Bǎo Bǎo Gōng Sī Xiàng Cháng Bǎo Xiǎn

Récemment, le premier projet en retard de la plate - forme des trésors sous le drapeau Ali a suscité de vives discussions.

Dans la soirée du 28 octobre, le Trésor a annoncé qu 'à l' issue de consultations avec les entreprises d 'emprunt, les banques dépositaires et les organismes de garantie, les intérêts de ce projet, d' une valeur de 122 millions de dollars, avaient été restitués.

Toutefois, après que l 'événement semble avoir pris fin, les doutes du marché quant au r?le de l' institution de garantie sont restés sans réponse.

à l 'heure actuelle, de nombreuses plates - formes P2P cherchent à obtenir des garanties ou une assurance renforcée auprès de tierces parties, telles que des compagnies d' assurance ou des sociétés de garantie plus puissantes, mais après le retard pris dans l 'exécution du projet, les institutions de tierces parties se trouvent dans une situation où Elles ne sont pas assurées et leurs propres capacités financières sont sérieusement mises à l' épreuve.

De tels incidents sont fréquents et les différends entre les plates - formes et les garants se multiplient, et les investisseurs doutent de la sécurité du modèle de garantie par tierce partie.

Les compagnies d 'assurance analysent actuellement l' expansion relativement radicale de leurs opérations d 'assurance pour la plate - forme P2P, l' évaluation insuffisante des risques de qualité des actifs de base et l 'enfouissement des risques dans l' industrie.

Les praticiens du P2P ont fait valoir que, pour les plates - formes de financement Internet, les projets financés par des tiers ne réduisaient pas la probabilité que les risques liés au projet se matérialisent et qu 'il fallait choisir avec soin un organisme de garantie qualifié.

En outre, l 'industrie a besoin d' une pition rapide en matière de garanties et d 'une amélioration des mécanismes de gestion des risques.

A) les plates - formes actuelles de crédit en ligne recherchent une plus grande coopération avec des organismes de garantie de tiers et des modèles de confiance plus diversifiés, mais les facteurs de risque sont plus nombreux, car elles sont moins qualifiées ou plus pertinentes que les plates - formes elles - mêmes, ce qui fait que les garanties de La plateforme ne servent qu 'à renforcer la confiance mais ne garantissent pas la sécurité;

? il y a aussi de nombreuses plates - formes de crédit en ligne qui offrent des garanties formelles à des sociétés ou à des tiers, mais qui ne sont pas en mesure de correspondre au risque et présentent davantage de lacunes en matière de contr?le des risques. ?

Réponse de la plateforme P2P susmentionnée.

L 'analyste d' investissement a indiqué que de nombreuses compagnies d 'assurance étaient disposées à participer aux garanties de renforcement de la plate - forme P2P en partant du principe que la qualification des actifs empruntés était soumise à un contr?le rigoureux et qu' une partie des charges était hypothéquée, et que les critères appliqués seraient strictement conformes à l 'évaluation rigoureuse des actifs de l' entreprise de l 'emprunteur effectuée par la Banque et ne seraient pas affaiblis.

Toutefois, il n 'est pas exclu que, dans le cadre de la coopération entre les P2P et les organismes de garantie de tiers, la société de garantie soit insuffisamment qualifiée et n' ait qu 'une couverture limitée.

D 'après les praticiens, le solde de la responsabilité garantie de l' organisme de garantie ne dépasse généralement pas 5 fois le capital qu 'il re?oit lui - même et 10 fois celui qu' il re?oit en vertu des dispositions provisoires pour la gestion des risques de l 'organisme de financement des PME.

Toutefois, la plate - forme P2P garantit une multiplication de 10 fois plus que la ligne d 'alerte est la norme dans l' industrie et, en cas de risque systémique, la plate - forme d 'accès au réseau s' effondrera.

"L 'existence d' une s?reté ne peut être le seul indicateur de sélection des produits financiers.

Le risque d 'investissement et la sécurité des actifs de base sont les facteurs les plus importants. ?

