一家以「米蘭站」、「法國(guó)站」為品牌，經(jīng)營(yíng)十四家零售店，在香港、澳門及中國(guó)從事尚未使用及二手品牌手袋及時(shí)裝產(chǎn)品零售業(yè)務(wù)的「米蘭站」（代號(hào)○一一五○ＨＫ）五月在香港ＩＰＯ（新股上市），獲得香港股民空前青睞，并創(chuàng)下多項(xiàng)紀(jì)錄。
米蘭站公開發(fā)售，創(chuàng)下二一七九．五倍的超額認(rèn)購(gòu)，成為歷年香港新股上市的超額認(rèn)購(gòu)?fù)酰瑑鼋Y(jié)資金達(dá)五九一．五三億港元，一手（二○○○股）中簽率只有一％。這是一家規(guī)模不大的零售股，這次只發(fā)行一．六三億股，每股定價(jià)一．六七港元，卻得到三五四．二一億股的有效認(rèn)購(gòu)，超過(guò)十萬(wàn)人參與認(rèn)購(gòu)，成為歷年凍結(jié)資金最多的新股。
米蘭站成了香港ＩＰＯ新奇兵
五月二十三日米蘭站上市，股價(jià)一開盤即沖到二．九六港元，比ＩＰＯ定價(jià)大漲七七％，最後收盤二．七七港元，也比承銷價(jià)大漲六五．八七％。這個(gè)「卓越」表現(xiàn)，讓香港零售股士氣大振，鄭裕彤入股，并成為最大股東的佐丹奴股價(jià)創(chuàng)了新高，相關(guān)的服飾類股如Ｉ．Ｔ、堡獅龍、漢登、包浩斯等知名品牌服飾股，股價(jià)都大受激勵(lì)。
米蘭站總股數(shù)六．七四億股，市值只有一六．一二億港元，以二○一○年?duì)I收七．三億港元，凈利五四三一萬(wàn)港元來(lái)看，盈利不算出色。但隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)達(dá)，中國(guó)人消費(fèi)力強(qiáng)勁，米蘭站有美好憧憬，意外成了香港ＩＰＯ的新奇兵，盡管米蘭站上市三日股價(jià)迅速降溫，但股價(jià)仍穩(wěn)穩(wěn)挺立在承銷價(jià)之上。
米蘭站上市一炮而紅，除了零售股當(dāng)?shù)劳猓久钟小该滋m」字眼，很多香港人以為這是來(lái)自義大利的品牌公司?？吹竭@個(gè)榮景，真正來(lái)自米蘭的超級(jí)名牌大廠PRADA立刻宣布要在香港上市。倫敦《金融時(shí)報(bào)》報(bào)導(dǎo)，PRADA五月有意來(lái)港上市，該公司一○年凈利二．五億歐元，成長(zhǎng)一倍，以米蘭為基地的PRADA估值將超過(guò)六十億歐元?！督鹑跁r(shí)報(bào)》指出，到一月三十一日為止的會(huì)計(jì)年度，該公司營(yíng)收二○．五億歐元，營(yíng)收成長(zhǎng)三一％，凈利二．五億歐元，成長(zhǎng)一．五倍，其中亞洲區(qū)成長(zhǎng)六一％?！督鹑跁r(shí)報(bào)》也訪問(wèn)PRADA的執(zhí)行長(zhǎng)PatrizioBertelli，他認(rèn)為PRADA憑藉強(qiáng)勁的工業(yè)及分銷平臺(tái)，可掌握任何市場(chǎng)最佳的機(jī)會(huì)。PRADA去年新開五十九家店，目前三分之一的自營(yíng)店都在亞洲。
PRADA目前正在香港注冊(cè)中文名稱，這次推薦券商有高盛，顯然有備而來(lái)。PRADA可能以中文「普拉達(dá)」名字注冊(cè)，上市承銷價(jià)可能參考LVMH及TIFFANY，以一一年預(yù)估本益比二十二倍來(lái)計(jì)，市值將介于八十三億至一一○億歐元之間。
