歐州債危機の懸念が高まっている。水曜日の道指は3.20%の大損をした。

米東時間の午後4時まで、ダウ工業平均

アメリカ株式市場の3大株価指數は9日、大幅に3%を割り込みました。

出所：東方寛頻所屬コラム：財経早便イタリアのベルルスコーニ首相が辭任する。イタリア國債

盤面では、金融、エネルギー、原材料のプレートが下落した。

イタリアのレナード?シュヴァンニ上院議長は今週末までに金融安定法案の承認を上院に求めました。

イタリアのベルルスコーニ首相は、新予算改革法案が議會の承認を得て辭任します。

イタリアのナボリターノ大統領は、ベルルスコーニ氏が辭任した後、すぐに新しい政府を作ったり、選挙をしたりすると述べました。

ギリシャの潘潘潘デリーヨーロッパ首相は水曜日、國內の各政黨には意見が分かれていますが、連合政府はすでに成立しています。ギリシャはユーロ圏に留まり、EUの最新の援助案が実行されます。

潘潘デリーヨーロッパは演説が終わった後、辭任を表明しましたが、新総理候補は発表されませんでした。

報道関係者によると、議長のフィリップスPetsalnikosは新首相に決まったという。

國際エネルギー局（IEA）は水曜日、北アフリカや中東などの石油生産國への投資が新興市場経済體の成長需要を満たせない場合、國際原油価格は短期的に1バレル150ドルに上昇する可能性があると述べました。

決算機構LCH.Clearnetがイタリア債取引の保証金率の引き上げを発表したことで、イタリアの10年債の利回りは7%を突破した。

現在の外界では、イタリアはこのような高い資金調達コストを維持するのは難しいと広く認識されていますが、ユーロ圏の債務危機はさらに深刻化しています。

ヨーロッパ市場では、イタリアのベンチマーク債の利回りが7%を突破しました。ユーロ市場の投資家はイタリアの債務問題の見通しに対する懸念が高まっています。ユーロのダウジョーンズ指數は水曜日に236.34ポイントで、1.73%下落しました。

主要地域指數の中で、フランスのCAC 40指數は2.17%下落し、3075.16點で引けた。ドイツのDAX 30指數は2.21%下落し、5829.54點で引けた。イギリスのFTSE 100指數は1.92%下落し、5460.38點で引けた。

大口の商品については、ユーロ圏のソブリン債務危機の発展によって、ヨーロッパは再び衰退局面に陥ることになります。同期のドル相場の上昇も銅価格の性能を抑えています。銅価格は10月末以來の最低水準が現れました。ロンドン金屬取引所の3ヶ月間の基準銅契約は7621ドルで、火曜日の終値は1トン當たり7800ドルです。

経済データ

米東時間の午前10時30分、アメリカのエネルギー情報局が発表したデータによると、アメリカの原油在庫は11月5日の週までに140萬バレル減少し、経済學者の平均予想を上回った。これまでの1週間は180萬バレル減少した。

會社の情報

バフェット傘下のバークシャー?ハザウェイホールディングスのベルリンのトン北サンフィ鉄道會社はアメリカの監督管理機関の調査に直面しています。前のシアトルのニュース放送局は同社の安全問題に疑問を呈しています。

メシ百貨店の第3四半期の純利益は前年同期の1000萬ドルから1.39億ドルに増加し、売上高は前年同期の56.2億ドルから58.5億ドルに上昇し、アナリストの予想を上回る。

外國為替市場の変動とタイの洪水による生産の不確実性から、トヨタ自動車は現在の年度の収益見通しを下方修正すると発表しました。また、トヨタは11月21日にタイの工場の生産を再開します。

GMの第3四半期は17億ドルの利益を達成したが、前年同期比15%減の7四半期連続で、営業収入は同7.6%増の367億ドルだった。

第3四半期のGMの販売臺數は9%から220萬臺に伸びた。

ゴールドマン?サックスは水曜日に1株當たり4.88香港ドルから1株當たり5香港元のオファーで24億株の工商銀行の株を売卻しました。現在は最大15.4億ドルで、工商銀行の水曜日の香港市場での終値に比べて、ゴールドマン?サックスの最大の割引幅は6%に達しました。

