中小企業最適融資戦略

企業の創立、生存と発展は、毎回の融資、投資、再融資を前提としなければならない。

資本は企業の血筋であり、企業の経済活動の第一の推進力と持続的推進力である。

中國の市場経済體制の完備と金融市場の急速な発展に伴い、企業は市場経済の主體としてダイナミックな市場環境に身を置いており、計畫経済の融資方式は根本的に変更され、企業の融資効率はますます企業発展の鍵となっています。

経済発展の必要に応じて、新しい融資方式が生まれ、融資ルートが複雑になってきました。

中小企業にとって、融資方式をどのように選択し、融資規模や各種融資方式の利用タイミング、條件、コスト、リスクをどのように把握するかという問題は、企業が融資する前に、真剣に分析し、研究する必要があります。

現在、経済の発展につれて、融資はすでに中小企業の話題となり、多くの企業が夢中になっています。

しかし、企業が融資を行う前に、様々な心動的な融資方法に直接目を向けないでください。

まず考えなければならないのは、企業が融資しなければならないということですか？

融資後の投資収益はどうなりますか？

融資にはコストが必要であり、資金の利息コストがあり、また高い融資費用と不確定なリスクコストがあります。

したがって、深く分析した上で、資金調達によって予想される総収益が融資の総コストよりも大きいと確信した場合にのみ、どうやって融資するかを考慮する必要があります。

これは企業が融資決定を行う一番の前提です。

企業の融資規模に応じて、力を合わせて実行しなければならない。企業の融資にはコストが必要であるため、企業は資金を調達する時、まず企業の融資規模を確定しなければならない。

資金調達が多すぎる、あるいは資金の遊休浪費を引き起こし、資金調達のコストを増加させる可能性があります。或いは企業の責任が多すぎて、耐えられなくなり、返済が困難になり、経営リスクを増加させます。

企業の資金調達が足りないと、企業の融資計畫や他の業務の正常な展開にも影響します。

そのため、企業は融資の方策を行う初めに、企業の資金需要、企業自身の実際的な條件と融資の難易度とコスト狀況によって、力を合わせて企業の合理的な融資規模を確定します。

実際の操作において、企業が資金調達規模を確定するには、一般的に経験法と財務分析法を使用することができる。

経験とは、企業が融資規模を確定する際に、まず企業內部の融資と外部からの融資の性質によって、企業の自己資金を優先して外部からの融資を考慮することです。

両者の差は外部から融資すべき額である。

また、企業の融資金額はどれぐらいですか？通常は企業自身の規模の大きさ、実力の強さ、そして企業はどの発展段階にあるかを考慮して、また異なった融資方式の特徴を結び付けて、當企業の発展に適した融資方式を選択します。

例えば、さまざまな規模の企業に対して融資を行います。一般的には、大きな発展を遂げ、かなりの規模と実力を持つ株式制企業があります。ソブリン市場で株式融資を行うことが考えられます。ハイテク業界に屬する中小企業は、ベンチャーボード市場で株式融資を行うことが考えられます。上場條件に合わない企業は銀行ローンの融資が考えられます。

また、初動期の小企業に対しては、銀行融資が選択できます。ハイテク型の小企業なら、ベンチャーファンドの融資が考えられます。企業が相當規模に発展した場合、債券融資が発行され、合併再編によって企業戦略融資が行われることも考えられます。

財務分析法とは、企業の財務諸表の分析を通じて、企業の財務狀況と経営管理狀況を判斷し、合理的な資金調達規模を確定することをいう。

この方法は比較的複雑なので、より高い分析技術が必要です。したがって、資金調達の決定過程で多くの不確実性要素が存在している場合に運用されます。

この方法を使って資金規模を確定し、一般的に企業に財務諸表を公開するように要求されます。資金供給者は財務諸表に基づいて企業に提供される資金額を確定できます。企業自身もレポート分析を通じて、どれぐらいの自己資金を調達できるかを確定しなければなりません。

資金調達の機會とは、企業の融資に有利な一連の要因からなる有利な融資環境とタイミングをいう。

企業が融資の機會を選ぶ過程は、企業が企業內部の條件に応じた外部環境を求める過程であり、企業融資に関わる様々な影響要素を総合的に具體的に分析する必要がある。

一般的には、以下のいくつかの側面を十分に考慮する必要があります。まず、企業の融資機會はある特定の時間に現れる客観的な環境です。企業自身も融資活動に重要な影響を與えますが、企業の外部環境と比べて、企業自身が融資環境全體に與える影響は限られています。

多くの場合、企業は外部融資環境に適応するしかなく、外部環境を左右できない。これは企業に積極性を十分に発揮させ、積極的に求め、適時に各種の有利な機會を把握し、融資の成功を確保しなければならない。

第二に、外部からの融資環境が複雑で変化に富むため、企業の融資政策には先見性が必要であり、そのために、企業は國內外の利率、為替レートなどの金融市場の各種情報を適時に把握し、國內外のマクロ経済情勢、國家通貨及び財政政策及び國內外の政治環境など様々な外部環境要因を把握し、合理的な分析と予測が企業の融資に影響する各種の有利と不利條件、そして可能性の変化を予測します。

第三、企業は融資の機會を分析する時、具體的な融資方式の特徴を考慮しなければならなくて、そして當企業自身の実際狀況を結び付けて、適時に合理的な融資の方策を制定します。

