Interprétation Des Tendances D 'Investissement

Tendance I: 2C consommation de micro - investissements sur Internet et offre de services aux entreprises

De l 'électricité, de l' o2o à l 'extérieur, du taxi, du vélo partagé, de la charge partagée...Depuis longtemps, l'investissement dans le TMT est essentiellement axé sur l'innovation dans les modèles commerciaux dans le domaine de l'Internet de consommation, avec des cycles d'investissement et des vents clairs tous les deux ou trois ans, et a permis de réaliser de nombreuses licornes célèbres telles que la Mission des états - Unis, la drop, etc.

Toutefois, la disparition des dividendes démographiques, la réduction des possibilités d'investissement dans l'Internet pour les consommateurs et la montée en puissance des entreprises de type nouveau - plateforme sont devenues de plus en plus difficiles.Dans le même temps, les investissements sur le marché des services aux entreprises ont été spectaculaires, est devenu l 'IDG capital, Jinsha River Investment, lanchi Investment, etc.

Pour cette raison, du point de vue de la demande, en raison de l 'augmentation des co?ts de main - d' ?uvre, les entreprises ont besoin d 'une plus grande efficacité de réduction de la demande et la valeur des logiciels d' entreprise.Depuis le début de l 'année, l' épidémie a également augmenté la demande de services à distance et de collaboration.Du point de vue de l 'offre, l' intelligence artificielle, 5G et d 'autres nouvelles technologies d' atterrissage, afin de créer de nouvelles possibilités d 'innovation dans les services aux entreprises.

Tendance II: passage des normes d 'investissement à la recherche de modèles financiers sains

Pour les entreprises de TMT, le modèle d'entreprise subventionné par la combustion était très répandu.Plus précisément, les sociétés d'entreprenariat financent la VC en lui accordant des subventions pour l'achat de parts de marché et en développant les habitudes des utilisateurs.Afin de devenir l 'avenir de l' entreprise en tant que chef de file de l 'industrie, par l' effet d 'échelle afin de réaliser des bénéfices, le succès final de la cotation en bourse.Et l 'Agence VC après la mise en bourse de l' entreprise, la réussite de la sortie.

Dans ce modèle, la qualité des produits, le contr?le des co?ts, etc., ne sont même pas les éléments essentiels du succès.Capacité de financement, l 'efficacité de l' utilisation du capital, est devenu la priorité des entreprises.Il est indéniable que ce modèle a permis à des sociétés telles que la Mission des états - Unis d'Amérique de franchir une phase difficile de démarrage précoce.Mais il y a aussi un grand nombre d'entreprises qui, faute d'un financement subséquent, n'ont toujours pas réussi à se mettre en place, et les investisseurs n'ont pas pu rentrer chez eux.

Lorsque la bulle d 'évaluation de l' entreprise en mode de consommation est brisée, les investisseurs deviennent plus prudents et commencent à chercher des modèles financiers plus sains.Quel est l'efficacité de l'utilisation des fonds par les entreprises et à quel moment peut - on obtenir des avantages économiques stables et durables?Ces questions sont au Centre des préoccupations des investisseurs du TMT.

Tendance III: investir dans la science et la technologie pour faire face aux dividendes politiques, la nouvelle infrastructure pour donner un nouvel élan au marché PE / VC

Depuis 2019, le lancement de la science et de la technologie et la réforme de l 'enregistrement des entreprises ont permis à PE / VC d' avoir un accès plus facile à la sortie, et les premiers investisseurs dans le domaine de la science et de la technologie sont devenus l 'un des bénéficiaires.Dans le contexte plus large du ralentissement des échanges sur le marché mondial de l'IPO au cours du premier semestre de cette année, le Groupe a a a connu une forte croissance.Pour les investisseurs, la confiance dans les marchés de capitaux va des marchés secondaires aux marchés de premier niveau, ce qui devrait se traduire par des collectes de fonds et des investissements au cours du second semestre de l'année.

Sur le plan macroéconomique, la réunion du Comité permanent du Bureau politique central du PCC, en mars dernier, a souligné l'accélération des progrès dans la construction de nouvelles infrastructures, telles que le réseau 5G, le Centre de données, etc.Les principaux thèmes de la nouvelle infrastructure sont les infrastructures 5G, la haute tension, les transports ferroviaires et interurbains à grande vitesse, les piles de recharge pour véhicules neufs, les grands centres de données, l'intelligence artificielle et l'Internet industriel dans sept domaines, dont 5G, les véhicules neufs, les centres de données, l'intelligence artificielle et l'Internet industriel, qui sont tous des plaques de configuration courante des institutions PE / VC.

L'innovation scientifique et technologique est au c?ur de la nouvelle infrastructure et son importance stratégique est d'accélérer la transition de l'économie industrielle à l'économie numérique.Pour les institutions PE / VC, la mise en place de nouvelles infrastructures entra?nera un développement rapide des entreprises dans des domaines tels que les puces, les capteurs, les plates - formes de données, etc.

