ここ3年で鉄鋼生産能力を1億5000萬トン削減脫生産能力は「深水區(qū)」に入る

脫生産能力の大きな背景の下で、中國(guó)の鉄鋼産業(yè)は構(gòu)造化調(diào)整を経験している。

21世紀(jì)経済報(bào)道記者が28日、中國(guó)鉄鋼工業(yè)協(xié)會(huì)の公式微信（WeChat）によると、2016年以降、中國(guó)は鉄鋼生産能力を1億5000萬トン以上削減し、世界の鉄鋼生産能力削減の114%だった。このため、中國(guó)側(cè)は鉄鋼労働者を配置しただけで28萬人に達(dá)し、米歐日の鉄鋼就業(yè)総數(shù)を上回った。現(xiàn)在、中國(guó)の鋼材市場(chǎng)の狀況は明らかに改善され、粗鋼の生産能力利用率は80%以上の合理的な區(qū)間に回帰している。

脫生産能力が深水區(qū)に入った現(xiàn)在、鉄鋼産業(yè)のモデルチェンジとグレードアップの難しさも増している。昨年以來、鉄鋼業(yè)界の市場(chǎng)情勢(shì)が好調(diào)で、高額な利益に駆動(dòng)されて、一部の地域と企業(yè)が鉄鋼業(yè)界に投資する意欲が強(qiáng)まり、生産能力の置換が一部の地域で実施され、増産衝動(dòng)が明らかに増加した。

10月28日、冀東國(guó)貿(mào)高級(jí)アナリストの張琳氏は21世紀(jì)経済報(bào)道記者の取材に対し、「鉄鋼業(yè)界の生産能力除去は3年以上行われている現(xiàn)在、構(gòu)造調(diào)整の段階に入っている」と述べた。主に市場(chǎng)化需要を通じて企業(yè)に生産制限を迫るが、今年に入ってから不動(dòng)産への悲観が続いているか、鉄鋼業(yè)界の利益がさらに縮小することになる。

鉄鋼企業(yè)の第3四半期の耐圧

國(guó)內(nèi)の住宅企業(yè)のレバレッジ解消の圧力を受けて、第3四半期に複數(shù)の上場(chǎng)鉄鋼企業(yè)の営業(yè)収入と純利益はいずれも異なる程度の下落を示し、短期的には一定の圧力を受けることになる。

重慶鋼鉄が28日に発表した2019年第3四半期の報(bào)告によると、第3四半期の営業(yè)収入は前年同期比0.87%減の172億8400萬元だった。上場(chǎng)企業(yè)の株主に帰屬する純利益は7億2000萬元で、前年同期より51.36%下落した。

重慶鋼鉄によると、業(yè)績(jī)の下落は主に鋼材の総合販売価格が前年同期比4.4%下落し、7.59億元の減益となった。鉱石、石炭、合金、廃棄鋼などの原燃料価格が上昇し、8億2400萬元の減益となった。鋼材の販売數(shù)量は前年同期比4.41%増加し、1億元の増益となった。工程コストの低下と費(fèi)用の減少の合計(jì)は7億2400萬元増加した。

また、鉄鋼大手の寶鋼株が先に発表した第3四半期の報(bào)告によると、今年第3四半期の寶鋼株の営業(yè)収入は前年同期比3.75%減の2168億7600萬元だった。純利益は88.74億元で、前年同期比43.65%減少した。経営活動(dòng)によるキャッシュフローの純額は195.95億元で、前年同期より46.68%減少した。

単四半期では、第3四半期の純利益の下落が顕著になった。第3四半期、寶鋼株式の営業(yè)収入は761億元、前年同期は769億元、純利益は29.22億元、前年同期は62.81億元だった。

寶鋼株の分析によると、第3四半期の外部市場(chǎng)の不確実性が激化し、中米貿(mào)易摩擦の際に影響があり、國(guó)內(nèi)の大?中型鋼企業(yè)の利益率は下落を続けている。鉄鋼製品の価格は全體的に下落傾向にあり、第3四半期の國(guó)內(nèi)鋼材価格指數(shù)と國(guó)際鋼材価格指數(shù)の前月比はそれぞれ3.3%、4.9%下落した。鉱石価格は上昇を続け、第3四半期の普氏62%鉄鉱石指數(shù)は第2四半期より1.9%上昇し、石炭コークス価格は高位に揺れた。下流の自動(dòng)車パネル市場(chǎng)は前年同期比で減少幅が縮小したが、マイナス成長(zhǎng)が続いている。

中信証券の唐川林氏は、第3四半期は鉄鋼業(yè)界の需要の伝統(tǒng)的な閑散期であり、需要の回復(fù)は9月中下旬になることが多く、需要の季節(jié)性は鉄鋼価格に抑圧的な役割を果たすとみている。7月には鉄と水のコストに対するスクラップ鋼の価格が比較的高いため、7月には需要が下落した中で生産量は依然として高位を維持し、鉄鋼利益の縮小を続けている。原材料については、鉄鋼企業(yè)の鉄鉱石在庫(kù)が約1カ月程度であることを考慮すると、6月の鉄鉱石価格の大幅な上昇は鉄鋼企業(yè)の利益を圧迫するだろう。