Les hauts responsables d 'une compagnie d' assurance de Beijing estiment qu 'il existe également un certain taux de créances douteuses dans le système bancaire de la maturité du système de régulation du vent et que de nombreux actifs obligataires de la plate - forme financière Internet sont essentiellement des "délaissements" des grandes institutions financières, telles que les banques.

"Le secteur actuel n 'a pas encore atteint les sommets de paiement et les défaillances fréquentes de produits financiers ne signifient pas que le modèle de garantie par tierce partie présente un faible risque."

? Il n 'y a pas de sécurité absolue, ni de capacité de contr?le des risques pour la plate - forme elle - même, quel que soit l' auteur de l 'endossement, et c' est là un critère essentiel que les investisseurs doivent examiner avec soin. ?

Zhu mingchun a indiqué que, dans le modèle actuel de garantie par tierce partie, les investisseurs ne pouvaient pas s' appuyer exclusivement sur les critères d 'endossement de la confiance et qu' il fallait les sélectionner soigneusement; dans le cas des plates - formes, l 'accent étant mis sur le contr?le des risques inhérents aux opérations de la plate - forme elle - même, il était également nécessaire d' étudier des méthodes rationnelles de garantie par tierce partie, d 'améliorer les mécanismes de traitement des risques et de réglementer progressivement le secteur financier de l' Internet.

En raison de sa dépendance à l 'égard du Groupe aribaba, l' ampleur des pactions sur les plates - formes de Trésor a connu une croissance rapide depuis leur entrée en ligne en 2014, et la dynamique des pactions sur ces plates - formes est devenue préoccupante.

Selon les données officielles sur le recrutement de trésors, au 29 octobre, le montant total des pactions de la plate - forme s' élevait à 353 milliards 936 millions de yuan.

Cette annonce de la plate - forme de trésor de l 'événement d' un milliard de yuan est naturellement devenu un sujet de discussion.

Dans la matinée du 28 octobre, le Forum officiel des trésors a lancé un appel d 'offres pour répondre à l' apparition récente d 'un projet en retard sur la plate - forme.

On sait que les intérêts créditeurs se chiffrent à 700 millions de dollars et devaient expirer le 22 octobre, ce qui laisse un solde de 122 millions de dollars après remboursement des intérêts de 578 millions de dollars.

Dans la soirée du 28 octobre, le Trésor a de nouveau annoncé publiquement qu 'à l' issue de consultations entre la plate - forme et les entreprises de financement, les promoteurs de projets et les assureurs, les intérêts de 122 millions de dollars sur le capital du projet avaient été intégralement remboursés.

En outre, selon le communiqué, pendant la période de prolongation des comptes, l 'investisseur recevrait une indemnité supplémentaire de double intérêt, en plus des intérêts qu' il aurait per?us au taux convenu initialement.

Les investisseurs ont été surpris par cette vague de retards.

Bien que ces retards aient été réglés avec succès en ce qui concerne le recrutement de trésors, certains investisseurs ont commencé à constater que les institutions de renforcement des capacités du projet n 'avaient guère joué leur r?le et leur r?le dans le traitement de ces retards.

Les investisseurs se sont interrogés sur le fait que, dans le cas des projets en retard, l 'Agence de renforcement des capacités du projet n' avait pas accordé de dommages - intérêts anticipés conformément au contrat et que les intérêts étaient finalement remboursés par le prêteur, et sur la question de savoir s' il existait des cas de "Fiction" ou de "non - garantie" garantis par un tiers pour le projet; et si le garant était en mesure de rembourser les dettes si le prêteur n 'était pas en mesure de le faire.

Les descriptifs de produits indiquent que les emprunteurs sont tenus de verser les intérêts de leurs emprunts au compte de réserve de l 'état de paiement trois jours ouvrables avant l' échéance et, en cas de retard, l 'Agence de crédit pfère les intérêts sur le compte de réserve dans les deux jours ouvrables suivant l' échéance, puis rembourse l 'entreprise.

En réponse à cette question, l 'Agence a répondu que

La société de garantie n 'ayant pas remboursé l' argent en premier, le prêteur, en consultation avec la société de garantie, estime que le remboursement du solde des intérêts par l 'emprunteur est le plus efficace.

