康芝薬業「ニメ舒利事件」は危篤通知書に勝る。

康芝薬業の「17.50 4.29%株」の「尼美舒利事件」は決して一時半會のことではないです。この會社に対する影響は長く続いているかもしれません。

いくつかの評価機関や投資する人がニコリーの狀況を見直した場合、通常計算されるのは當期の販売及び當期の販売です。財務この影響は大きく過小評価された。もしあなたが客観的な心理的準備をしていたら、その取引価値を考慮しないと、それによって生じたより広範な関連利益を見ることができます。それは今年の利潤表の純利益はマイナスになるはずです。

この結論はどうやって來ましたか？瑞芝清（ニメ舒利粒子）、注射用頭包ミノナトリウム、咳止めオレンジの紅粒、風邪清熱粒子の四つの主要な製品構造がありますが、2007年から2010年までの営業収入はそれぞれ95940萬、13584萬、2177萬及び31445萬中で、瑞芝清の比率はそれぞれ64.24%、73.01%、80.77%と70.6%です。瑞芝清は康芝の唯一の価値です。

同時に観察して、ニメ舒利対利益2008年から2010年にかけて、瑞芝清毛利率はそれぞれ73.82%、79.58%、80.09%で、他の児童薬の粗利益率は33.86%、36.94%、37.5%で、成人薬の粗利益率は43.03%、43.29%、33.9%です。このグループは3つの問題を表しています。一つは利益の影響が営業収入よりも大きいです。もう一つは康芝は他の製品が成長しても高収益率の狀況を回復できないです。

大量の研究を通して、康芝の上半期の業績予想は去年の同じ時期より40%-60%減少しています。今年の第1四半期の瑞芝清の売上高は前年同期比42%減少したという単純な推論ではない。これは魚竜混淆のロジックです。ご存知のように、國家食品薬品監督管理局の通知は「12歳以下は禁止」です。僥倖してはいけません。

また、私の結論はもっと厳しい二つの狀況から來ました。3106萬円（2010年度のデータは、その上にあるべきです。）在庫はどのように処理しますか？製品構造によって、少なくとも80%以上は瑞芝清と関連しています。しかもこの在庫はまだ原材料と半製品だけで、完成品と市場で流通している製品を合わせると、少なくともこのデータの2倍以上になります。この狀況は速やかに會社と確認してください。また、半年間の報告書のデータにも注目してください。

もっと長期的に深刻なのは24525萬円の募金プロジェクトです。児童薬生産基地プロジェクトです。2011年末に完成した後、瑞芝清の年間生産量は現在の5.82億袋から18億袋の生産能力規模に増加し、來年は2.7億元の売上高を形成し、最終的に8.1億元の市場売上高を形成する予定です。明らかに、このすべてはもう存在しなくなりました。

期待だけではない。実際には、このプロジェクトの24525萬投資はすでに10790萬投資しています。この投資は全額計上しなくても大きな損益が出ます。

同時に注意したいのですが、その推薦券の商海通証券の『9.02 0.56%株』のアナリストは絶えず「止血報告」を出していますが、大勢はすでに去ったと思います。次號も引き続き注目します。