TCL上半年凈利勁增超4倍 李東生豪言10年內培育兩家五百強企業

顯示面板和光伏產業的高景氣之下，龍頭企業業績猛增。

8月9日晚間，TCL科技公布了2021年上半年財報，期內實現營業收入743.0億元，同比增長153.3%；凈利潤92.5億元，同比增長7.65倍；歸屬于上市公司股東凈利潤67.8億元，同比增長461.5%。

其中，半導體顯示業務實現營業收入408億元，同比增長93.6%；凈利潤66.1億元，同比增長67.5億元，這也是TCL科技的支柱板塊，營收和利潤占比均超過50%。新成員中環半導體實現營業收入176.4億元，同比增長104.1%；凈利潤18.9億元，同比增長160.6%。

可以看到，TCL科技麾下的半導體顯示、半導體光伏及半導體材料兩大賽道成為TCL（集團）整體的增長引擎。同時值得注意的是，TCL（集團）的傳統賽道智能終端領域也實現了增長，TCL實業上半年整體實現營業收入507.9億元，同比增長36.3%；凈利潤33.5億元，同比增長293.9%。

以此計算，2021年上半年，TCL（集團）實現營業收入1152.4億元，同比增長89%；凈利潤107.2億元，同比增長460%。

“按照這個趨勢，今年我們年度的營收應該能夠達到或者超越2200億元的預算目標，TCL今年整體應該是過了世界五百強的門檻。”TCL創始人、董事長李東生在接受21世紀經濟報道記者等媒體采訪時說道。

而今年也是TCL成立40年，作為國內的制造業標桿，TCL一路升級轉型，從最初的家電企業，深入上下游縱向布局面板，近年又橫向拓展跨入光伏及半導體材料領域，在產業的布局和把握上可圈可點。

談及未來十年的目標，李東生表示：“下一個十年我們講得最多的一個詞就是全球領先，我們要在半導體顯示、半導體光伏和半導體材料、智能終端這三個產業領域里面做到全球領先，規模和競爭力以及經營業績要在行業的前三名。另外一個指標，現在分成TCL科技和TCL實業，未來十年，我們要培育出兩個五百強企業。”

華星和中環翻倍增長集成電路兩大項目已運行

業績增長背后，李東生指出，其中有疫情緩解后需求增長的原因，有新能源政策的推動，也有公司持續變革的因素。其中TCL華星增長也得益于并購蘇州三星、原有產線產能提高，從而帶來規模增長，加上優化產線布局、產品結構、客戶組合，效益得到提升；半導體光伏主要產出是單晶硅和硅片，雖然受到多晶硅價格上漲的影響，但是上漲的成本和產品出貨成本可以相抵，出貨量大增也帶來效益的提高。

一方面，對于TCL華星等面板廠而言，疫情之下，今年電視等終端產品的大尺寸趨勢以及PC品類的高出貨量，推高了面板的需求，加上上游芯片短缺、韓廠產能退出等因素，使得市場供不應求。

其中，大尺寸面板價格持續上漲，報告期內，TCL華星t1、t2、t6產線滿銷滿產，t7產能爬坡，蘇州三星t10于第二季度并表，大尺寸產品出貨面積同比增長約24%；中高端顯示器及商顯產品快速上量，大尺寸合計實現營收同比增長超130%，凈利潤同比增長約14倍，其中二季度實現凈利潤較一季度環比增長約70%。

中小尺寸領域，t3產線拓展高端筆記本、平板及車載等新興業務，t4柔性AMOLED產線按計劃擴產，柔性折疊屏持續拓展新品牌客戶。此外，中尺寸IT顯示屏、車載、工控等產品生產的t9項目正式投建，預計2023年投產，完善中尺寸的業務和產品結構。

至2025年，TCL華星將具備6-7條高世代線，未來5年高世代線產能復合增速超過18%。同時，t4柔性AMOLED產線從一期到三期的滿產也將帶來收入增長。

另一方面，再看中環，其中半導體光伏產業領域，實現營收165.3億，同比上漲106.9%，產能大幅提升，并且完成了上半年業績倍增目標；半導體材料產業領域，收入同比增長65.8%。據介紹，6英寸及以下產品長期供不應求，8英寸產品加速國內及海外客戶認證，12英寸的功率和特色產品類訂單飽和。