HSBCの第3四半期の純利益は前年同期の31.5億ドルから52.2億ドルに増加し、HSBCの歐州智華CEOは、マクロ経済や監督管理、政治的な不確実性など厳しい市場環境に直面していると述べました。

國際格付け機関のムーディーズは水曜日、インドの銀行業の格付け見通しを現在の「安定」から「マイナス」に調整すると発表しました。挑戦性が急増する経営環境が銀行の資産品質、資本総額、収益力に悪影響を及ぼすことを懸念しています。

世界最大の貴金屬小売業者の一人で、イギリスのジュエリー小売大手Graffは來年香港でIPO融資を10億ドル行う予定で、ルーズベルト?チャイルドファミリーは、Graffに今回のIPO計畫の実施を提案しています。

ゴールドマン?サックスは、アメリカ証券取引委員會に提出した四半期報告書によると、第3四半期には、グループの証券取引業務は21日の取引で損失が発生し、損失取引日の數は2008年第4四半期以來の最高水準を更新した。

{pageubreak}

イタリアが歐州債の嵐に巻き込まれた目のロゼスが「破産療法」を打ち出す。

イタリアのベルルスコーニ首相は8日、議會での緊縮措置の承認後に辭任すると約束したが、ヨーロッパの獨立清算所LCH.Clearnetは同國の國債取引の保証金比率を高めるというニュースが投資家を刺激し、急速な上昇を懸念し、イタリアの借り入れコストが危機に近づいた時の高位に達した。

これを受けて、毎日経済新聞（微博）の記者が発表した21時30分ごろまでに、ヨーロッパ株式市場は整然と下落し、ドイツDAX指數は2.55%暴落し、フランスのCACは2.02%下落し、イギリスの富は1.81%下落し、アメリカ株式市場も大幅な下落があった。

一方、Nymex期限のオイルは大幅に下落し、95ドル近くに達し、現物金は最近の高値1795.59ドル/オンスに反発しました。

外國為替市場では、ユーロは200近く下落し、豪ドルは150ポイント下落し、その他の非米通貨はいずれも下落した。

チャータード銀行グローバル研究経済學者の李向記者によると、イタリアの経済問題は比較的深刻で、2四半期中に経済はすべて下振れ狀態にあり、また衰退の兆しが現れ、財政支出の圧縮と改革の措置にも一定の抵抗があった。

彼はイタリアには一定のリスクがあると考えています。

10年債の利回りは「7」を割りました。

ヨーロッパ清算所LCH.Clearnetは昨日、イタリア債のすべての期限に適用されるBTP債とインフレにつながるBTP債の初期保証金比率を3.5～5ポイント引き上げたと発表しました。そのうち、7～10年のイタリア債の保証金比率を5ポイント引き上げ、11.65%に引き上げました。

決定は11月9日の終値後に発効し、11月10日の保証金に影響を與える。

このニュースは、イタリアの10年債の利回りを刺激して7.4%に82ベーシスポイント上昇した。

投資家は収益率が一般的に7%を超え、長期的には投資の持続性がないと考えています。

現在のところ、財政赤字と國債の利回りをどうやって下げるかは、市場の購買を誘致することが國の危機解決の第一任務である。

しかし、この目標を達成するには、イタリアが何かをしなければならない。

高名な「イタリア―これからどうなるか」という報告書とスウェーデンの「イタリア：カウントダウン」と題した報告書の中で、両投資家は判斷していますが、議會が來週に新たな引き締め策を採択すれば、ベルルスコーニ前の発言に従って辭任を表明します。

貝さんが辭任した後、イタリアは二つの道の選択しか直面していません。一つは黨派を作って參加する連合政府で、もう一つは前倒しで総選挙を行います。

しかし、これらの2つの選択肢はいずれも國債の利回りの低下を促進するのは難しいかもしれません。

ロイヤルバンク?オブ?スコットランドヨーロッパの経済學者Silvio Peruzzoによると、技術官僚を構成する連合政府だけがヨーロッパの危機解決を促進するのに役立ち、市場関係者にイタリアの政治的凝集力が借金を返済すると信じさせている。

