Derrière 250 Milliards D'Expansion De La Production Dans L'Industrie Photovolta?que: La Guerre Des Prix Est Imminente

Le premier coup de feu du plan d'expansion de la production de 10 milliards de RMB d'entreprises photovolta?ques en 2021 a été lancé par l'entreprise leader jingao Technology.

Le 25 janvier, la société a annoncé qu'elle avait l'intention d'investir dans des projets de batteries et de composants dans la zone de développement économique de Yangzhou, qui seront construits en deux phases, avec un investissement total de 10 milliards de RMB, et la mise en ?uvre débutera cette année.Il y a un an, Tongwei Co., Ltd., une autre entreprise photovolta?que nationale de premier plan, a également lancé un plan d'expansion de la production de 10 milliards de RMB et prévoit de construire des cellules photovolta?ques à haut rendement de 30 GW par an et des projets de soutien, avec un investissement total de 20 milliards de RMB.

Cependant, un an plus tard, le marché des capitaux a donné des ? attitudes ? différentes à l'égard du plan d'expansion de 10 milliards de RMB des deux sociétés: le lendemain de l'annonce de l'expansion de la production, le cours des actions de Tongwei a augmenté et s'est arrêté, ouvrant la porte à une valeur marchande de 100 milliards de RMB; le cours des actions de jingao Technology a subi une correction de choc et le dernier cours des actions a dépassé la moyenne de 60 jours.

Au cours de l'année écoulée, l'expansion de 10 milliards de dollars de la production des entreprises photovolta?ques nationales n'est plus une grande nouvelle.Selon les statistiques des journalistes du 21ème siècle, en 2020, 13 grandes sociétés photovolta?ques cotées en Chine ont annoncé plus de 40 projets d'expansion de la production, avec un investissement total de 236,4 milliards de RMB.

C'est la première fois dans l'histoire du photovolta?que domestique qu'une telle vague folle d'expansion de la production se produit.Derrière cela, la promotion des politiques, l'augmentation du capital et la disposition de l'intégration verticale des entreprises ont enflammé l'enthousiasme de l'investissement industriel.D'une part, l'objectif à long terme de neutralisation du carbone et le ? quatorzième plan quinquennal ? à court et à moyen terme ont apporté un soutien à la nouvelle industrie de l'énergie et ouvert l'espace de croissance futur de l'industrie photovolta?que; d'autre part, au cours de l'année écoulée, un grand nombre de capitaux ont afflué dans les actions photovolta?ques, le prix des actions de nombreuses entreprises de premier plan a atteint un sommet historique l'une après l'autre, et le photovolta?que est devenu le concept star du marché des actions a.

? la forte ténacité dont a fait preuve l'industrie photovolta?que au cours de l'année écoulée, ainsi que les signaux positifs émis au niveau des politiques de suivi, ont donné confiance au marché pour investir dans l'industrie photovolta?que.Cela fait que les principales entreprises photovolta?ques sont recherchées, qu'il s'agisse d'investissements industriels réels ou d'investissements en actions sur le marché des capitaux.Un nouvel analyste de l'industrie de l'énergie a déclaré aux journalistes du 21ème siècle que les attentes élevées se reflètent dans le cours des actions des entreprises photovolta?ques, que l'augmentation de la valeur marchande augmente également le niveau d'évaluation de l'entreprise et facilite les canaux de financement pour obtenir un gaz de base pour l'expansion de la production.

Le boom de l'industrie a fait de nombreuses entreprises photovolta?ques un succès en 2020.Cependant, alors que certaines organisations scandent que ? la bulle devrait exister longtemps après l'arrivée du vent ? dans l'industrie photovolta?que nationale, l'industrie photovolta?que nationale est confrontée à un problème réel - de nombreux liens sont entrés dans la phase de surcapacité nominale.

Il y a dix ans, l'industrie photovolta?que nationale a payé un lourd tribut à l'expansion massive de la production, et de nombreux géants photovolta?ques sont tombés.Dix ans plus tard, lorsque les perspectives de l'industrie sont redevenues claires, la prudence face à une nouvelle surcapacité photovolta?que est devenue une condition préalable importante au maintien d'un développement sain de l'industrie photovolta?que.

