China Nengjian Veut Réaliser La Radiation De La Liste A + H De Gezhouba Après Absorption

Le 20 avril, China Gezhouba Group Co., Ltd. (600068.sh, ci - après dénommée Gezhouba) a annoncé à la Bourse de Shanghai que China Energy Construction Co., Ltd. (03996.hk, ci - après dénommée China Energy construction) avait l'intention d'absorber et de fusionner Gezhouba par échange d'actions en émettant des actions a aux actionnaires de Gezhouba autres que Gezhouba Group.

Une fois la fusion terminée, Gezhouba cessera d'être cotée. China Energy construction, en tant que société survivante, héritera et assumera tous les actifs, passifs et autres droits et obligations de Gezhouba par l'intermédiaire du Groupe Gezhouba, et Gezhouba annulera finalement sa personnalité juridique.

Après cette transaction, China nengjian réalisera l'inscription à la fois des actions a et H.

Absorption par échange d'actions à 45% de la prime

L'annonce a indiqué que le prix de l'échange d'actions de Gezhouba était de 8,76 yuan / action, avec un prix moyen de 6,04 yuan / action au cours des 20 premiers jours de négociation de la date de référence de prix, et China Energy construction a offert une prime de 45% pour compenser les risques des actionnaires de Gezhouba.Le prix d'émission des actions a de China nengjian est de 1,98 yuan / action.

Sur la base de ce calcul, le ratio d'échange d'actions de China Energy Construction absorbant et fusionnant Gezhouba est de 1: 4.4242, c'est - à - dire que chaque action de Gezhouba détenue par les actionnaires de Gezhouba peut être échangée contre 4.4242 actions a émises par China Energy construction.

à la date de référence des prix, Gezhouba détenait environ 4 605 millions d'actions, dont 2 632 millions d'actions ont participé à l'échange, à l'exception des actions Gezhouba détenues par le Groupe Gezhouba.Sur la base de ce calcul, China nengjian a émis un total de 11 646 millions d'actions pour cette fusion.

Après cette transaction, China Energy Construction Group, qui représente 45,08% du capital social total de China Energy construction, reste l'actionnaire contr?lant de ce dernier; la SASAC du Conseil d'état détient 90% des capitaux propres de China Energy Construction Group et demeure le Contr?leur effectif de China Energy Construction Group.Après la mise en ?uvre de la fusion, il n'y aura pas de changement de contr?leur effectif et la fusion par échange d'actions ne constituera pas une réorganisation et une inscription sur la liste.

100 milliards de magnats unis

Selon les informations publiques, China Energy Construction Corporation est une société cotée en bourse subordonnée à China Energy Construction Corporation, qui s'occupe principalement des contrats de construction, dont les principales activités couvrent l'énergie, l'électricité, la conservation de l'eau et l'eau, les chemins de fer et les routes, etc.; l'actionnaire contr?lant direct de Gezhouba est Gezhouba Group, dont les activités couvrent la construction, la protection de l'environnement, l'immobilier et le ciment, etc.

China Energy Construction Corporation est composée d'entreprises d'arpentage, de conception, de construction et d'entretien de l'énergie électrique de 15 provinces (districts et villes) telles que China Gezhouba Group Co., Ltd. Et China Power Engineering Consulting Group Co., Ltd. Et a achevé la recherche scientifique, l'examen consultatif, la conception d'arpentage et l'élaboration de normes industrielles pour plus de 90% de la planification de l'énergie électrique en Chine. Plus de 90% des taches de conception de projets de transport et de transformation d'énergie UHV en Chine ont été accomplies.à compléter par China Energy Construction Corporation.

En septembre 2014, China Energy Construction Group et sa filiale à part entière Electric Power Planning Institute Co., Ltd. Ont conjointement lancé la création de China Energy construction; en décembre 2015, China Energy construction a été cotée à la Bourse de Hong Kong.

En tant que principal moteur de la construction du projet, China Energy construction a participé successivement à la construction de trois gorges, du projet de transfert d'eau du Sud au Nord, du projet de transport de gaz d'Ouest en est, du projet de transport d'électricité d'Ouest en est et du projet d'énergie nucléaire de troisième génération, et a entrepris un grand nombre de projets importants, tels que le premier projet d'énergie nucléaire ap1000, le projet d'énergie nucléaire cap1400, le plus grand projet de stockage et de transport d'énergie éolienne au monde et le plus haut projet de transport et de transformation d'énergie

Les informations financières montrent qu’en 2020, China nengjie a réalisé un chiffre d’affaires de 270 328 milliards de RMB, en hausse de 9,32% par rapport à l’année précédente; le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société était de 4 680 milliards de RMB, en baisse de 7,84% par rapport à l’année précédente.

