48.42萬トンで、累計で前年同期比24.9萬トン増加し、累計で前年同期比106%増加した。

2023年9月-2024年7月、インドの綿花輸出の主な目的地はバングラデシュ（32.5萬トン、67.2%）、中國（8.1萬トン、16.8%）、ベトナム（4.9萬トン、10.1%）、アラブ首長國連邦（1.2萬トン、2.5%）、インドネシア（1.2萬トン、2.4%）、タイ（0.1萬トン、0.3%）である。

このうち、輸出が前年比で増加した國や地域は、中國（+6.5%）、タイ（+0.1%）、輸出が前年比で減少した國や地域は、アラブ首長國連邦（-1.9%）、バングラデシュ（-1.8%）、インドネシア（-0.8%）、ベトナム（-0.3%）だった。

3.インド綿糸輸出

2024年7月、インドの綿糸輸出は9.47萬トンで、前年同期比1.6萬トン減少し、前年同期比14.1%減少した。2023年9月-2024年7月、インドの綿糸輸出は109.58萬トンで、累計で前年同期比31.0萬トン増加し、累計で前年同期比39.4%増加した。

2023年9月-2024年7月、インドの綿糸輸出の主な目的地はバングラデシュ（47.7萬トン、43.5%）、中國（13.8萬トン、12.6%）、ベトナム（5.8萬トン、5.3%）、エジプト（5.5萬トン、5%）、ペルー（4.4萬トン、4%）、ポルトガル（3.8萬トン、3.5%）である。

このうち、輸出が前年比で増加した國や地域はバングラデシュ（+15.8%）、ベトナム（+1.8%）、輸出が前年比で減少した國や地域は、中國（-8%）、エジプト（-1.3%）、ポルトガル（-1.2%）、ペルー（-0.1%）だった。

（六）オーストラリア綿花輸出

2024年8月、オーストラリアの綿花輸出は19萬トンで、前年同期比6.3%増の1萬1000トンだった。2023年9月-2024年8月、オーストラリアの綿花輸出は126萬12萬トンで、累計で前年同期比3.3萬トン減少し、累計で前年同期比2.6%減少した。

2023年9月～2024年8月、オーストラリアの綿花輸出の主な目的地は、ベトナム（39萬1000トン、31%）、中國（35萬8000トン、28?4%）、インドネシア（13萬2000トン、10?4%）、バングラデシュ（12萬5000トン、9?9%）、インド（7萬8000トン、6?2%）、マレーシア（6萬トン、4?7%）だった。

このうち、輸出が前年比で増加した國や地域は、中國（+16.3%）、バングラデシュ（+2.9%）、インド（+0.8%）、輸出が前年比で減少した國や地域は、ベトナム（-8.7%）、マレーシア（-1.8%）、インドネシア（-0.3%）だった。

（七）ブラジル綿花輸出

2024年9月、ブラジルの綿花輸出は16.95萬トンで、前年同期比1.7萬トン減少し、前年同期比9.1%減だった。

2024年9月、ブラジルの綿花輸出の主な目的地は、中國（4.7萬トン、27.8%）、ベトナム（3.3萬トン、19.6%）、パキスタン（1.9萬トン、11.3%）、バングラデシュ（1.7萬トン、10.3%）、（0萬トン、0%）、インド（1.3萬トン、7.6%）、インドネシア（1.1萬トン、6.4%）、エジプト（0.4萬トン、2.2%）だった。

このうち、輸出が前年比で増加した國や地域は、ベトナム（+9.7%）、パキスタン（+8.5%）、インド（+7.6%）、バングラデシュ（+2.4%）、エジプト（+2%）、インドネシア（+0.7%）、輸出が前年比で減少した國や地域は、中國（-33.5%）だった。

三、マクロ経済

（一）世界のマクロ概況

2024年9月、世界の製造業購買擔當者指數（PMI）は全體的に前月比で低下し、主要経済體製造業購買擔當者指數（PMI）の動向が分化した。このうち、中國公式PMI指數は前月比で上昇し、米國PMI指數は前月比で橫ばい、日本とユーロ圏指數は前月比で低下した。

2024年9月、國家統計局が発表した製造業購買擔當者指數は49.8で、前月比0.7ポイント上昇した。財新網が発表した中小企業を代表する財新中國製造業購買擔當者指數は49.3で、前月比1.1ポイント低下した。

2024年9月、國內の衣料品出荷価格の上昇幅は縮小し、下流の消費価格の下落幅は減少した。國家統計局が発表した衣料品生産者価格指數（PPI）は前年同期比-0.3%、下落幅は前月比0.1ポイント縮小し、同時期の衣料品消費者価格指數（CPI）は同+1.3%、上昇幅は前月比0.1ポイント縮小した。

（二）國內金融市場狀況

2024年9月、上海銀行間市場は30日間の解體金利を除いて、その他の各期限の解體金利は一致して下落した。9月30日、上海銀行間同業の3カ月間の解體金利は1.84%、前月比1.0ベーシスポイント低下した

2024年9月、人民元の対ドル為替レートは著しく上昇し、9月30日、ドルの対人民元中間価格は7.0074、前月比は1142ベーシスポイント上昇した。

（三）世界の大口商品価格の動向

2024年9月、世界の大口商品価格が揺れて反発した。9月30日現在、世界の大口商品価格の動向を代表するCRB指數の終値は284.94で、前月比2.64%上昇した。

四、価格動向

（一）國內外の綿価格が急速に反発した後、振動に移行する

9月30日現在、國家綿花価格B指數は15359元/トンで、前月より406元/トン上昇し、鄭綿先物の主力契約は14540元/トンで、前月より735元/トン上昇し、國際綿花M指數（関稅1%換算人民元輸入コスト）は14077元/トンで、前月より520元/トン上昇し、ICE綿花先物の主力契約決済価格は73.61セント/ポンドで、前月より3.62セント/ポンド上昇した。內外の綿入れ価格差は1282元/トンで、前月比114元/トン縮小した。

（二）綿糸の価格が反発している

9月30日現在、中國の32本の普櫛純綿糸は21725元/トンで、前月より220元/トン上昇した。インドの32本の普櫛純綿糸は22767元/トンで、先月より163元/トン上昇した。ベトナムの32本の普櫛純綿糸は21997元/トンで、先月より157元/トン上昇した。インドネシアの32本の普櫛純綿糸は21997元/トンで、先月より157元/トン上昇した。パキスタンの普櫛21本の純綿糸は20155元/トンで、先月と同じだった。

（三）紡績綿の価格差縮小スクラバ綿の価格差拡大

9月30日現在、國內の紡績綿の価格差は6366元/トンで、前月比は186元/トン縮小した。ポリエステル綿の価格差は8094元/トン、前月比は546元/トン拡大した。

本報告書は主に発表前の月の綿花業界に関する情報を反映し、報告データは綿花の生産需要、輸出入、マクロ経済と綿花紡績価格などの方面に関連し、世界の綿花需給予測と各國の稅関輸出入データは一般的に毎月中旬に発表されるため、本紙の発表日は毎月中旬で、例えば発表前の週の國內外の市場相場の変化が大きい、最近の動きを適宜補足して説明する。