Une marée d'expansion historique

"L'année dernière, j'a I eu beaucoup de" voir longtemps ".? en fait, les entreprises photovolta?ques ne sont pas ? pauvres en argent ?, de nombreux pairs ont montré leurs muscles l'année dernière ?, a déclaré aux journalistes du rapport économique du 21ème siècle un représentant d'une entreprise nationale de composants de première ligne au sujet de l'expansion de la production industrielle.

En 2020, l'industrie photovolta?que a annoncé une expansion de la production record.Il s'agit d'une expansion complète de la production dans les principaux domaines de fabrication de la cha?ne de l'industrie photovolta?que, y compris le silicium, les plaquettes de silicium, les plaquettes et modules de batteries et les matériaux auxiliaires.Selon les statistiques des journalistes du 21e siècle, 13 entreprises ont annoncé des plans d'expansion de la production d'un investissement total de plus de 230 milliards de RMB.Parmi eux, huit sociétés cotées ont annoncé neuf projets d'expansion de la production de 10 milliards de dollars.

En 2021, de nouveaux plans d'expansion de la capacité ont suivi.Deux grandes entreprises photovolta?ques de premier plan, Longji shares, jingao Technology, ont ouvert une nouvelle année d'expansion de la production.

Le 19 janvier, Longji a annoncé son projet d'expansion de la production de cellules photovolta?ques dans le Nouveau district de Xian, dans la province du Shaanxi, et a proposé de construire des cellules monocristallines de 15 GW par an avec un investissement total d'environ 8 milliards de RMB; le 25 janvier, jingao Technology a annoncé un plan d'investissement de 10 milliards de RMB pour les cellules et les modules afin d'accro?tre encore sa capacité de production de cellules et de modules et d'améliorer l'avantage de capacité de l'intégration verticale.Les analystes ont déclaré aux journalistes du 21ème siècle que les principales entreprises continuent d'augmenter la production, ce qui indique que l'industrie photovolta?que de cette année poursuivra la ? folie ? de l'année dernière.Avec plus de 230 milliards de RMB d'investissements l'an dernier, le total a dépassé 250 milliards de RMB.

En fait, Longji et jingao Technology ont investi des milliards l'an dernier dans de nombreux projets d'expansion de la production.En 2020, Longji a publié 10 annonces d'expansion de la production, avec un investissement total d'environ 29 milliards de RMB; bien que jingao Technology n'ait publié que quatre plans d'expansion de la production, l'investissement total a atteint 23,7 milliards de RMB.Il convient de noter que les projets d'expansion de la production des deux principales entreprises couvrent les barres de silicium, les plaquettes de silicium, les plaquettes de batterie et les composants, qui sont les quatre liens importants.

L'échelle d'investissement élevée et la large couverture du domaine d'investissement sont les principales caractéristiques de l'expansion de la production déclenchée par les principales entreprises photovolta?ques l'année dernière.Il ne fait aucun doute qu'il n'est pas surprenant que les entreprises photovolta?ques se battent pour l'expansion de la production dans le cadre du paysage industriel élevé.

Selon les statistiques publiées récemment par l'administration nationale de l'énergie, le volume de nouvelles installations photovolta?ques en Chine en 2020 est d'environ 48,20 GW, ce qui dépasse les attentes du marché.Parmi eux, au quatrième trimestre seulement, les nouvelles installations photovolta?ques nationales ont dépassé la somme des trois premiers trimestres, ce qui montre l'énorme force motrice de la ? Marée montante ?.

Derrière l'expansion de la production, les principales entreprises photovolta?ques accélèrent le rythme de l'intégration verticale.

La discussion sur le modèle d'intégration verticale des entreprises photovolta?ques a commencé il y a dix ans.Ce modèle exige que les entreprises photovolta?ques construisent une cha?ne industrielle claire et complète, qui couvre principalement le silicium, les plaquettes de silicium, les plaquettes de batterie, les modules, etc., dans le processus de fabrication.

Avec la fin du règne du silicium, la distribution des bénéfices de la cha?ne de l'industrie photovolta?que dans chaque lien est progressivement rationnelle, ce qui a permis aux entreprises verticalement intégrées dans les premières années, y compris la technologie jingao, Yingli Energy et Trina Solar Energy, d'obtenir un rendement élevé des bénéfices.? l'avantage de l'intégration verticale réside dans le fait que les principaux maillons de la production peuvent fournir des prix de revient, que la gamme de produits est complète et que la réduction des co?ts fondée sur l'effet d'échelle peut être mieux reflétée.Les entreprises photovolta?ques susmentionnées ont déclaré aux journalistes du rapport économique du XXIe siècle que la hausse des prix du silicium et des plaquettes de silicium au cours de l'année écoulée avait permis aux entreprises photovolta?ques nationales de voir l'importance de la construction d'un modèle d'intégration verticale.

