Ali IPO Est Le Quatrième De L 'Histoire De La Justice.

　　GigantesqueGroupe de gestionSurface flottante

Déjà publiéProspectusAribaba a désigné Ruixin, Morgan Stanley, Morgan Chase, Deutsche Bank, Goldman and Citigroup Group comme principal entrepreneur.La Banque de Chine, China Bank International, China Gold corporat, Lyon Securities, Star Exhibition, HSBC, ruihui Bank, Pacific Crown Securities (Pacific Crest), Royal Bank of Canada, United statesteve Company (stifel), la Banque des pays riches, la Banque de France, la Banque de Paris, la société des associés evercore, le Groupe d 'investissement Raymond James et suntrust Robinson Robinson hamford (suntrust Robinson Robinson).Quatorze sociétés, comme Humphrey, se sont jointes à ce plan.

D 'après la liste, cette fois - ci, l' IPO d 'aribaba couvrait essentiellement un ensemble de lignes internationales qui jouissaient d' une plus grande visibilité internationale.Il est indéniable qu 'une telle force d' externalisation a également permis de doubler le volume de l 'opération qui devrait être la plus importante de l' histoire de l 'ipo.

Il y a longtemps que l 'on attendait beaucoup du financement de l' IPO d 'aribaba et l' on s' attendait à ce que l 'opération atteigne 20 milliards de dollars.Les hausses répétées de la fourchette des prix ont également entra?né une augmentation du volume du financement d 'aribaba.

Selon des informations incomplètes, la fourchette de prix d 'aribaba était maintenue de 40 à 56 dollars au 30 juin, mais elle a été modifiée deux fois par la suite et, pour la première fois, elle a été portée directement à 56 à 59 dollars.Pour la deuxième fois, bien que cette augmentation n 'ait pas été importante pour la première fois, elle s' est poursuivie en peu de temps, ce qui témoigne de l' intérêt porté à l 'arrière - marché d' aribaba.

Le cahier des charges indique que l 'IPO va émettre quelque 123 millions d' actions de dép?t des états - Unis (ADS), que les actionnaires vendront environ 197 millions d 'actions et qu' il y aura un écart de prix entre 60 et 66 dollars.Le capital social total d 'aribaba s' élèverait à environ 2 milliards 571 millions d' actions.

Dans le même temps, le cahier des charges mis à jour fait appara?tre les pouvoirs d 'achat excédentaires de la Mission.D 'après les cahiers des charges, aribaba a décidé, d' un commun accord, d 'octroyer à la Mission 48 019 900 dollars d' excédents d 'achat d' ADS, c 'est - à - dire qu' elle vendrait 368 millions d 'ADS à l' extérieur, au prix maximum de 66 dollars, ce qui porterait à près de 24,3 milliards de dollars le montant maximum de son financement.

Dans le même temps, l 'évaluation d' aribaba s' est élevée à 154,2 à 169,8 milliards de dollars, sur la base de la fourchette des prix figurant dans le cahier des charges actualisé, ce qui a fait d 'aribaba la troisième société Internet après Google Facebook.

Il convient toutefois de noter que les prix d 'émission de l' IPO de Twitter et de Facebook ont dépassé les seuils de prix qu 'ils avaient précédemment proposés.Dans le cas d 'aribaba, il est donc possible d' élargir encore l 'ampleur de ce financement et l' évaluation de la société.

　　Frais judiciairesQuatrième histoire

La rentabilité potentielle de l 'entreprise aribaba a déjà été examinée dans de nombreux articles précédents, mais elle n' avait pas été quantifiée dans le cahier des charges à ce moment - là. Aujourd 'hui, 48 019 900 actions de l' ADS ont entra?né une nouvelle augmentation des bénéfices potentiels de l 'entreprise et une modification de l' ampleur du financement, et la rentabilité de l 'entreprise devrait être prise en compte dans l' histoire.

Toutefois, dans le cahier des charges, les dépenses engagées par l 'autre c?té ont également été remarquables, à savoir les honoraires des conseils juridiques.

Le cahier des charges indique qu 'aribaba versera cette fois 15,8 millions de dollars au Cabinet d' avocats SIMPSON THACHER des états - Unis et à d 'autres cabinets d' avocats qui fournissent des services consultatifs à l 'ipo, soit six fois plus que ce qu' avait fait Facebook il y a deux ans lorsqu 'Il s' agissait de l' ipo.Les dépenses engagées par Facebook en 2012 au titre des services de conseil juridique de l 'IPO s' élèvent à 2,6 millions de dollars.

Il est également indiqué dans le document qu 'outre le Cabinet d' avocats honoraires, le Cabinet fanda, Conseiller juridique chinois à aribaba, et le Cabinet Maples et Calder, Conseiller juridique des ?les Ca?manes, participeront également à la répartition des honoraires des conseils juridiques à aribaba.

Les données de la société de recherche IPO Vital Signs montrent qu 'aribaba a été classée quatrième de l' IPO des états - Unis au cours des 10 dernières années pour les honoraires des conseils juridiques.

Selon les analystes, la complexité de la structure de l 'entreprise à aribaba a entra?né une augmentation des frais de justice.

D 'après les informations disponibles, aribaba a modifié le cahier des charges à six reprises depuis qu' il a officiellement présenté le cahier des charges à la Commission des opérations de bourse des états - Unis (SEC) Le 6 mai 2014.

Toutefois, les analystes ont également indiqué que, bien que les cahiers des charges aient été modifiés à plusieurs reprises, ce co?t valait la peine car chaque modification avait permis à aribaba de progresser dans la bonne direction.

La ? direction favorable ?, c 'est - à - dire la libération récente des résultats du deuxième trimestre d' aribaba, a indubitablement renforcé la confiance des investisseurs.Dans le même temps, la baisse antérieure de la taille des actions que Yahoo avait l 'intention de vendre et le rapprochement d' aribaba avec le microfinancement ont permis d 'améliorer encore le niveau d' évaluation d 'aribaba.