美邦：2011年に子供服シリーズが発売されました。子供服の青海市場を攻略しました。

來年春に正式に米邦シリーズの子供服ブランドを発売します。その価格はバラバラと似ています。MCKidsより低いです。

新しい子供服のブランドとMCkidsはデザインスタイルに大きな違いがあります。

會社の新しい子供服のブランドは可愛い、子供趣味を主にして、服裝は“想像力”の新しい子供服の店の拡張を提唱して、主に會社MBに頼って比較的に熟している直営店があって、會社は今MB直営店の約600軒ぐらいを経営して、新しい子供服のブランドの急速な拡大に利益があります。

私たちは思います

2011年に都市シリーズを発売し、ブランドイメージを高め、ブランドアップが進む時。

2011年冬服、都市シリーズ、製品のスタイル、材質、デザイン開発において、平面感は國際ブランドを基準としています。

都市シリーズはMBの比較的獨立したシリーズであり、その発売によって、會社は市場に情報を提供し、會社のブランドイメージがアップグレードされている。

これは會社のブランドに合わせて主流のビジネス圏に進出できる方法です。

會社のブランドの発展に従って、豊富なブランドのシリーズは會社のために更に多くの

在庫問題は逐次消化して、四半期の製品管理能力を高めて、未來に有利で長期発展します。

會社の半年の努力を通して、會社は3四半期に30%ぐらいの在庫しかありません。2010年の在庫（つまり9億ぐらい）です。

私達は今年の4四半期に冬服の販売に対して、2010年の在庫數は大幅に減少すると思います。來年の四半期か上半期はほぼ消化できます。

會社は今

會社は2000以上の加盟店があります。3600以上の加盟店があります。會社の加盟モデルは平たいです。ルートの在庫は貨物を押さえる能力が小さいです。

アメリカの直営比率が高く、在庫圧力は自分で消化できます。

會社は數年前の高成長は必ず問題を持ってくると思っています。問題もだんだん露呈してきました。今は成長速度が一定の反落があります。

MCは著実に発展し、収益は第一目標である。

會社のMCの店舗は現在500店舗以上あります。その中で子供服は200軒以上、大人200社以上、MCは現在の平効は1萬元以上で、前期の大幅な投入は今も赤字です。

MCは2008年に発売され、赤字が続き、會社も発展の中で総括して前進しています。

急進的な拡張から，今まで著実に発展してきた.

発展の重點はエピタキシャルから拡大し，內生成長に転じた。

目的ははっきりしています。収益を目的として、コスト支出も収益を目的としています。例えば、広告支出は減少します。

來年のMCの拡大速度は速くないです。主に自分の利益問題を解決します。

見積もりと投資提案

私達は會社の2011-13年のEPSはそれぞれ1.19元、1.58元と1.97元で、対応する株式益率は25倍、19倍、15倍と予想しています。

會社はアイデアがあって、想像力のある優秀なカジュアルアパレル企業です。

私達は會社の長期的な発展を見て、2012年の25倍の目標の株式益率を與えて、12ヶ月の目標価格は39元で、會社に“買います”の格付けを與えます。