Qian Jing, Vice - Président de JingKe Energy, a déclaré aux journalistes du 21ème siècle que les entreprises de composants devraient envisager des stratégies futures, de la poursuite de la part de marché à l'amélioration modérée de leur degré d'intégration verticale, afin de faire face à l'augmentation des prix des matériaux photovolta?ques qui bloquent les fabricants de Composants et les entreprises en aval.

Le modèle d'intégration verticale a été remis en question à un moment donné.Au cours de la dernière décennie, l'industrie photovolta?que nationale a connu des fluctuations cycliques évidentes, les progrès rapides de la technologie ont entra?né une baisse des co?ts, ce qui a entra?né une forte pression sur les flux de trésorerie des entreprises verticalement intégrées en raison de l'expansion de la production et de la distribution.à l'heure actuelle, le mode d'intégration verticale est réalisable à long terme en raison de facteurs tels que l'accès à Internet à des prix abordables et l'appui politique visant à affaiblir les caractéristiques cycliques de l'industrie photovolta?que et à réduire les co?ts de l'industrie.

Cependant, derrière le mode d'intégration verticale, le rythme de l'expansion de la production des entreprises photovolta?ques est difficile à arrêter, et la concurrence future de l'industrie photovolta?que sera plus "chaotique".

Un nouveau risque de "combat"

Au cours de l'année écoulée, l'industrie photovolta?que nationale a confirmé que ? les porcs peuvent voler en se tenant à l'écart du vent ?.

En raison de la forte croissance de la demande, les prévisions de bénéfices nets pour 2020 publiées par plus de 80% des sociétés photovolta?ques cotées en actions a ont connu une croissance positive jusqu'à présent.Parmi eux, il n'y a pas de pénurie d'entreprises manufacturières dont l'activité principale est liée aux activités photovolta?ques.

Le 29 janvier, China Eastern Materials Technology a publié une annonce d'augmentation anticipée des résultats, qui prévoit que le bénéfice net attribuable aux actionnaires des sociétés cotées en 2020 augmentera d'environ 103 millions de RMB à 123 millions de RMB par rapport à la même période de l'année précédente, soit une augmentation annuelle de 140,66% à 168,10%.L'année dernière, l'entreprise s'est engagée dans la recherche, le développement et la vente de nouveaux matériaux, tels que les films isolants et optiques, en raison de la demande croissante de modules photovolta?ques de haute performance, les ventes de matériaux de soutien connexes ont considérablement augmenté.

Le cheval noir le plus performant est CNC.L'entreprise de fabrication de machines - outils, dont les principaux produits sont les machines - outils CNC et les machines - outils générales, n'a pas été impliquée dans le domaine des plaquettes de silicium monocristallin photovolta?que avant 2019.Toutefois, les nouvelles activités ont entra?né une forte augmentation des résultats globaux de la société l'an dernier, avec un bénéfice net estimatif de 530 à 580 millions de RMB attribuable aux actionnaires des sociétés cotées, en hausse de 186 à 213% d'une année sur l'autre.Il convient de mentionner que depuis novembre 2020, le silicium monocristallin a signé un contrat de vente de 29,2 milliards de RMB avec Trina Solar Energy, Dongfang RiSheng, Artes et Zhengtai Electric Appliance.Le 28 janvier, Tongwei s'est joint à l'armée d'achat de plaquettes de silicium monocristallin et a signé un contrat à long terme de 1 306 millions de RMB avec CNC.

En fait, les perspectives de l'industrie à haute visibilité attirent de nouveaux ? prédateurs ? dans l'industrie photovolta?que.Entre - temps, les entreprises photovolta?ques nationales ont également accéléré le rythme des inscriptions.

Le 29 janvier, Guangdong gaojing Solar Energy a commencé à poser des fondations dans le district de Jinwan, dans la province de Zhuhai.Alors que l'investissement total de 17 milliards de RMB dans le projet d'énergie solaire à haut rendement n'est qu'un an et demi après sa création, les investisseurs derrière l'ombre de Zhuhai Huafa, IDG capital.