しかし、ゴールドマン?サックスの報告によると、事態が技術官僚を構成する連立政権に向かっても、イタリアの數週間はかかります。

この間、混亂した政治交渉は計畫の改革の議題に取って代わります。イタリア國債の販売価格は追加のリスクと保証金の要求が次第に増加し、引き続き上昇します。

ECBは債務の購入が徹底的に喉の渇きをいやしにくいです。

イタリアはもう救いようがないかどうか、誰も答えを出すことができません。

しかし、投資家の納得できる情報がなければ、イタリア國債はどんどん売られるかもしれません。

イタリア情勢を維持するためには、ヨーロッパ中央銀行は先週、イタリア國債第二級市場の最大の買い手となりました。11月4日の前週までに、SMPを通じて第二級市場で95億ユーロの主権債を買いました。これまでの一週間の規模の二倍に相當しますが、イタリア國債の収益率が前の6.2%から7.4%に上がるのを阻止していません。

現在の収益率はイタリアの年間金利コストを280億ユーロ増加させます。

これは、ヨーロッパ中央銀行がイタリア情勢をコントロールするためには、より速く貸借対照表を拡大しなければならないことを意味しています。これはまさにドイツが見たくないことです。

先月27日の歐州連合（EU）首脳會議で、ドイツのメルケル首相は、ECBの獨立性とヨーロッパ全體の流動性を損なうため、問題の國債を買うのはEFSFが負擔するべきだと述べました。

元米連邦準備理事會のウォーカー議長は「緊急政策はヨーロッパ中央銀行の目標ではなく、ECBはその基本的な使命を超えることを求められています。中央銀行はもともとヨーロッパの通貨政策だけを擔當するべきです。」

長い目で見れば、イタリア人のデラ吉が先週の急進的な買い付けを執ったECBは、「遠水」が分からない「近渇」でもあった。

ゴールドマン?サックスの経済學者DirkSchurmacherが先月発表した報告書「ヨーロッパ中央銀行の貸借対照表の潛在力と限界」によると、ECBはまた貸借対照表を大幅に拡大することができますが、ヨーロッパの一般化通貨が急増し、インフレ圧力が増大し、ヨーロッパ中央銀行の財務健康悪化という二つの結果をもたらします。

既存の利下げ措置がインフレ圧力をさらに拡大することを考慮して、ECBが債券を買う措置が長続きしにくいことが分かります。また、力の限りがあり、イタリア國債の利回りが7.4%まで跳ね上がるのは避けられません。

ロゼスが「破産療法」を打ち出す。

今週、投資家のロゼスさんはヨーロッパに破産させるための激しい招き手を出しました。

ロゼスはデラックスに対して借金の延滯のやり方は認められません。外電のインタビューを受けて、彼は過度の消費と過度のローンはヨーロッパの主要な問題ですが、もっと多くのローンで過度のローン問題を解決できないと告白しました。

彼は、各種の與信拡張を基礎とする援助手段を実施するより、「短痛」を取るほうがはるかに速いと考えています。

彼はまた、もしEUが問題國に破産させ、不良資産を持っている人たちに損失を負擔させるなら、問題國のすべての重さにすぎないと述べましたが、問題を押してから押すと雪だるまはもっと大きくなり、5年後にはユーロ圏全體、ひいては西洋世界全體が崩れてしまいます。

FRBの前會長のグリーンスパンは今月初め、ユーロ圏の南北文化と財政の違いから、今のユーロ圏は消滅すると予言しました。

彼は現在、ユーロ圏で債務危機が激化している國のギリシャ、イタリア、スペイン、ポルトガルは、いずれもユーロ圏の南の國だと述べました。

ベルギー、フィンランド、ドイツなどに代表されるユーロ圏北部の國は債権國です。

南部の國は北部より怠け者で、財政的には赤字が多く、ユーロ圏を南北に置くやり方は最初から間違っていました。

モルガン?スタンレーのエコノミスト、Joachishi Felsは、ユーロ圏のメンバーをユーロ圏から離れる可能性が増加していると予想しています。

先週、EUの指導者は初めてユーロ圏からの脫退の可能性を議論しました。

また、ドイツはかつて「ユーロ圏の破産保護」に備えていたという情報もあります。