Les spécialistes de P2P ont analysé l 'impact de cette opération sur l' opinion publique et la nécessité éventuelle pour les entreprises de trouver un moyen plus rapide de rembourser leurs intérêts et de répondre aux préoccupations les plus vives des investisseurs, de sorte que la société de garantie n 'a pas été autorisée à payer d' avance, Comme le prévoyait le contrat.

Zhu mingchun, Vice - Président exécutif du Groupe Ying Chan et cofondateur de la maison de crédit en ligne, a déclaré que, conformément aux procédures normales de traitement des projets en retard, le prêteur devait, en cas de retard dans le modèle de garantie par tierce partie, rembourser la société de garantie, si la société de garantie n 'était pas en mesure de le faire, et que la plate - forme serait financée par ses propres fonds avant d' être remboursée à l 'entreprise.

Les projets ordinaires sont rappelés à l 'emprunteur deux jours avant le remboursement, et les fonds sont nécessaires la veille et le traitement global prend beaucoup de temps.

? il arrive que les plates - formes dépendent de la capacité de financement de l 'entreprise emprunteuse et de la capacité de financement de celle - ci, mais ne permettent pas aux entreprises d' accélérer le remboursement de leur capital sans recourir à la garantie de l 'entreprise, sans trop de temps. ?

Il a dit...

Toutefois, de nombreuses plates - formes P2P cherchent actuellement à obtenir des garanties auprès de tiers, tels que les compagnies d 'assurance ou les sociétés de garantie, alors qu' après le retard pris dans l 'exécution du projet, les agences de renforcement se trouvent dans une situation où elles ne sont pas assurées.

La fréquence de ces incidents et la multiplication des différends entre les plates - formes et les garants ont également amené les investisseurs à douter de la sécurité du modèle de garantie par tierce partie.

? compte tenu des exigences de politique générale du secteur financier de l 'Internet, de nombreuses plates - formes doivent désormais être pformées et réintégrées dans le r?le d' intermédiaire de l 'information, et les plates - formes de crédit en ligne recherchent souvent des partenaires tels que les compagnies d' assurance, les sociétés de garantie et d 'autres pour fournir des services de renforcement des capacités à la plate - forme, ce qui est aussi le principal moyen de garder les clients. ?

D 'après les spécialistes du P2P précités.

Sur la promotion

Les directives pour un développement sain stipulent que la plate - forme P2P ne peut pas elle - même garantir les investisseurs.

"La plateforme générale cherche à obtenir des garanties de tiers dans deux catégories: d 'une part, en recherchant un organisme coopérant ou apparenté qui soit plus puissant, plus contraignant et plus efficace en tant que garant et, d' autre part, en recherchant une société de garantie disposée à coopérer, mais qui risque de ne pas être assurée en raison de sa pertinence ou de son caractère contraignant ou de ses qualifications différentes."

Zhu mingchun a indiqué que les plates - formes P2P ou les produits de gestion qui avaient été mis en route depuis cette année n 'étaient pas assortis de garanties, mais qu' il y avait des cas de mauvaise exploitation des sociétés de garantie, de défaillance des produits de gestion garantis, de fiducie coopérative, de privatisation et de Participation à la plate - forme P2P.

"Par exemple, après la faillite de Hebei finance, il y a plus de 100 coopératives impliquées, avec des garanties de plusieurs milliards de yuan.

Cela signifie également que les biens grevés ne sont pas totalement s?rs et qu 'en fin de compte, il faut aussi tenir compte de la capacité financière de l' institution de garantie, ce qui, s' il n 'est pas obligatoire, entra?nera une rupture du contrat. "

Il est intéressant de noter que

La coopération entre les plates - formes et les organismes de garantie de tiers a également donné lieu à l 'apparition de sociétés d' assurance.

Selon les statistiques incomplètes des maisons de crédit en ligne, à la fin de juillet 2015, 43 plates - formes de crédit P2P et compagnies d 'assurance coopéraient pour renforcer la confiance.

