嘉欣シルク：モデルチェンジブランドは期待に値する。

シルクの価格が高騰して、往年の22萬トンから現(xiàn)在の36萬トンに引き上げられました。會社の上流は一部の繭の買い付けを控えています。3-6ヶ月前の低価格の予備材料を用意しています。

會社の既存の輸出を主とするOEM業(yè)務(wù)は著実に伸びています。第3四半期の會社の収入は18.8%伸びて、純利益は23.9%伸びて、増速率は中報(bào)より0.5%上昇して19.7%になりました。

◆未來発展のポイント：構(gòu)築

中高級シルクアパレルの國內(nèi)販売ブランドを鍛えて、會社の戦略方向と今後の発展の重點(diǎn)です。

今後數(shù)年間會社が計(jì)畫している対外貿(mào)易の比率は75%から65%まで下がり、國內(nèi)販売の比率は35%まで伸びています。

既存の國內(nèi)販売ブランド「金三塔」の位置づけはより低く、將來は國際ハイエンドブランドの購入や自社建設(shè)を通じて、多ブランドの発展路線を歩むかもしれない。

會社は端末の消費(fèi)ブランドを作る方向に向かって努力しています。専門の企畫チームを招聘し、デザイナーチームを拡大し、店舗の立地を考察するなど、これらの取り組みはOEM企業(yè)からブランドの小売業(yè)に徐々に転換するのに役立ちます。

◆募集プロジェクトを著実に推進(jìn)し、向上させる

シルクの幅の広い布地と特殊な刺繍の裝飾の絹織物の技術(shù)改革プロジェクトはもとの空いている工場を利用して改造して、設(shè)備を?qū)毪筏?1月末に所定の位置につきます。年産110萬件の高級な絹織物の編み物の服裝プロジェクトは1年前から來年1月まで完成して、殘りの2プロジェクトの進(jìn)展は比較的に遅いです。

株式募集プロジェクトの実施によって、會社の機(jī)械化の程度と自動化のレベルが上がり、人工に対する依存を減らすことができます。人件費(fèi)の上昇を背景に、會社の長期的な発展に役立ちます。

◆土地の増値が暗黙の価値を高める

會社は8月3日に公告したオフィスビルのプロジェクトで、予算は2.3億円で、2012年末に使用を交付し、対外販売部分のオフィス用の部屋と商業(yè)用の部屋全部を計(jì)畫しています。

この土地は2008年1月に開業(yè)方式で購入しました。全部で22ムーで、コストは170萬ムーで、今は400萬ムー以上になりました。

それ以外に、會社の400余りムーの工業(yè)園は現(xiàn)在平均価格は25萬/ムー（コストは約3.8萬/ムー）で、會社はまた25個(gè)の繭駅を持っています（約8ムー/個(gè)、コストはとても低いです）。

これらの土地の大幅な増値は會社に劣性資産の向上をもたらす。

◆既存の業(yè)務(wù)は安全の限界を提供しており、ブランドの転換空間は巨大である

會社のブランドの転換を考慮しないで、2010-2012年のEPSはそれぞれ0.57、0.87と1.15元であると予想しています。既存の業(yè)務(wù)評価値は基本的に合理的で、會社の株価に安全な限界を提供しています。ブランド建設(shè)が一度成功すれば、會社の未來の成長のために空間を開けて、業(yè)績と予想値のダブルアップグレードをもたらします。

シルクはその獨(dú)特な製品特性と中國の獨(dú)占資源の優(yōu)位性のため、ハイエンドの服裝の紡績の領(lǐng)域に広大な市場の見通しがあります。現(xiàn)在市場にシルクの規(guī)模のブランドはまだ空白です。會社は國內(nèi)販売ブランドの開拓を加速しています。未來の発展空間は巨大です。

しかし、運(yùn)営パターンによって、會社の管理層に大きな試練を與えています。會社の國內(nèi)販売ブランドの建設(shè)の進(jìn)展に注目しています。

會社の既存の業(yè)務(wù)価値、未來ブランドの開拓価値及び潛在価値を総合的に考慮し、「購入」を評価する。