張琳氏は21世紀(jì)経済報(bào)道記者に対し、「純利益が大幅に下落したのは今年第3四半期の普遍的な現(xiàn)象で、主に鉄鉱石などの原材料の上昇と成材の価格低下によるものだ」と説明した。寶鋼株、重慶鋼鉄のほか、八一鋼鉄と攀鋼バナジウムチタンの第3四半期も大幅に下落した。八一鋼鉄の純利益は前年同期比58.4%減の2億4000萬元、攀鋼バナジウムチタンの純利益は約14億1000萬元で、前年同期より31.13%減少した。

構(gòu)造調(diào)整

これに先立ち、工信部原材料工業(yè)司の呂桂新巡視員は、今年は京津冀など環(huán)境に敏感な地域の鉄鋼生産能力の外部移転を促進(jìn)し、地域の鉄鋼総量を低減し、京津冀などの鉄鋼工業(yè)構(gòu)造調(diào)整を持続的に推進(jìn)することが仕事の重點(diǎn)であると公言した。2020年までに、河北省、天津省は本地域の粗鋼生産能力をそれぞれ2億トン以內(nèi)と1500萬トン前後に抑えることを目標(biāo)としている。

上記の減産力はここ3年間の脫生産能力の行政調(diào)整手段の継続であり、中國(guó)は鉄鋼生産大國(guó)として、供給側(cè)構(gòu)造改革を経験した後、現(xiàn)在、供給側(cè)と需要側(cè)は基本的に動(dòng)的バランスを維持し、輸出率は高くない。中鋼協(xié)の統(tǒng)計(jì)データによると、中國(guó)の鉄鋼生産能力と生産量は世界の半分を占めているが、中國(guó)の鉄鋼消費(fèi)量も世界の半分に近く、現(xiàn)在の生産量の93%は國(guó)內(nèi)市場(chǎng)の需要を満たすために使用されており、鋼材輸出が生産量に占める割合は7%にすぎず、國(guó)際市場(chǎng)に衝撃を與えていない。

この狀況は今年も続いている。統(tǒng)計(jì)によると、最初の8カ月間に鉄鋼が5551萬トン増産され、純輸出が95.2萬トン減少したことは、増加量がすべて國(guó)內(nèi)の鉄鋼需要を満たすために使用され、うち2/3が建設(shè)分野の需要増加量を満たしていることを意味している。

國(guó)內(nèi)需要と生産量がそろっているのに鉄鋼企業(yè)の業(yè)績(jī)が落ち込んでいる現(xiàn)象について、張琳氏は「需要は確かに非常に良いとしても、不動(dòng)産が悲観的で原材料価格が高いため、業(yè)績(jī)は楽観的ではない」と説明した。

実際、原材料の上昇は生産能力の再生産、「地條鋼」の死灰再燃焼、生産能力置換の不規(guī)則などのリスクと関連がある。工業(yè)?情報(bào)化部原材料工業(yè)司の王偉司長(zhǎng)は、一部の企業(yè)が鉄合金の鋳造、資源の総合利用などの名目で新たな製錬能力を求めている、一部の地方、企業(yè)は生産能力の置換過程で「デジタルゲーム」を行い、相変って鉄鋼の生産能力を増やそうとしている、一部の「地條鋼」企業(yè)は危険を冒し、死滅の兆しがある。

このような変形増産により、今年上半期、全國(guó)の粗鋼生産量は4億9200萬トンで、前年同期比9.9%増加した。國(guó)內(nèi)の鉄鋼生産量が上昇し、鉄鉱石の輸入需要の増加を促し、さらに価格が急速に上昇し、企業(yè)利益を蝕んでいる。

そのため、今年に入ってから、工信部は続々と全國(guó)範(fàn)囲內(nèi)で、すでに公示された生産能力置換案に対して「振り返る」仕事を展開し、虛偽置換、小上大などの虛偽行為の繰り返し、置換案の実行が不十分な企業(yè)に対して、法に基づいて規(guī)則に基づいて合同懲戒を?qū)g施し、関連責(zé)任者に対して追問責(zé)責(zé)任を強(qiáng)化し、負(fù)の警告を強(qiáng)化した。鉄鋼の過剰生産能力を強(qiáng)化?分解する成果をさらに拡大する。

將來の鉄鋼需要と価格動(dòng)向について、張琳氏は「実際に中國(guó)の鉄鋼価格は歐米を下回っているほか、他の地域よりも高い。そのため、他の地域の輸入鋼材は価格優(yōu)位の下で中國(guó)市場(chǎng)のシェアを占めており、將來の需要は減速する可能性があるが、斷崖は見られない」と予測(cè)した。

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