Sur ce nombre, 18 ont été mis en place au cours du premier semestre de 2015, soit plus que l 'année précédente.

Rien qu 'en juillet, neuf nouvelles plates - formes P2P ont été introduites en coopération avec les compagnies d' assurance.

D 'après des informations publiées précédemment, y compris l' assurance de la sécurité publique, l 'assurance - vie, l' assurance - soleil, l 'assurance hua' an, les compagnies d 'assurance du Pacifique ont tous testé la plate - forme P2P.

Des inquiétudes ont également été exprimées au sujet de la garantie de la participation des compagnies d 'assurance au projet P2P.

Un analyste d 'un organisme international de notation a fait observer que les marchés financiers actuels, qu' il s' agisse de prêts personnels, de prêts aux entreprises ou de dettes privées, exigeaient des seuils différents pour l 'actif net, le revenu et la rentabilité de l' émetteur, et que chaque financement pouvait être pris en charge par l 'institution garante.

? en cas de défaillance de la société de garantie elle - même et de rupture de la cha?ne financière, les risques peuvent être pférés directement aux compagnies d 'assurance coopératives.

Si les primes per?ues par ces compagnies d 'assurance ne couvrent pas leurs pertes de risque, les compagnies d' assurance risquent d 'encourir des risques considérables et les intérêts des investisseurs ne sont guère garantis. ?

Selon un analyste de haut niveau de l 'investissement international connaissant bien le secteur de l' assurance, les garanties actuelles de participation des compagnies d 'assurance à la plate - forme P2P se répartissent en deux grandes catégories: les garanties directes pour les investisseurs, en cas de retard de paiement ou de règlement de la part de l' emprunteur; l 'assurance financière pour les gains et les pertes de placements; et les garanties de risque pour le fonctionnement des fonds de la plate - forme, qui sont actuellement plus nombreuses pour les compagnies d' assurance de la première catégorie; et les garanties de la deuxième catégorie pour les gains et les pertes de fonctionnement de La plate - forme, qui sont relativement faibles.

Selon l 'analyste d' investissement susmentionné, les risques liés à l 'exécution de la plate - forme P2P, les risques de renforcement de la confiance auxquels sont actuellement associés les compagnies d' assurance sont des garanties de risque pour les projets d 'investissement des investisseurs et les compagnies d' assurance sont solidairement responsables. Toutefois, Les risques liés aux opérations de renforcement de la confiance dans le cadre du P2P sont généralement plus élevés et les taux d 'assurance sont calculés en fonction de 10% de la valeur des actifs et de la capacité financière de l' entreprise.

En ce qui concerne le projet P2P de renforcement des capacités, dont les taux d 'assurance sont en partie faibles et qui ne couvre pas les risques, l' analyste a estimé qu 'étant donné les différences entre les critères d' évaluation des risques et l 'évaluation des risques par les organismes de garantie de tiers, ainsi que la force et les qualifications générales de l' entreprise, "certaines sociétés sont très résistantes aux risques, tandis que d 'autres peuvent ne pas être suffisamment sensibilisées à l' évaluation des risques du projet P2P.

Dans l 'ensemble, toutefois, les compagnies d' assurance n 'ont pas beaucoup d' activités dans le domaine de la mise à niveau du projet P2P et leurs co?ts d 'exploitation seront plus élevés. ?

Le responsable d 'une plate - forme P2P de Shenzhen a analysé les cas dans lesquels la coopération entre une plate - forme partielle et une agence de garantie de tiers pourrait également renforcer le r?le de l' Agence de garantie en l 'exagérant, par exemple lorsque certaines compagnd' assurance ne garantissent que les risques techniques liés à l 'exploitation de la plate - forme ou les risques d' accident pour tous les empruntemprunteurs, ce qui ne garantit l 'efficacité de la s?reté que dans les cas ci, et non pas en "plafonds" pour chaque projet de prêt ou de la plate - forme de prêt, ce qui brouille dans une certaine mesure le mécanisme de véritable décldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldécldéclles gains ne sont pas perdus. ?