來週の専門家は好調な三大株を予測します。

＜p＞＜strong＞讃宇科技：界面活性剤収益力改善測定業務の將來高成長＜/strong＞＜p＞

＜p＞界面活性剤、油脂化學品、検査業務は會社の収入、利益の主な源です。

1 H 2 013會社の収入の中で、界面活性剤、油脂化學工業、検査業務の比率はそれぞれ80%、19%、1%である。會社の粗利益の中で、表面活性剤、油脂化學、検査業務の比率はそれぞれ76%、10%、8%である。

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＜p＞會社は界面活性剤業界での競爭優勢が著しい。

會社は表面活性剤業界での競爭優位性が著しく、主に2點を體現しています。（1）生産能力は國內最大で、現在までに約30萬トン/年の界面活性剤の生産能力を持っています。浙江、江蘇、四川、湖南、河北などに分布しています。同時に、會社は陝西、広東などの企業に委託して加工しています。

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＜p＞會社の利益は2 Q 2013から四半期ごとに回復します。

AES、MESなどの界面活性剤製品の端末原材料はパーム仁油、パーム油などの天然油脂であり、その収益力はパームオイルの価格変動に大きく影響され、2012年パームオイルの価格が大幅に下落したことを受けて、會社の製品価格が下落し、売上高が大幅に減少しました。

私たちは今後も棕櫚油の価格は底の幅が狹いまま変動すると予想しています。會社の収益は引き続き上昇する見込みです。

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＜p＞杭州オイル化は徐々に赤字を黒字にする。

會社は2012年に杭州オイルの買い付けを通じて上流に伸びました。＜a href=“http:/www.91se91.com/news/indexuc.asp”産業チェーン＜a＞杭州オイル化の前期は管理がよくないため、2011年、2012年に赤字が続いていました。會社は2012年4月に杭州オイル化を引き継いで、技術祭から消費量を下げて、管理層の効率、新商品の開発効果が次第に反映されます。

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＜p＞高參入障壁を測定し、2014年に新工場の生産を開始する。

會社の第三者の検査業務収入の比率は小さいが、ここ數年収入は持続的に増加しており、業界參入障壁のため、會社の當該業務粗利率はほぼ60%以上を維持している。

現在、會社の検査業務は工場の面積に制限されています。2014年に臨安の科學技術都市に約1萬平方メートルの新研究開発センターが操業しています。既存の場所の面積の5倍です。今後數年間、會社の検査業務は急速な成長を実現する見込みです。

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＜p＞初めて會社に「増資」を評価し、6ヶ月の目標価格は15.4元である。

私たちは2022-2013年の宇科技の純利益がそれぞれ5949萬元、11214萬元、13569萬元であると予想しています。EPSはそれぞれ0.32元、0.70元、0.85元で、私たちは會社に「増資」の投資評価を與えています。6ヶ月の目標価格は15.4元で、2014年22倍の動的株式益率に対応しています。

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＜p＞＜strong＞海印株式：大旺又一城が再度土地市場の影響力を競ってさらに強化する＜/strong＞＜p＞

＜p＞＜strong＞＜strong＞イベントコメント＜／p＞

＜p＞もう一つの都市のブランドの標準化をコピーして拡張していきます。

會社は2011年8月と2012年9月にそれぞれ大規模なプロジェクト13.4萬平方メートルと6.6萬平方メートルの土地を競って発表しました。今回の土地競売の結果に加えて、現在、肇慶大旺又一城プロジェクトの全體計畫土地面積は27萬平方メートルを超えています。中1.5倍の容積率で計算すれば、プロジェクト全體が完成した後、建築面積は40萬平方メートルを超える見込みがあります。

プロジェクトの計畫量が次第に拡大するにつれて、會社の肇慶地區における市場影響力はさらに向上します。

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＜p＞大旺又一城が會社及び番禺又一城になった後、＜a href=“http:/www.91se91.com/news/indexuf.asp”＞広州＜a＞市外遠郷拡張の初の大型総合體プロジェクトは、會社の商業＋不動産モデルの標準化複製拡張のモデルであると考えています。

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＜p＞大旺又一城プロジェクトは2014年の不動産業績の主な貢獻源である。

會社の大旺又一城プロジェクトの三回の土地競売のコストはそれぞれ888元/平方メートルで、900元/平米と959元/平米で、會社の一貫した低コストの拡張優勢を持っています。