à la fin de 2020, l'actif total de Gezhouba était de 259,4 milliards de RMB, avec un chiffre d'affaires de 112,611 milliards de RMB l'an dernier, en hausse de 2,42% par rapport à l'année précédente; le bénéfice net attribuable aux actionnaires des sociétés cotées était de 4 282 milliards de RMB, en baisse de 21,31% par rapport à l'année précédente.

à la cl?ture du 20 avril, les actions de China nengjian étaient cotées à 0,79 dollar de Hong Kong par action, avec une capitalisation boursière totale de 23,72 milliards de dollars de Hong Kong; les actions de Gezhouba étaient cotées à 7,33 dollars de Hong Kong par action, avec une capitalisation boursière totale de 33,75 milliards de dollars de Hong Kong.

Réaliser l'intégration des ressources et éliminer la concurrence horizontale

Il s'agit également du premier cas d'absorption et de restructuration d'une société cotée en bourse d'une entreprise centrale qui a fait des progrès substantiels après trois ans de réforme des entreprises publiques.

à partir de la mi - octobre 2020, China Energy construction et Gezhouba ont publié successivement des annonces publiques pour divulguer leurs plans de fusion et ont déterminé leurs plans de fusion; en février 2021, China Energy construction et Gezhouba ont annoncé que leurs plans de fusion par échange d'actions avaient été approuvés en principe par la SASAC sous l'égide du Conseil d'état.

Gezhouba a déclaré dans l'annonce que China Energy construction et Gezhouba réaliseront l'intégration complète des ressources, élimineront la concurrence interbancaire potentielle et libéreront pleinement les synergies d'affaires; après la fusion, la capacité globale de service de la société survivante sera encore améliorée, et China Energy construction et Gezhouba renforceront encore le noyau grace à l'intégration approfondie de divers éléments tels que les actifs, le personnel, la marque et la gestion.Compétitivité et influence industrielle.

à l'heure actuelle, le plan de fusion a été examiné et approuvé par le Conseil d'administration de China Energy Construction Corporation et de Gezhouba et doit être approuvé par l'Assemblée générale des actionnaires de Gezhouba, l'Assemblée générale des actionnaires de China Energy Construction Corporation et la csrc.

En octobre 2020, le Conseil d'état a publié des avis sur la poursuite de l'amélioration de la qualité des sociétés cotées (ci - après dénommés ? avis?), dans lesquels il est souligné que la quantité et la qualité des sociétés cotées nationales ont considérablement augmenté au cours des dernières années, mais que le fonctionnement et la gouvernance des sociétés cotées ne sont pas normalisés et que la qualité du développement n'est pas élevée, ce qui est conforme aux exigences de la construction d'un système économique moderne et de la promotion d'un développement économique de haute qualité.Des lacunes subsistent.

L'avis propose de promouvoir la m & a axée sur le marché, de jouer pleinement le r?le de canal principal de la m & a sur le marché des capitaux et d'encourager les sociétés cotées à revitaliser le stock, à améliorer la qualité et à accro?tre l'efficacité, à se transformer et à se développer.

Au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, l'objectif global de développement de China Energy Construction Corporation est de créer une entreprise d'ingénierie de classe mondiale compétitive sur la base d'une entreprise d'ingénierie compétitive à l'échelle internationale; d'ici 2035, China Energy Construction Corporation deviendra une entreprise d'ingénierie de classe mondiale compétitive à l'échelle mondiale.

Un professionnel de l'industrie financière a souligné aux journalistes du 21ème siècle que la plupart des fusions et des restructurations des grandes entreprises au cours des dernières années visaient à éliminer la concurrence horizontale et à créer de bons effets de synergie. L'absorption et la fusion de China can Jian et Gezhouba sont propices à transformer la relation concurrentielle antérieure dans une certaine mesure en une relation de coopération globale et à améliorer l'efficacité de l'allocation des ressources entre les deux parties.

? après avoir absorbé les actifs de Gezhouba, cncec peut promouvoir davantage son expansion dans des domaines tels que les matériaux de construction en ciment, les investissements immobiliers et le dynamitage civil, ce qui contribuera à améliorer encore sa compétitivité internationale et sa valeur marchande aura également un espace de croissance plus élevé. ?Comme le souligne la personne financière susmentionnée.

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