標本兼治助力中小企業融資

中小企業は上場を唯一の命の綱とすることはできない。中小企業の融資難を根本から解決するには、社會全體の努力が必要だ。

中小企業の融資は難しいですが、どれぐらい難しいですか？

先日の國家発展改革委員會が我が國の中小企業に対して調査したところ、中小企業が擔保を実行できなくてローンを拒否された割合は23.8%で、加えて32.3%が擔保を実行できなくてローンを拒否された場合、56%に達した。

金融難は世界各國の中小企業が直面する普遍的な問題であり、金融資源が豊富な先進國でも例外ではない。

では、一體どんな原因で中小企業の融資が難しいですか？

融資が難しいですが、どこが難しいですか？

深セン市玄黃創業投資管理有限公司の陳暁東社長は、完備した全國範囲の社會信用システムが欠けていることが中小企業の融資難を招く要因だと考えています。

このような不完全な社會信用システムは高い情報の非対稱性をもたらし、企業の融資コストと銀行信用のコストを増やしました。

彼はまた、銀行システムが集中し、中小企業に融資サービスを提供する適當な中小銀行に欠けていることも、わが國の中小企業の融資問題の顕著な原因の一つであると指摘しました。

_商業銀行においては、一部の中小企業の経営効果は相対的に低く、信用は一般的に高くないと考えています。

同時に、中小企業のローンは金額が高い、時間がないなどの特徴があるので、銀行は中小企業のローンの管理コストが比較的に高いです。

また、一部の中小企業の財務報告制度が遅れ、情報が不透明で、銀行の企業財務情報の審査が難しくなり、銀行経営のリスクが大きい。

これらは中小企業が銀行から融資の支援を受けにくい重要な原因です。

このことから、わが國の中小企業の融資難は表面的には融資ルートが狹く、深層的な原因は制度的障害であることがわかる。

したがって、わが國の中小企業の融資難を體系化する対策が必要です。

前に述べたように、中小企業の融資難は世界的な難題であり、原因は多方面にわたる。

そのためには、企業、金融機関、政府の努力が必要です。

まず國有商業銀行に専門的な中小企業ローン部門を設立し、銀行レベルから中小企業に対する融資操作を重視し、保証するか、あるいは國有銀行が中小企業に融資する時より大きな利率変動の権限を持つことができ、銀行ローンの収益とリスク予想を効果的に連動させ、銀行をより多く中小企業に貸し出すように導くべきだと考えています。

第二に、中小企業の融資保証制度を健全化し、政府の參加によって中小企業のローン擔保機構を設立し、そしてそれらが中小企業のローンを擔保に提供する必要がある。

彼はまた、國家に「中小企業信用擔保法」などの法律法規を早急に制定し、公布するよう提案しました。

中小企業の融資難に対応するためには、銀行側も不斷の革新が必要で、中小企業の需要に応じた融資手段を打ち出している。

この面で、全國の革新的なサービスを深く発展させているのは、自己補償貿易融資のサービスです。

「自己補償性貿易融資」は信頼主體の財務的特徴と業界的地位を一方的に強調しなくなり、信用主體の孤立評価に対してクレジット決定を行うのではなく、真の重視と実際の貿易背景を結合するのである。

例えば、企業自身の実力と規模が伝統的な信用參入基準に及ばない場合、その上下流企業の実力がより強く、貿易背景が本當に安定しています。銀行はその資金の流れや物流を効果的にコントロールできます。この企業は銀行の信用サポートを得られます。

_制度改革の根本的な道_の中小企業の融資難問題の深層的原因は制度障害である。

したがって、制度改革だけが根本的な問題を解決することができます。

政府管理部門にとっては、政府や他の組織が専門的な中小企業融資機構（地方民営中小銀行の発展）を設立し、中小企業向け資本市場の中小企業リスク投資ファンドを発展させることが可能であるはずです。

國務院発展研究センターの張承恵研究員は、地方の中小金融機関が現地の狀況を熟知しているため、地方企業の経営狀況、プロジェクトの見通し、信用水準が分かりやすく、情報の非対稱性による取引コストの高い障害を克服し、サービス価格を低減し、資金需給雙方の需要を満たすことができると指摘した。

そのため、地方の民営中小商業銀行を大いに発展させてこそ、中小企業に金融支援を効果的に提供することができます。

國有銀行の體制が暴露された問題にかんがみ、地方の中小銀行は引き続き國有または國有持株の所有制モデルを採用するべきではなく、民間資本で構築された株式制を主とするべきである。

中國社會科學院の王宜四博士は獨特の見解を持っています。

彼は、多段階の中小企業にサービスを提供する中小資本市場システムを設立するには主に二つのレベルが含まれているべきだと考えています。第二板市場と區域性小額資本市場の分業については、第二板市場は主に創業中後期の段階にある中小企業の融資問題を解決します。

彼はさらに、地域性小額資本市場は元証券取引センター、既存各地の財産権取引市場及び技術財産権取引市場から改造できると述べた。

過去の地域証券市場の教訓を踏まえて、この市場を建設する際には規範に注意し、監督を強化しなければならない。

規範と監督管理の重點は、株式上場取引と情報開示の基準と規則、株式信託清算システム、市場仲介機構の市場參入、退出規則、取引規則、情報開示などを含む。

企業債市場と長期手形市場を積極的に発展させ、資本市場の取引品種を豊富にする。