安踏はステップを速めて李寧との差を縮める。

安踏體育は先頭に追いつき、李寧（2331.HK）との差が縮小しつつあります。我が國で一番人気のあるスポーツ服裝ブランドになりたいです。

小売店の改造、利潤率の向上とブランド価値の向上に伴い、2008年から2010年までに、安踏スポーツの1株當たり利益は年平均39.8%に達すると予想しています。

この株の見積もりのレベルは李寧に相當するべきで、だから上へ評価して再び期待に値します。

私たちが保守的に予測している目標市場は80%を超える都市人口と10%の農村人口をカバーし、合計5億人以上に達しています。

アディダス、ナイキと李寧は全人口の10-15%を占めるハイエンドの顧客を奪い合っていますが、安踏は依然として大衆市場の発展に専念しています。

安踏さんは年間4600個の販売店を通じて約2200萬足の靴を販売しています。管理職は2011年までに、安踏さんの収入増加率は同業界の最高水準を維持すると予想しています。

私たちは安踏體育の推計値は李寧に相當すると思います。

市場予測によると、2008年の株式相場予想は、現在の株価より25%安くなりました。

この割引幅は徐々に減少すると思います。1、安踏のローエンド市場競爭が激しくなく、市場の成長空間も大きいです。李寧は中端市場に位置しています。価格調節はナイキとアディダスに制限されます。2、効果的に営業費用と卸売モデルを使うおかげで、安踏の経営利益率は李寧に相當します。

もし安踏の2008年の1株當たり利益に対して李寧と同じ43倍の予想値を採用すれば、安踏の目標価格は14.00香港元で、現在この株は42.5%の上昇空間があります。

私たちは安踏スポーツに対して初めて「大市より優れている」と評価しました。