PRADA未上市已在香港造成轟動(dòng)，香港財(cái)經(jīng)節(jié)目主持人朱凱婷表示，作為PRADA長(zhǎng)期粉絲，一定會(huì)以現(xiàn)金購(gòu)買新股，并作為長(zhǎng)線投資。香港各大媒體都熱烈討論P(yáng)RADA上市新效應(yīng)，因?yàn)镻RADA開了風(fēng)氣之先，將掀起國(guó)際大品牌赴港上市的熱潮，香港也將成為亞洲奢侈品市場(chǎng)籌資集散地。
PRADA宣布在香港上市後，在美國(guó)上市的COACH及英國(guó)掛牌的BURBERRY也宣布要到香港以第二上市或介紹上市形式掛牌。BURBERRY有一五五年歷史，目前在倫敦掛牌，市值約五十五億英鎊，目前本益比約二十一倍，最近BURBERRY剛公布首季財(cái)報(bào)，營(yíng)收十五億英鎊，比去年同期成長(zhǎng)二五％，凈利達(dá)二．○八億英鎊，成長(zhǎng)二．五倍。獲利成長(zhǎng)強(qiáng)勁，名牌包、珠寶及鞋的銷售成長(zhǎng)三五％，主要是中國(guó)及亞洲市場(chǎng)成長(zhǎng)強(qiáng)勁，BURBERRY有意來(lái)港第二上市，并非為了籌資，而是開拓品牌及市場(chǎng)強(qiáng)度。
BURBERRY高層強(qiáng)調(diào)，非常重視亞洲市場(chǎng)，尤其是著眼于中國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁成長(zhǎng)。五月二十六日，BURBERRY公布首季業(yè)績(jī)，罕見的翻譯成中文，發(fā)給區(qū)內(nèi)的中文媒體，BURBERRY在香港掛牌，有助于品牌在亞太區(qū)的推廣，BURBERRY也注冊(cè)了中文名字「巴寶莉」，展現(xiàn)強(qiáng)烈決心進(jìn)軍大中華市場(chǎng)。
繼BURBERRY後，COACH立刻跟進(jìn)。COACH強(qiáng)調(diào)，不打算透過(guò)發(fā)行香港存托憑證集資，凸顯了該公司在港上市是為了「營(yíng)銷」，而不是「融資」。COACH的執(zhí)行長(zhǎng)LewFrankfort表示，在香港上市，將提升中國(guó)及全亞洲消費(fèi)者對(duì)COACH品牌的認(rèn)知度，中國(guó)是COACH未來(lái)成長(zhǎng)潛力貢獻(xiàn)最大的地區(qū)。
有了這兩家超級(jí)名牌大廠來(lái)港上市加持，香港股市進(jìn)一步蛻變已是必然趨勢(shì)，PRADA已在五月十九日獲得香港銀監(jiān)會(huì)上市批準(zhǔn)函，PRADA準(zhǔn)備釋出二○％股權(quán)，六月第二周立刻啟動(dòng)新股上市活動(dòng)。而搶先一步的是美國(guó)起家、全面向亞洲拓展市場(chǎng)的全球最大旅行箱制造商新秀麗（Samsonite）。
新秀麗于六月三日招股，本益比將介于二十一至二十八倍之間，預(yù)計(jì)上市後的市值將介于二三四億至三一一億港元之間。目前新秀麗約有八成產(chǎn)品外包給中國(guó)工廠代工，新秀麗市場(chǎng)從美國(guó)向亞洲移轉(zhuǎn)。去年來(lái)自亞洲區(qū)的營(yíng)業(yè)額成長(zhǎng)四五％，中國(guó)及印度市場(chǎng)成為新秀麗僅次于美國(guó)的第二、三大市場(chǎng)，其中新秀麗在中國(guó)的市占率約一二．五％，已是中國(guó)旅行箱的「一哥」，未來(lái)在二、三線市場(chǎng)仍有顯著的成長(zhǎng)力。最近新秀麗邀請(qǐng)港星郭富城全面造勢(shì)，企圖心強(qiáng)烈。
香港將成全球重要新股上市集資地
