市場研究：2020年產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)上市公司經(jīng)營情況

　　產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)是我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，為我國醫(yī)療衛(wèi)生、環(huán)境保護、基礎(chǔ)設(shè)施、安全防護、交通工具、航空航天和軍民融合等領(lǐng)域提供關(guān)鍵結(jié)構(gòu)性、功能性材料支撐，在增進人民健康福祉、改善環(huán)境質(zhì)量、提高工程質(zhì)量、保障職業(yè)安全和配套國防軍工等方面發(fā)揮了重要的作用。近年來，我國深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，國民經(jīng)濟和社會發(fā)展取得重大成就，一批產(chǎn)業(yè)用骨干企業(yè)積極順應(yīng)國家創(chuàng)新體系建設(shè)需要和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級大勢，在長足發(fā)展中受益的同時，還加快步伐登陸資本市場，并衍生出多元化、多層次的融資需求，成為最具發(fā)展活力的市場主體。2020年，新冠肺炎疫情在全球范圍內(nèi)持續(xù)蔓延，口罩及醫(yī)用防護服等防疫物資需求的激增，使我國產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)的發(fā)展環(huán)境發(fā)生了新的變化。身處防疫物資產(chǎn)業(yè)鏈中的上市公司全力做好防疫物資及相關(guān)原輔材料的生產(chǎn)保障工作，深入開拓國內(nèi)外市場，為疫情防控做出了重要貢獻；防疫物資產(chǎn)業(yè)鏈之外的上市公司努力克服市場需求下滑、原材料價格波動等諸多困難，著力推動高質(zhì)量發(fā)展，持續(xù)加強研發(fā)投入，強化經(jīng)營管理，有力提升運營效率，總體實現(xiàn)平穩(wěn)運營。

　　01 2020年產(chǎn)業(yè)用紡織行業(yè)上市公司基本情況

　　截至2020年末，我國產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)在主板上市企業(yè)共有26家，主要從事交通工具用紡織品、醫(yī)療衛(wèi)生用紡織品、過濾用紡織品、結(jié)構(gòu)增強用紡織品、非織造布、建筑用紡織品、革基布及合成革等領(lǐng)域。2020年，新增穩(wěn)健醫(yī)療、金春股份、豪悅護理以及百亞股份4家上市公司。2021年3月，元琛科技（SH688659）于上交所科創(chuàng)板上市，主要從事高效除塵過濾材料研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售。此外，還有多家上市公司也開展了產(chǎn)業(yè)用紡織品業(yè)務(wù)，但因其創(chuàng)造的營業(yè)收入占公司全部營業(yè)收入的比重相對較低，因此未被納入此次統(tǒng)計范圍。

表1 我國產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)上市公司概況（按上市時間排序）

　　資料來源：根據(jù)上市公司2020年報整理

　　02 總體業(yè)績較為平穩(wěn)，不同板塊表現(xiàn)分化

　　2020年，26家產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)上市公司共實現(xiàn)營業(yè)收入862.9億元，同比增長36.9%；實現(xiàn)營業(yè)利潤136.0億元，同比增長203.9%。26家上市公司的平均毛利率為33.3%，平均營業(yè)利潤率為15.8%，平均凈利潤率為12.6%，分別較2019年提高9.2、8.7和7個百分點，均高于產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的平均水平，業(yè)績表現(xiàn)較2019年有明顯提升。

表2 2020年產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)26家上市公司總體業(yè)績情況

　　資料來源：根據(jù)上市公司2020年報整理

　　上市公司銷售規(guī)模穩(wěn)步擴大。26家上市公司中，申達股份、中材科技、振德醫(yī)療和穩(wěn)健醫(yī)療4家企業(yè)營業(yè)收入躋身“百億級”行列，其中，中材科技2020年共實現(xiàn)營業(yè)收入187.1億元，為26家上市公司的最高水平。營業(yè)收入在10億~100億元的公司共16家，3家營業(yè)收入在5億~10億元之間，其余3家營業(yè)收入低于5億元。26家上市公司中，有12家營業(yè)收入增幅達到30%以上，8家營業(yè)收入增幅達到50%以上，其中振德醫(yī)療和穩(wěn)健醫(yī)療因防疫物資生產(chǎn)拉動，2020年營業(yè)收入同比分別大幅增長4.6倍和1.7倍，增速領(lǐng)跑26家上市公司。但由于受疫情影響引發(fā)國內(nèi)外市場需求萎縮，交通工具用紡織品、結(jié)構(gòu)增強用紡織品以及防護用紡織品行業(yè)景氣度下挫，企業(yè)經(jīng)營壓力突出，有10家從事相關(guān)行業(yè)公司營業(yè)收入出現(xiàn)明顯下滑。

