ドラギ氏の緩和発言「暴打」ユーロドルは波亂を起こすのか？

金曜日のドル指數のドル指數は下落を止めて反発し、日高の99.63を更新した。FRBの利上げファンダメンタルズが変わらないため、ECBのドラギ総裁は日內で緩和拡大への意欲を語り、ユーロを牽引してドルの反発を促した。

ブラッド氏は、米インフレ率が中央銀行が設定した2%の年率目標に戻る可能性が高いと述べた。低インフレ率はずっといくつかのFRB関係者が利上げに同意しない主な問題であり、彼らは見たいと思っているベントりつ納得のいく引き上げ後に利上げする。

木曜日に発表されたFRB議事録の言葉遣いはハト派だが、為替市場のファンダメンタルズの大局を変えるには不十分だ。一方、FOMCが10月の會議を開催した時、10月の非農業就業報告書はまだ公表されておらず、FRB関係者の立場がハト派をやや示しているのは予想外だった。

一方、紀要氏はFRBが12月が利上げの適切なタイミングである可能性を示唆していることを明らかにした。また、最近発表された非農業就業人口は27.1萬人増加し、米CPIは0.2%増加を回復し、FRBの12月の利上げ率は依然として高い。

ドラギ氏は金曜日の歐州時間帯に演説し、12月の會議でインフレに影響する要素と取り得る措置を評価すると発表した。現在の政策が目標を達成するには不十分だと認定すれば、できるだけ早くすべての可能な行動をとることができます。刺激を拡大する上で、債務購入規模や範囲の拡大、債務購入期間の延長などを考慮することができる。下りリスクはここ數カ月で増加している。景気回復が続かなければ、より多くの刺激が必要になるかもしれない。

ドラギ氏の演説後、ユーロは対ドルで下押しを受け、日安1.0667を更新し、ドイツの2年債利回りは記録的な低さとなる-0.389%に下がった。

最新の連邦基金利率先物によると、市場の予想FRBの12月の利上げ率は再び66%から68%に上昇し、2016年1月の利上げ率は71.8%、2016年4月の利上げ率は84.2%だった。

ドル指數の一夜明けの下落は、ハト派のFRBの議事録にやや押された一方で、1カ月以上も上昇が続いた後、一部の利益が戻って為替相場を引っ張ったためだが、材料はFRBの12月會議の前に、ファンダメンタルズに大きな変化がなければ、米指は相対的に強い揺れを維持するだろう。

一夜明けて発表された歐州中央銀行の議事録によると、現在のポリシー目標を達成するには不十分で、できるだけ早くあらゆる可能な行動をとることになり、9月にはインフレがマイナスに陥るリスクが高まると予想され、12月には緩和政策の力を點検し、必要に応じて再び行動する必要がある。

議事録が明らかにした情報は10月の議事録後に明らかになった情報とほぼ一致し、歐米の金融政策の大局からの乖離は依然として続いている。

ニューヨーク時間帯に発表されたカナダの10月CPIデータは予想通りだったが、9月の小売売上高の月率は予想より悪く、ドルはカナダドルに対して一時的に20ポイント上昇して1.343となり、終値を締め切った。ドルはカナダドルに対して1.344となった。

終値までに、ドル指數は0.58%上昇し、99.61だった。ユーロは対ドルで0.77%下落し、1.0646、ポンドは対ドルで0.63%下落し、1.5193を報告した。豪ドルは対ドルで0.68%上昇し、0.7236を報告した。ドルはカナダドルに対して0.37%上昇し、1.3344.