Le Pe Considéré Comme Capital De L'économie Réelle Intervention Financière La Plus Profonde

Le Private stock Fund (PE), né aux états - Unis après la Seconde Guerre mondiale, est le produit de l 'intégration de l' économie réelle au système financier.

Avec la restructuration de l 'économie mondiale dans les années 70, le problème de l' inefficacité des actifs s' est fait jour et la demande de fusions - acquisitions a chuté.

D 'une part, l' OPE a réussi à mobiliser des ressources financières importantes et, d 'autre part, à s' impliquer activement dans la stratégie de développement de l' industrie, ce qui lui a permis de faire preuve d 'une forte capacité opérationnelle intégrée et de participer à des fusions - acquisitions dans de nombreuses grandes entreprises.

Depuis lors, l 'Agence PE est considérée comme le capital financier le plus important de l' économie réelle.

La période 2000 - 2008 marque le début du développement de l 'industrie PE en Chine.

L 'investissement productif au cours de cette période est la principale stratégie d' investissement.

à l 'époque, l' économie chinoise se trouvait dans une période d 'or caractérisée par une forte croissance, avec un taux de croissance moyen du produit intérieur brut (PIB) de 10,4%; entre 2005 et 2008, la valeur ajoutée des industries extractives, du batiment, du commerce de gros et de détail, des finances et de l' immobilier a dépassé 20%; et, sous l 'impulsion d' un développement macroéconomique et industriel rapide, de nombreuses entreprises de qualité ont enregistré un taux de croissance annuel moyen supérieur à 50%, voire doublé.

Dans ce contexte, l 'Agence PE investit dans une bonne entreprise, 3 à 5 ans plus tard.

Il peut être augmenté à plusieurs reprises.

Ce succès PE d'investissement surtout sur les investissements dans l'industrie comme leader absolu, belle international, de nourriture, de Mengniu Dairy, ces trois entreprises dans la création d'un bénéfice net de 5 ans initialement un taux de croissance moyen 158.23% 74.67% et 56,3%, respectivement.

Cette période peut être PE1.0 période, la rentabilité du modèle de mécanisme de PE est très simple, il suffit de trouver la participation des entreprises de haute qualité, et ne nécessite pas de complexe de fonctionnement, dans un délai de 3 à 5 ans, grace à des investissements dans la croissance des entreprises peuvent partager les dividendes de la croissance rapide de l'entreprise, de réaliser l'investissement passif le montant de 1 fois changer 4 fois l'excédent de recettes.

C 'est l' age de l 'argent que tout le monde gagne.

Jusqu 'en 2008, l' investissement de croissance a toujours dominé l 'investissement PE en Chine.

D 'après les données de la Section de la comptabilité, en 2008, le montant des investissements de type ? croissance ? en Chine s' élevait à environ 6 624 millions de dollars, soit environ 69% du total des investissements, et celui des fusions - acquisitions à environ 356 millions de dollars, soit seulement 3,7% du total.

En raison de la lenteur relative du secteur financier chinois, de la maturité du système financier, de l 'environnement financier, etc., et de la faible compétitivité des PE locales, la plupart des institutions PE actives sont des investisseurs étrangers, tels que Kelley, Goldman et Morgan Stanley.

La crise financière mondiale qui a éclaté en 2008 et le ralentissement de l 'économie chinoise ont directement mis fin à l' ère pe1.0 en Chine, mais le secteur PE chinois a rapidement trouvé un nouvel élan à la croissance, à savoir les possibilités offertes par la réforme du marché des capitaux chinois pour les grandes entreprises.

Entre 2009 et 2013, l 'Agence PE a creusé les dividendes systémiques de pre - ipo (investissements antérieurs en bourse), ce qui a entra?né une nouvelle croissance rapide de l' industrie dans son ensemble.

Lancer la réforme du Fonds pour 2005,

à la fin de 2006 de base pour accomplir cette tache et la mise en ?uvre de la "circulation", avec la gemme 2009, d'ouvrir, de changer la PE pour l'inscription de la sortie principale, un canal à travers le PE de l'entreprise d'investissement sur le marché sur le territoire de la sortie.

Parce que les sociétés cotées peut bénéficier de la prime de mobilité considérable sur le marché secondaire, cette phase PE d'institutions pour le succès de l'économie réelle et les marchés financiers sont très sensibles, non seulement de savoir comment trouver des entreprises, mais également de comprendre comment faciliter la réussite des entreprises cotées en bourse.

Ainsi, dans la phase de PE2.0 PE a formé un nouveau modèle de profit, c'est - à - dire ? 2 x 2 "modèle: Au cours de cette période, le taux de croissance de l'économie ralentit, la vitesse de croissance des entreprises correspondant également ralentir, mais dont l'entreprise de haute qualité peut être mis en oeuvre de 15% à 20% de la croissance, de 3 à 5 ans dans un cycle de performance de l'investissement doublement; dans le même temps, les systèmes de bonus - PE à une part de marché de l'entreprise au moins doublé.

Par exemple, la gemme après la mise en ?uvre de la deuxième année, la gemme des entreprises de distribution du bénéfice moyen a atteint le taux de 69.85 fois, que les institutions liées à l'investissement ont été récompensés comptable moyenne 11.34 fois.

Le modèle à deux éléments de la période pe2.0 est sans aucun doute plus complexe que celui de la période pe1.0.

à l 'époque du pe1.0, l' Agence \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \

à l 'époque du pe2.0, l' Agence PE devait non seulement être en mesure de contr?ler l 'économie réelle et les entreprises de l' entité, mais aussi avoir la capacité d 'intervenir de manière approfondie sur le marché des capitaux et de se familiariser avec les règles du marché des valeurs chinoises.

à ce stade, la concurrence dans l'industrie de la PE, des changements majeurs dans les institutions, une meilleure compréhension de PE local le marché chinois a commencé à sortir, et de liberté politique apporte suffisamment de fonds, institutions de PE local nouvellement créé ont proliféré, le nombre et la taille de l'investissement à croissance rapide.

Au cours de cette période est la liste de masse de haute qualité des entreprises privées.

En 2008, le nouveau

Il y a PE / VC de la facilité d'investissement de seulement 35, et en 2011 à 171, il y a eu une croissance explosive.

Mais cette croissance dynamique à environ 2012 commence à ralentir.

Avec 2012 - 2013 de la Commission continue à introduire en bourse New Deal, diminution de la quantité, de l'évolution du marché et de capital de macro - économique attendue, l'ampleur et le taux de retour sur investissement de PE d'institutions ont chuté.

En raison de la PE, institutions et autres organismes de placement dans quelques années la poursuite de l'exploitation minière des entreprises de haute qualité du stock de la Chine depuis des décennies de développer ce type de meilleurs investissements deviennent de plus en plus difficile à trouver.

Sous l'effet de plusieurs facteurs internes et externes, l'ère de l'PE2.0 entre fin progressivement, PE institutions commencent à réaliser plus d'investissement.

Le marché chinois des fusions - acquisitions s' est considérablement développé en 2013 et le montant des fusions - acquisitions soutenues par VC / PE a été multiplié par six tout au long de l 'année.

L 'Agence PE s' est introduite sur le marché des fusions et acquisitions pour trouver de nouveaux moteurs de croissance.