顧客は明らかに収益率の高い代理販売系製品に興味を持っている

負債端のコスト下落幅が資産端より大幅に低下したため、一部の銀行財テク製品に「點差逆さま」が発生した。また、一部の構造化証券製品のリスク増大と早期清算、および一部の融資企業の早期返済により、資産端の早期解放がもたらされている。この2カ月間、銀行財テクの早期終了件數は大幅に増加した。

銀率網の統計データによると、9月と10月には33種類の銀行財テク製品が早期清算された。

銀率網の統計データによると、9月と10月に満期収益データを開示した財テク製品のうち、33品目が早期に終了した。このうち、広発銀行19、中信銀行12、招商銀行と建設銀行各1。

「7、8月の一部財テク製品の早期終了と株式市場の非理性的な調整関係がある」銀率網財テクアナリストのYan自傑氏によると、株式市場の調整による監督管理が強化され、一部は構造化証券製品の優先順位の銀行財テク資金として働いており、投資リスクが急激に上昇しており、関連する銀行財テク製品は早期に終了するしかないという。

「乾元-シンアン利得2015年第1期財テク製品」を建設する場合、収益開始日は2015年3月10日で、2016年2月3日の収益終了を予定している。しかし、この財テク製品は10月22日に早期に終了した。

同製品の早期終了公告によると、早期終了の原因は「最近のA株市場にシステム的なリスクが発生し、株式が大幅に下落したため、同信託ユニットの純価値が早期警報線を割り込み、二次投資家が保証金を追加した場合でも大きな投資リスクがあり、優先投資家の利益を保護するために早期終了した」という。

銀率網の最新統計データによると、10月の人民元財テク製品の平均予想収益率は4.5%で、前月より0.13ポイント低下した。3%～5%の収益區間の製品発行量は前月より277件増加し、74%に上昇し、予想収益率が5%を超えた製品発行量は前月より577件減少し、23%に低下した。

注目すべきは、10月に銀行が新発売した財テク製品のうち、20%の予想年化収益率は4%以下で、2%の予想年化収益率だけが6%を超えていることだ。「この2カ月間で財テク製品の數量が増加し、収益引換は財テク製品の実際の存続期間に従うしかなかったが、その実際の収益率はすべて予想される最高収益率に達した」と、銀率網アナリストは、早期終了であれ期限切れであれ、もし投資、収益率の低下は避けられない。

データによると、10月には79の財テク製品が最高予想収益率に達しておらず、興業銀行、農業銀行、華夏銀行など10の銀行が含まれている。このうち、36製品は最低予想収益率にしか達しておらず、1つの株価指數を連結した銀行非保証資産運用製品の年間収益率はさらに0%に低かった。

「先月以降、本店で新発売された資産運用製品數は明らかに減少し、販売狀況も芳しくなく、顧客は明らかに収益率の高い代理販売系製品に興味を持っている」と述べた。上海のある大手私行部の顧客マネージャーは言った。

製品説明書によると、同製品の資金募集は陝國投?旺業10號証券投資集合（照會信託製品）項下の第10號信託ユニット優先受益権を譲り受け、優先度と劣後度の割合は3：1で、主に2大取引所株式、閉鎖式基金、ETF及びLOF基金など流動性の良い証券に投資し、年間収益率は6.2%と予想される。

「最近、一部の銀行財テク製品が早期に終了し、金利低下の影響を受ける可能性が高く、預金金利が低下するにつれて、資産品質の優れた融資先は市場でより低コストの資金を容易に見つけることができ、それから債務置換を通じて、以前の高コストの債務を早期に返済することができ、それに関連する財テク製品は早期に終了せざるを得なくなった」鈃自傑は言った。

記者は投資銀行の財テク製品の説明書の中でこの約束を発見し、「金融資産の下で借入企業が繰り上げ返済するなどの狀況が現れ、招商銀行は購入當日の予想最高年化収益率に基づいて顧客に本財テク計畫を提供することが困難であると合理的に判斷し、招商銀行もこの財テク計畫を繰り上げて終了する権利がある。

「それ以外にも、銀行の財テク製品の早期終了には2つの理由がある。第1に、ある製品が金のように、価格があるトリガー條件に達すると、早期に終了するものがある。第2に、以前の銀行が財テク製品の発行を通じて引き受け、現在全體の金利が低下し、銀行が自主的に早期に終了するものがある」と江蘇省のある都市商業銀行の金部製品マネージャは言う。