　　上市公司盈利表現(xiàn)有所分化。2020年，26家上市公司努力克服疫情沖擊帶來的不利影響，平均利潤同比大幅增長196.9%，盈利能力總體較2019年大幅提升。特別是處于防疫物資產(chǎn)業(yè)鏈中的上市公司利潤創(chuàng)造能力提升尤為明顯，帶動相關(guān)上市公司利潤大幅增長，2020年欣龍控股和新綸科技利潤總額同比分別增長250倍和187.2倍，振德醫(yī)療利潤總額同比增長16.7倍，共有10家上市公司利潤增幅達到100%以上。申達股份、新綸科技、華峰超纖由于國內(nèi)外市場需求下滑、部分商譽減值計提和原材料價格波動等原因陷入虧損態(tài)勢，利潤總額較2019年明顯下滑。從毛利潤率來看，2020年26家上市公司的毛利潤率多處于30%~60%的較高水平，主要集中在醫(yī)療衛(wèi)生用紡織品領(lǐng)域，其中穩(wěn)健醫(yī)療毛利潤率達到59.5%，為26家上市公司的最高水平；此外，從事汽車內(nèi)飾面料研發(fā)生產(chǎn)的宏達高科、曠達科技毛利潤率也處于較高水平，分別達到31.2%和28.8%。

　　從最終股東收益看，振德醫(yī)療、穩(wěn)健醫(yī)療、豪悅護理和金春股份對股東回報較高，2020年基本每股收益分別為12.50元/股、9.80元/股、6.95元/股和2.76元/股，在26家上市公司中名列前茅。

　　03 更為注重綜合管理，運營效率穩(wěn)中有升

　　2020年，26家產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)上市公司資產(chǎn)總規(guī)模達到1293.5億元，同比增長22.6%。共19家公司資產(chǎn)規(guī)模實現(xiàn)同比增長，其中增速最高的為豪悅護理，2020年總資產(chǎn)為33.9億元，同比增幅達到224.1%，申達股份、先鋒新材等7家公司因受子公司出售及破產(chǎn)處置等因素影響，資產(chǎn)規(guī)模同比有所減少，但生產(chǎn)經(jīng)營狀況并未遇到明顯波動和困難。

　　2020年，26家上市公司在積極應(yīng)對疫情沖擊的同時，更為注重提升綜合管理能力，采取積極措施抵御各類市場和資金風(fēng)險，主要運營指標(biāo)均有顯著改善。從反映產(chǎn)銷銜接順暢度的存貨周轉(zhuǎn)率來看，2020年，26家上市公司的平均存貨周轉(zhuǎn)率為5.3次，較2019年加快8.2%。其中申達股份和金春股份存貨周轉(zhuǎn)率達到10次以上，分別為12.9次和10.4次，顯著高于26家上市公司的平均水平，此外九鼎新材、津膜科技、振德醫(yī)療存貨周轉(zhuǎn)率較2019年分別加快74.2%、58.8%和75.9%，表明這些企業(yè)存貨占用水平較低，存貨變現(xiàn)能力和資金使用效率有所提升，產(chǎn)銷銜接及市場供給能力均較為穩(wěn)定。

　　從體現(xiàn)資金回款能力的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率來看，2020年，26家上市公司平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為7.3次，較2019年的5.3次加快37.7%，其中15家上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高于平均水平。因受疫情影響，醫(yī)療衛(wèi)生用紡織品需求激增，水刺非織造材料市場需求保持強勁增長勢頭，欣龍控股、振德醫(yī)療、奧美醫(yī)療和豪悅護理應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為14.1次、15.7次、16.1次和44.2次，同比分別大幅提升120.3%、214.0%、47.7%和74.7%。由于國家在環(huán)保要求和資源利用方面提出了新的更高要求，超纖行業(yè)在原材料、能源等方面受到更為嚴(yán)格的限定，優(yōu)質(zhì)資源進一步向骨干企業(yè)集聚，同屬超纖合成革行業(yè)的雙象股份、華峰超纖和同大股份應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別達到27.0次、8.2次和9.2次，在26家上市公司中處于較高水平。

　　從表示資產(chǎn)利用效率的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來看，2020年，26家上市公司平均總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.7次，較2019年加快16.7%。2020年，26家上市公司的成本費用和財務(wù)風(fēng)險管控能力有所提升，平均資產(chǎn)負(fù)債率為42.5%，處于良好區(qū)間，好于產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)46.6%的平均水平；平均三費比例為11.4%，較2019年減少2.9個百分點。

