山東如意并購國際輕奢品牌 本土企業(yè)逆襲

　　3月31日晚，中國著名紡織品制造商山東如意集團(tuán)宣布收購法國輕奢品牌SMCP多數(shù)股權(quán)，具體交易總額未公布。

　　從多種渠道獲悉，此次交易總額包含債務(wù)，或達(dá)13億歐元。股權(quán)變更后，公司創(chuàng)建人Evelyne Chetrite和Judith Milgrom兩姐妹以及老牌私募投資公司KKR集團(tuán)將持有少數(shù)股權(quán)。

　　其中，摩根大通擔(dān)任山東如意集團(tuán)的獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問并擔(dān)任交易相關(guān)債務(wù)融資的獨(dú)家承銷商。中國企業(yè)海外并購的火熱局面已經(jīng)持續(xù)很長一段時(shí)間。此前，并購市場上出現(xiàn)一些高端品牌為確保市場份額務(wù)實(shí)地選擇和相對低端或中檔品牌合作的趨勢，被業(yè)內(nèi)人士戲稱為“下嫁”。

　　摩根大通全球Dealogic數(shù)據(jù)顯示，2015年中國海外并購金額總計(jì)達(dá)到1119億美元。這也是中國海外并購首度超過1000億美元大關(guān)。從今年一季度的海外并購數(shù)據(jù)來看，只一個(gè)季度的數(shù)據(jù)已逼近2015年上半年的數(shù)據(jù)。

　　摩根大通全球投資銀行部中國首席執(zhí)行官黃國濱表示，“中國企業(yè)走出去的過程中，摩根大通能幫助客戶在全球范圍內(nèi)尋找到合適的收購標(biāo)的。”此外，摩根大通的全球資源能使交易更加順利。

　　交易進(jìn)程可謂一波三折。此前KKR以70%的股權(quán)控股，兩姐妹總共持有公司略高于21%的股權(quán)。去年9月，KKR決定將該集團(tuán)推向市場。今年初山東如意集團(tuán)和英國私募基金Lion Capital被傳出向KKR集團(tuán)提交了報(bào)價(jià)，但SMCP集團(tuán)和如意集團(tuán)在交易價(jià)格上出現(xiàn)分歧，談判被擱置。之后，SMCP在3月初決定通過IPO以緩解集團(tuán)2.9億歐元的債務(wù)，然而控股70%的KKR最終拍板決定與如意集團(tuán)達(dá)成交易。

　　促使KKR集團(tuán)拍板的可能是合并后的協(xié)同效應(yīng)：賣方和SMCP管理層本身保留一部分股權(quán)或許因?yàn)閷Σ①徶蠊景l(fā)展前景比較看好。

　　對于如意集團(tuán)而言，SMCP在歐洲有非常廣泛的銷售布局，山東如意集團(tuán)可以借助這個(gè)平臺擴(kuò)大公司在歐洲市場的品牌認(rèn)知和影響力;而對于SMCP，如意集團(tuán)在中國和日本有著非常豐富的銷售經(jīng)驗(yàn)和銷售網(wǎng)絡(luò)，借助如意集團(tuán)在這兩個(gè)市場的優(yōu)勢，SMCP將進(jìn)一步擴(kuò)大其在亞洲市場的影響力和市場份額。

　　中國消費(fèi)者越來越青睞“輕奢”產(chǎn)品。山東如意科技集團(tuán)董事長邱亞夫稱，收購SMCP后，如意集團(tuán)不會參與后者的運(yùn)營，只會以大股東身份從戰(zhàn)略層面提供支持：“把他們的優(yōu)勢與我們在亞洲，特別是在中國的現(xiàn)有優(yōu)勢結(jié)合起來。”邱亞夫希望把“注入深植于巴黎的潮流風(fēng)尚”作為里程碑，邁上成為時(shí)尚行業(yè)綜合性巨頭的路。