有了中國(guó)強(qiáng)大消費(fèi)力當(dāng)後盾，香港將迅速成為全球重要新股上市集資重地。美國(guó)《華爾街日?qǐng)?bào)》最近報(bào)導(dǎo)，義大利摩托車制造商DucatiMotor在上海開了首家門市店後，其私募股權(quán)的持有人正考慮到香港上市。還有義大利旅行用品生產(chǎn)商Piquadro已與財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)商上市；義大利的另一家休閑服飾品牌MissSixty也計(jì)畫年底赴港上市。
外電報(bào)導(dǎo)，香港吸引國(guó)際資金青睞，今年可能至少有十四家國(guó)際大型企業(yè)，包括俄羅斯的ESE、澳洲銀河資源，將繼嘉能可之後在港掛牌，集資金額可能達(dá)一九五○億港元。今年將是國(guó)際企業(yè)赴港掛牌最活躍的一年，集資金額將打破歷年新紀(jì)錄，香港科技大學(xué)雷鼎陽(yáng)教授最近指出，香港股市市值五、六年之內(nèi)將超過(guò)東京交易所，這是很不可思議的一件事，也可以看出香港股市國(guó)際化的大潛力。
今年是國(guó)際企業(yè)赴港掛牌最活躍的一年
去年，有七家國(guó)際級(jí)企業(yè)在香港上市，集資金額創(chuàng)了歷史紀(jì)錄。過(guò)去，在香港最具代表性的外國(guó)企業(yè)是宏利金融（○○九四五ＨＫ），這是來(lái)自加拿大的保險(xiǎn)公司，目前市值仍達(dá)二四○八．八八億港元。去年在香港上市的國(guó)際企業(yè)，最具代表性的是俄羅斯鋁業(yè)（RUSALPLC，○○四八六ＨＫ），這是俄國(guó)最大鋁業(yè)公司，去年?duì)I收達(dá)一○九．七九億美元，凈利二十八．六七億美元，ＥＰＳ（每股稅後純益）○．一九○三美元，在香港本益比七．六倍，市值一七○七．六九億港元，是重量級(jí)企業(yè)。
另外，來(lái)自蒙古的兩家煤礦公司也具代表性，一家是MongolianMiningCorporation，這家礦業(yè)公司去年?duì)I收二七七五萬(wàn)美元，凈利六○一萬(wàn)美元，市值達(dá)三三四．九億港元，本益比達(dá)六○．九六倍；這是一家由蒙古人擁有的礦業(yè)公司，位在蒙古國(guó)的南戈壁TavanTolgoi，從事焦煤的露天開采業(yè)務(wù)。
另一家也是在蒙古國(guó)南戈壁開采焦煤與動(dòng)力煤的南戈壁能源（○一八七八ＨＫ），目前仍處在虧損狀態(tài)，不過(guò)市值仍達(dá)一六五．六億港元。
俄國(guó)鋁業(yè)、南戈壁能源及蒙古礦業(yè)都是商品，而全球最大商品貿(mào)易商嘉能可（Glencore）五月二十五日在香港上市，更是港交所今年的大事。這家超級(jí)商品貿(mào)易商去年?duì)I收達(dá)一四四九．七八億美元，凈利十二．九一億美元，這次ＩＰＯ後，市值一口氣達(dá)四六二一．七八億港元，堪稱是超重量級(jí)企業(yè)。
嘉能可既是貿(mào)易商也是物流公司，更是礦商。這次上市，一方面在倫敦掛牌，以吸引礦業(yè)投資者的興趣，另一方面選在香港上市，可以招攬對(duì)貿(mào)易公司有認(rèn)識(shí)的亞洲投資者。這次嘉能可全球發(fā)售最終規(guī)模達(dá)十一．六九億股，包括阿布達(dá)比投資局、黑石基金、新加坡投資公司、瑞士信貸及福建紫金認(rèn)購(gòu)三．六二億股，香港投資人認(rèn)購(gòu)二．七％，總數(shù)三一二五萬(wàn)股，超額認(rèn)購(gòu)三．九二倍，每股以六十六．五三港元計(jì)價(jià)，約集資七十五億美元。嘉能可上市首日，比承銷價(jià)下跌二．五％，不過(guò)二十七日收盤六十七．○五港元，已站在承銷價(jià)之上。嘉能可為了強(qiáng)化華人色彩，特別提名馬世民及李寧擔(dān)任獨(dú)立非執(zhí)行董事。