表3 2020年產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)26家上市公司總體運營情況

　　資料來源：根據(jù)上市公司2020年報整理

　　04 2020年產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)上市公司生產(chǎn)經(jīng)營中亮點表現(xiàn)

　　（一）齊心抗疫，全力保障防疫物資生產(chǎn)供應(yīng)

　　面對疫情，處于防疫物資產(chǎn)業(yè)鏈中的上市公司充分發(fā)揮其生產(chǎn)和技術(shù)優(yōu)勢，全力做好防疫物資及相關(guān)原輔材料的生產(chǎn)保障工作。其中，穩(wěn)健醫(yī)療在疫情初期生產(chǎn)線24小時不停機，所有醫(yī)療防護產(chǎn)品的生產(chǎn)線滿負(fù)運行，為一線醫(yī)生們輸送“戰(zhàn)甲”和“戰(zhàn)袍”，被國務(wù)院應(yīng)對新型冠狀病毒肺炎疫情聯(lián)防聯(lián)控機制醫(yī)療物資保障組稱為“抗擊疫情軍工廠”。欣龍控股在春節(jié)期間號召所有生產(chǎn)線人員全部返崗，按時優(yōu)先交付訂單，并以最快的速度為口罩、醫(yī)用防護服等防疫物資提供原料。振德醫(yī)療在疫情期間為浙江省提供了超過60%以上的醫(yī)用口罩供應(yīng)量，并通過公司電商平臺，全力保障口罩等物資的線上供應(yīng)。奧美醫(yī)療在疫情初期獲悉防疫物資緊缺有關(guān)情況后，全力恢復(fù)防護用品的生產(chǎn)并快速實現(xiàn)滿產(chǎn)；同時，公司還向湖北省防控指揮部、方艙醫(yī)院等防控一線單位捐贈了大量N95口罩和醫(yī)用外科口罩助力抗疫。華峰超纖生產(chǎn)的超細(xì)纖維也是一些高檔口罩、手術(shù)用醫(yī)用口罩的關(guān)鍵材料，疫情期間，公司開足馬力保證非織造布的生產(chǎn)，確保醫(yī)用口罩原料無間斷供應(yīng)；與此同時，公司還向防控一線的工作單位捐贈了大量醫(yī)用防護服和防寒服。金春股份在2020年春節(jié)期間始終未放假，員工堅守在生產(chǎn)車間，加班加點滿負(fù)荷生產(chǎn)防護服、消毒濕巾等防控疫情用品所需原料。此外，公司積極為安徽省醫(yī)療援救隊提供保障物資，馳援戰(zhàn)斗在武漢疫情防控一線的醫(yī)護人員。先鋒新材在疫情初期研制出KJ00系列產(chǎn)品，在面料紗線包覆層的復(fù)合材料中加入抑制細(xì)菌繁殖生長的功能性元素，有效阻隔細(xì)菌傳播。產(chǎn)品研發(fā)完成后，先鋒新材第一時間向抗疫一線捐贈1000平米的KJ00面料，用技術(shù)創(chuàng)新為抗疫工作者做出貢獻。

　　多家上市公司積極響應(yīng)國家號召，轉(zhuǎn)產(chǎn)防疫物資。其中，申達股份子公司上海汽車地毯總廠有限公司利用自身廠房空間與工藝技術(shù)優(yōu)勢，調(diào)整改造部分自有車間，投資購置所需設(shè)備，生產(chǎn)供應(yīng)用于制作口罩核心濾材的熔噴非織造布。新綸科技發(fā)揮其防護用品研發(fā)優(yōu)勢和生產(chǎn)制造優(yōu)勢，火線購置生產(chǎn)設(shè)備并投產(chǎn)，從規(guī)劃新產(chǎn)線到投產(chǎn)爭分奪秒，24小時趕制口罩，滿足市場對口罩的需求。

　　不具備轉(zhuǎn)產(chǎn)條件的上市公司也通過不同形式為抗擊疫情提供著援助和支持。中材科技、宏達高科、曠達科技、豪悅護理、牧笛高分別向當(dāng)?shù)卣杩罹栉铮脤嶋H行動支援抗疫。津膜科技成功將膜產(chǎn)品高效的病毒分離功能與科學(xué)滅毒方案緊密結(jié)合，針對自來水、中水、污水處理等形成新的運行工藝，提供給相關(guān)膜產(chǎn)品和膜系統(tǒng)使用單位參考執(zhí)行，并提供遠(yuǎn)程指導(dǎo)服務(wù)。