例えば、企業はある特定の環境の下で、株券の融資を発行することに適しないかもしれませんが、銀行ローンの融資に適しているかもしれません。

一般的に、融資リスクコストを考慮しない場合、融資コストは企業が資金調達のために支出するすべての費用を指す。

主に、融資中の組織管理費、融資後の資金占有費、融資時に支払うその他の費用が含まれます。

_企業の融資コストは企業の融資効率を決定する決定的な要素であり、中小企業がどのような融資方式を選ぶかに重要な意義がある。

融資コストの計算は多くの要素に関わるので、具體的に運用するのは難しいです。

一般的には、融資源によって分類された各種の主要融資方式の融資コストの順に、財政融資、商業融資、內部融資、銀行融資、債券融資、株式融資が行われます。

これは異なる融資方式の融資コストの大體の順序であり、具體的に分析する時は具體的な狀況によって決めます。

例えば、財政融資の中の財政支出はコストがないだけでなく、純利益もあります。政策銀行の低利ローンは利息コストが少ないです。

商業融資については、企業が現金割引期間內に商業信用を利用すれば、資金コストがない。現金割引を放棄すれば、資金コストが高くなる。

また、株式融資の場合、普通株式の発行と優先株の発行は、融資コストも異なります。

最適な融資期限を制定し、最適な融資期間を決定します。企業の融資は期限によって分けられます。短期融資と長期融資に分けられます。

企業が融資期限の決定をするということは、短期融資と長期融資の二つの方式の間で、どのような選択をするかは、主に融資の用途と融資者のリスク選好による。

資金の用途から見れば、融資が企業の流動資産に使用される場合、流動資産の周期が速く、現金化が容易で、経営に必要な補充額が小さい、時間が短いなどの特徴により、商業信用、短期貸付などの各種短期融資方式を選択しやすく、融資が長期投資や固定資産の購入に使用される場合、これらの用途により資金の量が大きく、時間のかかる、長期貸付、長期貸付、長期貸付、長期貸付、長期貸付、長期借付などの方法を選択します。

リスク選好の観點から、融資期限の決定時に中庸型、急進型、穏健型の3つのタイプがあります。

_中庸型融資の原則は、企業が変動性資産に対して短期融資の方式で資金を調達し、恒久性資産に対して長期融資の方式で資金を調達することです。

このような金融政策の利點は、企業が資金源の期限が短いことによる返済リスクを回避することができ、過剰な借入長期資金による高金利を減らすことができるということです。

急激な融資の原則は、企業が長期資金で部分的な恒久的資産の資金需要を満たし、殘りの恒久的資産と全部の変動性資産は短期資金で融通することです。

急進型融資の欠點は大きなリスクを持っています。このリスクは古い債務の期限が切れて返済が困難で、新しい借金が借りられないかもしれません。また金利が上昇し、再融資のコストが上がるリスクがあります。

もちろん、高リスクも高収益を得ることができます。企業の融資環境が緩和されている場合、あるいは企業が金利引き下げの好機に間に合っている場合、より多くの短期融資を持っている企業はより多くの利率コストの低下による収益を得ることができます。

長期資金で恒久性資産を融通するだけでなく、一部または全部の変動性資産を融通するのが原則です。

企業が閑散期にある時、一部の長期資金は波動性資産の需要を満たすために使われます。経営繁忙期には変動性資産の他の部分の資金需要は短期資金で解決できます。

企業は資金を調達する時、よく企業のコントロールと所有権の部分が喪失することがあります。これは企業の生産経営の自主性、獨立性に直接影響するだけでなく、企業の利益の流れを引き起こします。

例えば、債券の発行と株式の融資方式を比較すると、新株の増発は元の株主の企業に対する支配権を弱め、元の株主も相応の比率で新株を購入しない限り、債券融資は企業の債務を増やすだけで、元の株主の企業に対する支配権に影響しない。

だから、融資の代価を考える時、コストだけを考えても足りないです。

もちろん、特別な狀況によっては、制御権を固守することもできません。

例えば、急に資金が必要な小型ハイテク企業に対して、あるリスク投資會社の低コストな巨額の投資に直面していますが、大きな割合の持株権が要求されています。

企業の競爭力を高めるために最も有利な融資方式を選択し、企業の融資能力と発展力を高め、企業の競爭相手を減少させました。第二に、融資を通じて企業の信用を高め、製品の市場シェアを拡大しました。

しかし、企業競爭力の向上度合いは、企業の融資方式や融資収益によって大きく異なります。

例えば、株式融資は、通常初めて普通株式を発行し、上場して流通することで、企業に巨大な資金の融通をもたらすだけでなく、企業の知名度と名聲を大いに高め、企業の競爭力を大いに高めます。

そのため、融資の意思決定を行う時、企業は競爭力の向上に最も有利な融資方式を選ぶべきです。

最適な資本構造を求めて、中小企業が融資するときは、融資リスクのコントロールを高度に重視し、できるだけリスクの少ない融資方式を選択しなければならない。

企業の高額負債は、必ず返済のリスクが高い。

企業の融資の過程で、異なる融資方式と融資條件を選ぶと、企業が受けるリスクは大きく異なる。

例えば、企業が変動金利で融資する場合、市場金利が上昇すると、企業が支払うべき利息額が増加し、市場金利リスクに耐える必要がある。

そのため、企業の融資時は市場利率の変化を真剣に分析し、現在の市場利率が高いなら、市場利率は下がる傾向にあると予測し、企業の融資は変動利率で利率を計算するのに適している。市場利率が上昇すると予測すれば、固定利率で利率を計算するのに適している。

はい、