Le Marché Du B?uf Sur Le Levier: Le Financement Des Obligations Amplifie Les Risques Pour Les Investisseurs

La situation actuelle du marché des bovins sur le marché des actions a est connue sous le nom de "marché de bovins à levier", dont l 'un des symboles est l' utilisation des instruments financiers, en particulier les salaires.Par exemple, le 19 décembre, le solde des obligations de financement des deux grandes villes de Shanghai a encore augmenté pour atteindre 1007 milliards de yuan, dont environ 100,1 milliards de yuan, les deux premiers à franchir la barre des billions.En moins d 'un an, le solde du financement a augmenté de près de 200%.

Il s' agit incontestablement d 'un événement marquant pour le développement du secteur des valeurs mobilières en Chine.Il a non seulement marqué le développement des opérations de financement d 'obligations sur le marché des actions a depuis leur plus jeune age, mais a également été un facteur important de la croissance du marché des actions a.En outre, le "trillion" n 'est pas la limite des opérations de financement par actions, et l' analyse du marché pourrait atteindre 2 trillions de yuan, voire plus.

Le développement rapide des opérations de financement de titres est encourageant.Toutefois, au - delà de la satisfaction, les investisseurs doivent se rendre compte des craintes que suscite le développement rapide des opérations de financement d 'obligations, c' est - à - dire des distorsions graves dans le développement de ces opérations.En fait, depuis l 'ouverture des opérations de financement d' obligations à la fin de mars 2010, les opérations de financement d 'obligations sont en cours.MalformationLa situation s' est encore aggravée.Si l 'on compare le solde des obligations financières, qui s' élevait à 1 013,6 milliards de yuan vendredi dernier, le solde des obligations n' était que de 7,3 milliards de yuan, ce qui est quasiment négligeable par rapport au solde de financement, qui était de 1 006,3 milliards de yuan.

Cette évolution malsaine des obligations financières s' écarte dans une certaine mesure de l 'objectif initial de leur introduction.Les obligations financières sont con?ues comme un mécanisme d 'épargne destiné à modifier la mentalité unilatérale des investisseurs et à leur permettre de gagner de l' argent et, partant, de favoriser une maturité rapide des investisseurs.Toutefois, dans le contexte de l 'évolution des opérations de financement d' obligations, les opérations de financement d 'obligations se sont transformées en opérations de financement unilatérales, ce qui, en fait, les a encore renforcées.InvestisseurFais plus d 'idées.

En outre, le développement malsain des opérations de financement obligataire ne favorise pas le développement équilibré de ces opérations et nuit à leur santé.Après tout, dans le contexte de ce développement maléfique, la fonction de la bourse est quasiment inexistante et les mécanismes dits de vide sont illusoires.Plus important encore, étant donné que les investisseurs privilégient le financement et qu 'il y a peu d' investisseurs dans les obligations, les courtiers en valeurs mobilières se désintéressent de plus en plus des opérations de financement de la guerre.De ce fait, le développement des opérations de financement d 'actions devient de plus en plus anormal, ce qui a pour conséquence que de nombreux courtiers n' ont pas de bons et que les opérations de placement sont abandonnées.Pendant longtemps, quand les investisseurs en avaient besoin.CouponIl n 'y a pas assez d' actions.

Plus important encore, cette évolution malsaine des obligations financières a encore accru le risque d 'investissement des investisseurs.Bien qu 'en période de hausse de la conjoncture, d' énormes mécanismes de financement facilitent la hausse de la conjoncture et permettent aux investisseurs d 'accro?tre les rendements.Mais il n 'y a pas d' actions qui montent et qui ne tombent pas.En cas de chute de la bourse, les pertes sont également plus importantes pour les investisseurs dans les opérations de financement.à cet égard, les événements successifs qui se sont produits récemment sur l '?le d' swertz et le cygne noir intégré ont, on peut dire, laissé de profondes le?ons aux investisseurs dans les opérations de financement.En tant qu 'investisseur, il n' y aurait pas d 'entreposage en l' absence d 'opérations de financement, quel que soit le nombre d' actions qui s' effondrent, mais c 'est en raison des opérations de financement en cours qu' il est inévitable qu 'il y ait des dép?ts en cas de chute continue des actions.

Et c 'est à cause de l' évolution malsaine de la Bourse de financement que les investisseurs n 'ont pas d' obligations, une fois que la bourse a chuté, qui aurait d? être une bonne occasion de gagner de l 'argent, mais parce qu' ils n 'ont pas pu s' y soustraire, Les investisseurs ne peuvent que manquer de bonnes chances de gagner de l' argent.En particulier, dans des cas tels que le ? Grand ourson ?, les actions achetées le jour même par les investisseurs ne peuvent pas être vendues et ne peuvent pas être intégrées dans les risques de couverture, et les petits et moyens investisseurs ne peuvent que constater une augmentation de leurs pertes d 'investissement.

Par conséquent, pour les investisseurs, le développement malsain des opérations de financement risque fort d 'être lourd pour les investisseurs et pour l' ensemble du marché.Dans ce cas particulier, plus le solde du financement est important, plus le risque invisible pour les investisseurs est grand.En outre, plus le solde du financement est important, plus il est nécessaire d 'assurer un développement équilibré des opérations de financement obligataire.Le développement malsain des titres financiers finira par co?ter aux investisseurs et, en fin de compte, compromettre le développement normal des opérations de financement.