　　（二）研發(fā)投入力度加大，科技創(chuàng)新能力穩(wěn)中有升

　　產(chǎn)業(yè)用紡織品是技術(shù)導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)，通過技術(shù)創(chuàng)新形成的產(chǎn)品性能、質(zhì)量和成本優(yōu)勢是上市公司在激烈的市場競爭中獲勝的關(guān)鍵。2020年，26家上市公司的研發(fā)費用共計30億元，相較2019年提升49.34%，研發(fā)費用占營業(yè)收入的比重達到3.48%，比2019年增長0.29個百分點。2020年，26家上市公司的技術(shù)人員占員工總數(shù)的比例為11.05%。

　　26家上市公司中，津膜科技、宏達高科、先鋒新材、華峰超纖、中材科技和同大股份的研發(fā)投入比均超過了5%。從絕對投入量看，15家上市公司的研發(fā)費用超過5000萬元，中材科技的研發(fā)費用最高，達到了9.58億元。

　　（三）合理謀劃，堅持走可持續(xù)發(fā)展之路

　　未來，產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)的競爭將由低成本優(yōu)勢轉(zhuǎn)變?yōu)楦咝詢r比優(yōu)勢，由規(guī)模體量優(yōu)勢轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)新應(yīng)用優(yōu)勢，由廣度拓展優(yōu)勢轉(zhuǎn)變?yōu)樯疃戎鲗?dǎo)優(yōu)勢，由國內(nèi)制造基地轉(zhuǎn)變?yōu)槿蛑圃炀W(wǎng)絡(luò)。經(jīng)過疫情“洗禮”的產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)上市公司對于可持續(xù)發(fā)展都有了更加深刻的理解，未來將從不同方面持續(xù)加強自身的核心競爭力。根據(jù)上市公司2020年報中披露的信息，26家上市公司未來的發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃主要集中在以下幾個方面：

　　（1）深耕主營業(yè)務(wù)，提高科技創(chuàng)新能力。作為企業(yè)的立身之本，26家上市公司在未來規(guī)劃中幾乎都提到了將繼續(xù)專注于各自領(lǐng)域的發(fā)展，并加大對現(xiàn)有產(chǎn)品的研發(fā)投入，不斷鞏固在各自領(lǐng)域的優(yōu)勢地位。

　　（2）優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，積極開拓國內(nèi)和國外市場。疫情對全球化產(chǎn)業(yè)格局產(chǎn)生了結(jié)構(gòu)性沖擊，在當(dāng)前“雙循環(huán)”的新發(fā)展格局下，26家上市公司正根據(jù)自身的戰(zhàn)略規(guī)劃，積極完善各自的產(chǎn)業(yè)布局。以申達股份為代表的大集團公司根據(jù)行業(yè)特性和自身優(yōu)勢進一步加強在國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)布局，同時結(jié)合出口業(yè)務(wù)繼續(xù)在全球范圍內(nèi)提升全產(chǎn)業(yè)鏈配套生產(chǎn)能力；以豪悅護理為代表的民營企業(yè)，則通過自身的技術(shù)優(yōu)勢和產(chǎn)品優(yōu)勢，在產(chǎn)業(yè)鏈上縱橫發(fā)展，圍繞國內(nèi)外下游客戶的集中區(qū)域進行產(chǎn)業(yè)布局和技術(shù)布局。

　　（3）推進智能制造，提高生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)的智能化、信息化水平。經(jīng)過多年的培訓(xùn)和實踐，行業(yè)企業(yè)對于智能制造的認(rèn)識更加理性和務(wù)實。中材科技、穩(wěn)健醫(yī)療、振德醫(yī)療、豪悅護理、天華超凈等上市公司發(fā)揮資本優(yōu)勢，持續(xù)推動智能制造的探索和建設(shè)工作，提高精細(xì)化管理水平，培育新的商業(yè)模式，進一步加強產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的高效協(xié)同。

　　（4）加強品牌建設(shè)，引領(lǐng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。品牌是企業(yè)競爭力的綜合體現(xiàn)，也是參與經(jīng)濟貿(mào)易的重要資源。隨著產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)近年來的快速發(fā)展，行業(yè)企業(yè)的品牌意識不斷增強，尤其是面向終端消費者的衛(wèi)生用品生產(chǎn)企業(yè)，他們更加關(guān)注消費者的新需要和不斷升級的市場需求。在26家上市公司中，穩(wěn)健醫(yī)療、奧美醫(yī)療、振德醫(yī)療、豪悅護理、百亞股份等均在報告中提出了品牌建設(shè)計劃，以期提升自身品牌在國內(nèi)外的知名度和影響力。

　　（來源：中國產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)協(xié)會）