除了嘉能可的震撼外，去年底，巴西最大的鐵礦石商淡水河谷（Vale）選擇到香港第二上市。淡水河谷成為ＨＤＲ（香港存托憑證）以介紹形式在香港掛牌的第一家企業(yè)，普通股及優(yōu)先股同時(shí)在香港上市，ＨＤＲ會(huì)不會(huì)與臺(tái)灣ＴＤＲ成為互相競(jìng)爭(zhēng)的標(biāo)的，值得我們注意。
為了不讓香港專美于前，今年二月間，上海市副市長(zhǎng)屠光紹透露，上海股市國(guó)際板的準(zhǔn)備工作會(huì)在今年上半年完成，國(guó)際板會(huì)在今年內(nèi)推出，這使得上海國(guó)際板從處于樓梯響狀態(tài)，真正露出曙光。匯豐、渣打銀行都可能率先登陸，今年深滬Ｂ股走弱，與國(guó)際板準(zhǔn)備開張有密切關(guān)系，上海推出國(guó)際板更加引來(lái)香港交易所國(guó)際化的壓力。
這次PRADA、新秀麗，甚至是COACH、BURBERRY宣布赴港上市，絕對(duì)是香港股市的最大亮點(diǎn)，最大功臣則是扎根在法國(guó)南部的歐舒丹（L’OCCITANE）在香港掛牌成功。目前歐舒丹市值達(dá)三○五．七四億港元，本益比達(dá)三○．九二倍，這比LVMH、BURBERRY、COACH都高，成了國(guó)際名牌大廠來(lái)港上市的最大號(hào)召力。
隨著港交所上市的「外籍兵團(tuán)」眾多，港交所勝過(guò)東京交易所，已不是不可能。
港交所超越東京交易所指日可待
八○年代，東京交易所與紐約、倫敦齊名，日本是亞洲重鎮(zhèn)，香港只是亞洲四小龍之一的小龍。東京交易所在一九九○年市值已達(dá)六．六兆美元，那時(shí)香港還不到一兆美元，如今東京交易所市值三．五四兆美元，排名世界第三，而香港交易所市值二．七兆美元，位居全球第五，香港交易所仍落後東京交易所。
但從兩地ＩＰＯ家數(shù)來(lái)看，○一年?yáng)|京有一六九家，香港八十八家，到了○九年，香港七十三家，東京只有十九家；去年，東京二十二家，香港達(dá)一一三家，而且，日本企業(yè)眼見香港ＩＰＯ的活絡(luò)，去年已有友成控股（○○○九六ＨＫ）在港上市，今年還有三家日本企業(yè)預(yù)計(jì)到港上市，這個(gè)此消彼長(zhǎng)效應(yīng)，看起來(lái)港交所市值超越東京交易所并非不可能。
以香港作為國(guó)際金融中心，背靠中國(guó)一方面，中國(guó)企業(yè)絡(luò)繹不絕到港掛牌，如今來(lái)看中國(guó)國(guó)企、央企、民企在香港上市的市值，早已超過(guò)香港上市股票市值的一半。
港交所大手一揮，國(guó)際知名企業(yè)紛紛來(lái)港上市，從嘉能可、巴西淡水河谷、俄羅斯鋁業(yè)，到蒙石礦業(yè)，香港已是國(guó)際商品原物料熱中上市的集中地。從歐舒丹、新秀麗、PRADA、BURBERRY、COACH相繼宣布來(lái)港掛牌，香港勢(shì)將成為全球名牌在亞洲的集散地。而當(dāng)上海、香港交易所都在求新求變，臺(tái)灣交易所真應(yīng)以臺(tái)灣科技股的高本益比為號(hào)召，成為亞洲最具活力的那斯達(dá)克市場(chǎng)，并且活絡(luò)第一上市及第二上市的機(jī)能，使臺(tái)灣不要在這一波國(guó)際資金往亞洲流動(dòng)的熱潮中又掉隊(duì)了！
