九興ホールディングス：目標(biāo)価格は18.98元に上昇しました。

最近の會(huì)社の訪問(wèn)を経て、私達(dá)は依然として九興ホールディングス（18366.HK、17.00、買い）に対して肯定的な見(jiàn)方を持っています。生産能力の拡大と中國(guó)の小売業(yè)の健全な発展を計(jì)畫しておりますが、現(xiàn)在の価格はまだ九興ホールディングスの潛在価値を全面的に反映していないと思います。同社の収入の55%以上がアメリカから來(lái)ているので、投資家や9興の収入の伸びは、嵐によって影響されると心配しています。しかし、経営陣は靴の販売業(yè)務(wù)に悪影響を及ぼすことはないとしています。九興のビジネスグループは高級(jí)ファッションとカジュアルシューズがメインですので、景気後退の影響はあまりないと思います。原材料や労働コストの上昇に圧力がかかりますが、管理層は純金利が依然として良いと予想しています。會(huì)社が生産コストを顧客に転嫁したからです。また、同社は製品の組み合わせを改良し続けており、比率は粗利益の高いカジュアルシューズに偏っている。九興も積極的にその小売市場(chǎng)を拡大しており、2007年末までに83の小売店を開設(shè)する予定で、68の「Steella Luna」と15の「What For」ブランドの店頭市場(chǎng)を含め、2008年と2009年にはその販売拠點(diǎn)を170に拡大し、ほとんどが百貨店の社內(nèi)の小売店スペースに開設(shè)される予定です。同社はまた、小売業(yè)からの収入は2007年から2009年までの間に5倍になると予想している。九興進(jìn)取の業(yè)務(wù)計(jì)畫及び製品の価格が地元の同業(yè)者に比べて高い策略で、この目標(biāo)は達(dá)成しにくいと信じています。同社の明るい成長(zhǎng)見(jiàn)通しに基づいて、収益予測(cè)を高くし、目標(biāo)価格を18.98元に引き上げました。2008年の見(jiàn)積り相場(chǎng)の13.7倍に相當(dāng)します。