私達はプロジェクトが不動産/オフィスビルの前売り、大型スーパー/デパートの開業、ホテルの入居という進捗狀況によって展開される予定です。

プロジェクト前期に建設されたマンションと別荘は2013年2四半期に予約販売を開始し、スーパーマーケットは2014年末までに開業する予定です。

私達は大旺プロジェクトは2013年下半期に入り、資金還流期に入り、プロジェクトの前期開発の資金圧力を緩和し、2014年の不動産業績の主要な貢獻源となると判斷しました。

全體的に見れば、會社のもう一つの都市のプロジェクトは商業＋不動産を結合する方式を採用して、コストをロックすると同時に、プロジェクトの持続可能な回転と高い収益力を保証する。

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＜p＞大ヒットは13年の実績を裏付ける形で、會社の株価は高い安全限界を維持する判斷をしている。

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＜p＞會社の第3四半期の帰屬純利益は2.57億元で、前年同期比16%減少した（営業外収入経営性実績を除いて同30%減少した場合）、肇慶プロジェクトの下半期の販売狀況が良好であることを前提に、通年の不動産業務の業績は安定しており、4四半期の業績は上向きに基本的に確認されると判斷した。

會社の1、現在の商業不動産及び展貿城などのプロジェクトの備蓄が豊富で、低コストの優勢の下で、會社の今後2～3年間の規模と業績の成長の基礎を打ち立てます。

私たちは2014年のEPSは0.90元と1.17元と予想しています。現在＜a href=“http:/fz.sjfzxm.com/”の株価＜a＞の2014年のPEは9倍と予想しています。

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＜p＞＜strong＞西隴化工：これから數年で快速発展期＜/strong＞＜p＞を迎えます。

＜p＞1。

募集プロジェクトは來年生産を開始し、生産能力のボトルネックが大幅に緩和される。

會社が募集したプロジェクトの5萬トンのPCB用試薬と1萬トンの超正味高純度試薬は來年4月に生産を開始する予定で、來年は30%の生産能力が業績に貢獻する見込みです。

會社は今年PCB用試薬の販売量が3.4萬トンに達すると予想しています。超浄高純度試薬は3千トンを超えています。去年とほぼ同じです。主な原因は生産能力の制限を受けています。現在はスワトウ基地はほぼフル稼働狀態にあります。

また、生産能力を順調に消化するために、今年は以下のような措置を取っています。

伝統的に地域別の販売モデルを変えて、製品ラインで事業部の配置を新たに行い、內部販売者の最適化に資する。

華東市場の開拓力を強めて、華東地區の物流配送センターを建設するつもりです。

電気商取引のモデルを試してみて、主に実験室、科學研究の仕入れなどに対応して、特徴は大量が小さいので、しかし品種は多くて、価格は高いです。

海外の同業者であるシグマは現在、電気商の収入が10億ドルを超えており、製剤事業の半分近くを占めており、將來の電気商の発展の余地は大きい。

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＜p＞2。

新大陸生物の買収を計畫しており（買収意向の公告が出された）、新たな利益成長點を追加する。

會社は現在手の批文40個以上があります。その中に腫瘍マーカーの3つがありますが、主に業績に貢獻しているのは腫瘍検査試薬（特異性成長因子（TSGF）検査試薬箱）で、広スペクトル試薬に屬しています。主にディーラーと直売を結合した営業方式を採用しています。

今後は今年申請した抗酸化試薬の生産と販売に伴い、新大陸の生物は急速な発展を遂げます。

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＜p＞3。

積極的に電気めっきの塗り薬の領域に入るつもりで、産業チェーンを延長します。

會社は將來電気めっきの塗り薬の業務を開拓するつもりで、めっきの塗り薬は主に試薬の製品の配合で、この領域は會社の元からある業務の取引先と高度に重なり合って、しかも市場の需要量はわりに大きくて、國外の企業の羅門哈斯は現在國內でこの業務の純利益は5億元を上回ります。

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＜p＞4。

湖北杜克は來年から業績に貢獻する予定です。

湖北のDockの主要な色譜級のアセトニトリルとメタノールは合計で3500トンの生産能力を持っています。2013年通年技術のアップグレードと改造のため収入と業績に貢獻していません。

來年の技術改革が徐々に完成するにつれて、買収統合のDock効果が現れる見込みです。

＜p＞5。

収益予測と投資評価。

私たちは2013年から2015年までのEPSはそれぞれ0.22元、0.38元、0.53元と予想しています。最新の終値に対応するPEはそれぞれ47倍、28倍、20倍となります。會社の將來の成長速度が速くて、見所が多いことを考慮して、業績は予想を超える可能性があります。

華創証券