En fait, en 2020, l'industrie photovolta?que nationale a effectivement inauguré la lune de miel des capitaux.Selon les statistiques de l'Association chinoise de l'industrie photovolta?que, l'année dernière, 13 entreprises photovolta?ques ont été ajoutées à l'action A. le nombre total de sociétés photovolta?ques cotées a atteint 80, avec une capitalisation boursière totale de plus de 2 billions de RMB, ce qui a doublé par rapport à 2015.

Et sur le marché des actions a, les projets de financement direct des entreprises photovolta?ques ont également gagné en popularité.Au cours de l'année écoulée, 32 sociétés photovolta?ques ont levé plus de 56 milliards de yuans du marché des capitaux par le biais d'pape, d'augmentations fixes et d'obligations convertibles, selon les statistiques des journalistes du rapport économique du XXIe siècle.Presque tous ces fonds ont été utilisés pour accro?tre la capacité des nouveaux projets.En décembre 2020, Tongwei Co., Ltd. A lancé avec succès une nouvelle série d'augmentations fixes, recueillant environ 6 milliards de RMB de fonds pour l'expansion de la production de plusieurs projets de batteries.Il convient de noter qu'un certain nombre d'institutions de capital - investissement publiques et privées bien connues ont participé à la croissance régulière de l'entreprise, y compris le Fonds e - fonta, le Fonds Ruiyuan, l'investissement zhuque, le capital de montagne, etc.Le 30 décembre, Trina Solar a annoncé un plan de financement d'obligations de sociétés convertibles d'une valeur de 5265 milliards de RMB pour préparer des ? céréales et des herbes ? pour ses projets d'expansion de la production photovolta?que à Yancheng et Suqian.

Avec l'augmentation du capital, les entreprises photovolta?ques sont entrées dans le rythme de l'expansion radicale de la production, un nouveau cycle de risques de ? combat ? ou d'approche continue.

? influencée par la situation épidémique en 2020, la demande de l'industrie a légèrement diminué par rapport à 2019, la concentration de l'industrie a augmenté passivement et la tendance marginale de l'industrie a vérifié la forte capacité d'expédition et l'avantage concurrentiel important du chef de file dans l'offre et la demande excédentaires de l'industrie. ?Selon AXin Securities, 2021 sera l'année clé de l'augmentation de la concentration des liaisons moléculaires fines, et le mode d'intégration verticale deviendra le choix in évitable pour les principales entreprises d'acquérir des parts de marché.

Dans le cadre du modèle d'intégration verticale, le rythme global de l'expansion de la production de l'industrie sera amélioré, l'offre de chaque maillon de la cha?ne de l'industrie photovolta?que augmentera rapidement à court terme et sera confrontée à la possibilité d'un approvisionnement plus élevé que prévu.

En tant que produit matériel en amont de la cha?ne de l'industrie photovolta?que, les plaquettes de silicium ont connu une expansion considérable au cours de l'année écoulée.Longji, Jing'Ao Technology, Jing'an Express, Shanghai Computer NC et "New" High View Solar ont lancé des plans d'expansion de la production de 40 à 50 GW.Bien que l'augmentation de la capacité des plaquettes de silicium ne puisse pas être libérée immédiatement à court terme et que l'offre en dessous de la capacité effective soit inférieure à la demande, la surcapacité nominale est un fait indiscutable.

Les journalistes du 21ème siècle ont appris que dans le domaine des plaquettes de silicium monocristallin, le modèle industriel de Longji et de Zhonghuan sera le plus grand ajustement au cours des cinq dernières années. En prévision de la libération d'une grande quantité de nouvelles capacités au cours des deux prochaines années, une guerre des prix est in évitable.

Les actions de lonkey ont récemment annoncé les prix du silicium monocristallin en février, à peu près au même niveau qu'en janvier.Mais le point d'inflexion des prix pourrait être proche.? à l'heure actuelle, le marché n'est pas favorable à une baisse immédiate des prix des plaquettes de silicium, mais pour les chefs de file de l'industrie, cette guerre est in évitable.Selon l'analyse de la société, les principales entreprises ou les efforts visant à limiter l'impulsion des pairs à l'expansion de la production, la tendance à l'arrachage de l'épée et de l'arbalète est apparue, le noeud temporel peut être juste avant et après le festival de printemps.

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