Tendance 4: l 'épidémie accélère la détermination de l' industrie à numériser, certaines entreprises de circuit à accélérer le développement

La crise de la pneumonie coronarienne, particulièrement grave au cours du premier trimestre, a rendu difficile l'achèvement des projets, contraint la Caisse à suspendre un grand nombre de nouvelles opérations d'investissement et détourné l'attention des organismes d'investissement vers la gestion des entreprises.Toutefois, dans le domaine de la TMT, l 'épidémie a modifié les habitudes de travail et de vie des usagers, ce qui correspond à la croissance rapide de certains segments de la cha?ne, tels que les bureaux à distance et les opérateurs d' électricité frais.

L'apparition de l'épidémie et la persistance de l'effondrement de l'activité des chefs d'entreprise face à la demande croissante de transformation de l'industrie laissent entrevoir de nouvelles possibilités dans de nombreux domaines liés à la numérisation de l'industrie, à l'amélioration de l'efficacité des entreprises et aux entreprises.Dans le cadre de la transition numérique des entreprises, il faut adapter la concurrence sur le marché à l'aide d'outils technologiques et de méthodes de gestion numériques, ce qui suppose, d'une part, l'application de technologies telles que les données de grande envergure, les bases de données, le calcul des nuages et, d'autre part, un développement plus rapide du secteur des services aux entreprises.En outre, la transformation numérique de l'industrie créerait des possibilités d'investissement dans les services aux entreprises et dans le domaine de la technologie matérielle.

Trend V: Industrial Professional Funds out, Building High Frequency Interaction with Industrial Corporations

Sur la base de la création de fonds professionnels dans plusieurs domaines au cours des dernières années, les organismes d'investissement coopèrent plus étroitement avec les entreprises de premier plan dans différents sous - secteurs.à la différence du modèle "PE + cotation en bourse", dont l'efficacité n'a pas encore été vérifiée, les institutions PE / VC attachent aujourd'hui une grande importance à l'indépendance dans leur coopération avec les entreprises industrielles et les particuliers, et à l'élimination de la participation de l'industrie à l'apport de fonds, ce qui se traduit principalement par la nécessité de développer l'écologie industrielle et l'autonomisation des entreprises investies.

Les fonds professionnels de l'industrie eux - mêmes évoluent et se caractérisent par une plus grande concentration.à titre d 'exemple, dans le domaine de la technologie globale, des investissements spécialisés dans les services aux entreprises, l' intelligence des données, la science et la technologie de l 'éducation, etc.Ces fonds sont généralement constitués par des équipes ayant des antécédents professionnels et des antécédents en matière d'investissement, dans le cadre d'un réseau indépendant de prise de décisions et de ressources industrielles, et sont financés par plusieurs entreprises industrielles et cadres supérieurs, mais ne sont pas entièrement tributaires de l'un d'entre eux.

Tendance VI: les géants de la science et de la technologie se disputent le CVC et deviennent des acteurs importants dans les investissements de TMT

De nombreuses sociétés scientifiques et technologiques, soutenues par des capitaux, commencent à ? Réinventer l'allaitement? et transfèrent du sang à d'autres sociétés scientifiques et technologiques.D'après les données fournies par le CERPEDECS, quatre des 10 premières institutions classées par ordre d'importance entre juillet 2019 et juin 2020 dans le domaine du TMT appartiennent à la catégorie CVC (Corporate VC, Enterprise Risk Investment) et sont spécialisées dans les investissements d'information, les Microsoft Investment, les voitures de masse et les gouttelettes.

Outre les quatre sociétés susmentionnées, la liste des sociétés scientifiques et technologiques qui investissent dans le TMT s'allonge, y compris aribaba, millet, Jingdong et les grandes sociétés.Par rapport aux institutions traditionnelles d'investissement, elles ont un avantage évident en matière d'investissement dans le TMT.Premièrement, en ce qui concerne les sources de financement, le CVC peut utiliser ses propres fonds pour investir, et la pression exercée sur les fonds n'est pas aussi forte que le VC traditionnel et ne doit pas être limitée par la durée de l'investissement.En matière d'investissement, les CVC ont tendance à s'accumuler dans l'industrie pendant de nombreuses années, avec une plus grande visibilité industrielle et des ressources en amont et en aval de l'industrie que le VC, ce qui leur permet d'investir dans des projets et d'aider réellement les projets.

Toutefois, l'acceptation par les entrepreneurs de l'investissement CVC suscite également des inquiétudes: la concurrence est forte dans le domaine de la TMT et le phénomène de la présence d'équipes est évident.Le choix d'une entreprise d'accepter l'investissement CVC d'un géant peut aussi signifier qu'elle est hostile à un autre géant et qu'elle perd toute possibilité de coopération commerciale future.En conclusion, les avantages et les inconvénients de l'investissement des géants de la science et de la technologie dans le CVC sont évidents et leur relation avec le VC traditionnel est souvent en train de changer.

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