今年TCL和中環也在繼續擴大規模，已經投資120億元在銀川市建設50GW（G12）太陽能級單晶硅材料工廠，預計年底投產；天津和內蒙古地區實施的鉆石線切割超薄硅片智慧工廠項目投產順利；江蘇G12高效疊瓦組件項目實現產能6GW，天津的G12高效疊瓦組件項目已進入建設階段；并且加大對中環領先內蒙古基地、天津基地和江蘇基地的投資，推動對各類功率半導體芯片、集成電路芯片的全覆蓋。

在集成電路領域，TCL科技已經設立TCL微芯科技，尋找投資布局機會。李東生告訴21世紀經濟報道記者，目前已經有兩個確定的項目，“一個是設立了摩星集成電路公司，項目已經在運作；另一個是重組中環半導體的功率芯片項目環鑫科技，這個項目在過去的若干年，經營情況不是太好，一直是虧損，規模也不大，這一次TCL新注資了5.67億，把原先資產剝離出來，組建一個新的企業，準備把芯片業務和封裝業務做成一個獨立的業務板塊。”

同時，李東生進一步表示，“集成電路是我們關注的方向，但是這些投資的量級都是10億左右，公司短期內沒有計劃投入做大型的并購”。

面板周期波動將大幅減弱產業擴張更理性

各大核心業務中，面板產業的走勢仍最受關注。

在李東生看來：“下半年供不應求的情況會得到緩解。但從全球面板格局的調整、大的產業格局的變化和中國產業政策的調整來講，未來面板業的周期波動將會明顯減弱。經過這幾年的半導體顯示產業的劇烈周期波動和政府產業政策回歸謹慎，以后大比例地用地方政府資本來投資的項目我相信會大大減少。半導體顯示產業的擴張會建立在更為理性和以市場競爭為原則的商業邏輯上。”

他進一步分析道，國內包括華星在內未來一兩年還有產能增長，但是三星等韓國廠商在逐步退出LCD，所以整體產能增加不像前兩年那么快，而需求是繼續保持增長，“供求關系在這個行業里面要長期平衡是不太可能的，所以它一定是有周期的波動，但波動的幅度會大幅減少。而這個波動對TCL華星的影響相對于同行，我們認為是比較小的，未來我們希望這種影響通過我們內部的調整，能夠盡量地降低。”

多層次的結構性調整也成為TCL華星、京東方等面板廠商的共同趨勢。群智咨詢（Sigmaintell）總經理李亞琴就向21世紀經濟報道記者分析道：“2018、2019年一波大的價格競爭之后，面板廠商非常積極地進行調整，最大的調整是抓住了疫情IT強勁的需求來大幅度調減8.5代線，包括8.6代線上TV產能占比，主力TV面板廠8.5、8.6代線TV至少調減了百分之四五十。現在面板廠商對未來有很強的危機感，2018、2019年激烈的價格競爭傷害了整個產業鏈的利潤，當時整機品牌也沒有在里面拿到更多的盈利。現在面板廠在不斷思考做更多的調整，比如在現有里面進一步地減少一些TV，在有限IC資源分配上盡可能地分配給更多的其他應用，這些都是有可能的。隨著廠商集中度的提升，面板廠商思考應更理性，要為未來的產業創造更多的價值。”

以TCL華星為例，在優化產品結構方面，李東生表示：“我們增加中高端產品的比例，增加非TV屏的比例。在過去的12個月，華星大尺寸非TV屏的占比一直在增加，到6月底，按照金額計算，這個比例已經達到22%。同時我們在新的領域開拓了市場空間，現在華星是高端電競屏的最大供應商，也是大型商顯的最大供應商之一。這些都讓我們在TV的優勢保持的同時，在新的市場需求方面打開了空間。”

在業內看來，三季度面板還是會維持在價格高位，逐步趨于穩定，也存在結構性上漲和過剩。與此同時，面板廠商也在繼續進行業務結構、產品布局、產能分配等調整，來保持未來增長的持續性，而龍頭們會選擇不同的路徑來擴大自身規模。