注目:中國服裝業界2021年1-10月経済運行簡報

10月、國內で発生した疫病、一部の地域のエネルギー供給の緊張などの段階的な制約要素が緩和されるにつれて、國內外の市場需要の回復が良好な牽引の下で、中國の服裝業界は完全な産業體系、強靭な供給能力によって、全體的に著実に回復する発展態勢を維持し、生産、利益は積極的な変化を示した。國內販売と輸出の2年間の平均成長率は明らかに加速した。しかし、服裝業界が直面している発展情勢は複雑で、不安定で不確定な要素が交錯して存在し、年間安定した健康運行を維持するには多くの試練に直面している。

2021年1-10月服裝業界の経済運行狀況

生産継続回復態勢

10月、衣料品の生産増速は前月より加速し、全體的に回復的な成長態勢を続けている。國家統計局のデータによると、10月、中國の服裝業界の規模以上の企業の工業増加値は前年同期比8.2%増加し、先月より3ポイント加速した。1-10月、アパレル業界の規模以上の企業の工業増加値は前年同期比9.1%増加し、増加速度は前年同期比19.1ポイント上昇し、2年平均は0.9%減少した(2019年の対応する同期數を基數とし、幾何平均の方法で計算すると、以下同じ)、減少幅は1-9月より0.3ポイント減少した。規模以上の企業が完成した服裝の生産量は191.25億件で、前年同期比8.88%増加し、増加速度は前年同期比17.26ポイント上昇し、2年平均0.1%減少し、減少幅は1-9月より1ポイント減少した。

國內販売市場は著実に改善している

國內で本土の疫病が多発していることは一部の地域の消費市場に一定の影響を及ぼしているが、休日の消費、ネットショッピングの販促の前進などの要素の牽引の下で、単月の限度額以上の単位の服裝類商品の小売額の減少幅は持続的に縮小し、ネットショッピングは比較的速い成長を維持し、國內の服裝市場は著実に改善されている。國家統計局のデータによると、2021年1-10月、中國の限度額以上の単位の服裝類商品の小売額は累計7823億8000萬元で、前年同期比19.3%増加し、2年平均2.9%増加し、1-9月より0.2ポイント加速した。10月の當月限度額以上の単位の服裝類商品の小売額は前年同期比2.8%減少し、減少幅は前月より1.9ポイント減少した。同時期、衣料品のネット小売額は前年同期比14.1%増加し、増加率は前年同期比8.5ポイント上昇し、2年平均9.7%増加し、1-9月より0.4ポイント加速した。

輸出は比較的速い成長を維持している。

10月、國際市場の需要の増加とクリスマスシーズンの販促のための準備などの要素の牽引の下で、中國の服裝の輸出の伸び率は大幅に加速し、単月の増加速度は先月より14.8ポイント上昇した。中國稅関のデータによると、2021年1-10月、中國の累計完成服裝と服裝付屬品の輸出は1388.5億ドルで、前年同期比25.2%増加し、2年平均7.0%増加し、1-9月より1.0ポイント加速した。このうち、ニットの服裝とアクセサリーの輸出は急速に増加し、輸出額は70.74億ドルで、前年同期比40.27%増加し、2年平均8.4%増加した。機織服裝と服裝付屬品の輸出は著実に回復し、輸出額は569億18000萬ドルで、前年同期比10.44%増加し、2年平均1.54%増加した。

わが國の対米服裝の輸出は勢いが強く、対一帯一路の輸出は急速な成長を維持している。中國稅関のデータによると、1-10月、中國の米國への服裝輸出は330.09億ドルで、前年同期比41.06%増加し、2年平均9.95%増加し、中國の服裝輸出を8.67ポイント増加させた。歐州連合(EU)、日本、ASEANの服裝輸出は前年同期比20.62%、8.84%、23.61%増加し、中國の服裝輸出は合計6.73ポイント増加した。同時期、中國の一帯一路沿線諸國と地域の服裝輸出は前年同期比27.73%増加し、2年平均7.86%増加し、そのうちキルギス、サウジアラビア、アラブ首長國連邦の服裝輸出は前年同期比187.02%、52.45%、73.36%増加した。

運用効率の持続的な回復

企業利益は小幅に増加した。國家統計局のデータによると、2021年1-10月、中國の服裝業界の規模以上(年間主な業務収入2000萬元以上)企業は12591社で、営業収入1182.53億元を実現し、前年同期比8.26%増加し、増加速度は前年同期比21.11ポイント上昇した。利益総額は534億4300萬元で、前年同期比4.57%増加し、増加率は前年同期比25.9ポイント上昇した。2019年の同時期と比較して、アパレル業界の営業収入と利益総額の2年間の平均減少幅はそれぞれ2.9%と9.3%で、営業収入の2年間の平均減少幅は1-9月と橫ばいで、利益総額の2年間の平均減少幅は1-9月より0.4ポイント狹く、全體的に回復段階にある。

業界の運行品質が向上し、利益レベルが向上した。1-10月、アパレル業界の規模以上の企業の損失面は22.48%で、前年同期より3.87ポイント減少した。3費の割合は8.98%で、前年同期比0.03ポイント減少した。総資産回転率、完成品回転率と売掛金回転率はそれぞれ1.25回/年、12.31回/年と7.25回/年で、前年同期よりそれぞれ5.04%、2.02%、4.48%加速した。営業利益率は4.52%で、1-9月より0.15ポイント上昇した。

投資規模が小幅に回復

國家統計局のデータによると、2021年1-10月、中國の服裝業界の固定資産投資の完成額は前年同期比2.2%増加し、増加速度は前年同期比33.8ポイント上昇し、紡績業と製造業全體のレベル11と12ポイントを下回った。2019年の同時期に比べて、アパレル業界の固定資産投資の完成額は2年平均16.4%減少し、1-9月より0.3ポイント縮小し、疫病前の水準に回復していない。

主な影響要因

國際市場の回復の見通しは依然として高度な不確実性に直面している。

今年第3四半期以來、世界経済の回復ペースは全體的に減速し、新変異毒株は経済の行方に脅威を構成し、世界経済の回復の見通しを不確実性に満たした。國際市場の服裝消費需要の回復プロセスはそれに伴って起伏し、回復力は依然として弱體化している。主要消費市場では、商品価格の上昇、サプライチェーンの中斷などの要因の影響で、米國市場の消費需要が弱まり、11月のミシガン大學の消費者信頼感指數は9月の72.8から67.4に下がった。疫病の反発に悩まされ、EUの服裝小売は低迷し、9月のEU紡績服裝靴類小売は前年同期比2.3%減少し、前月比0.3%減少した。日本の衣料品市場は疫病の影響で回復情勢が不安定で、1-9月の紡績衣料品と付屬品の小売額は前年同期比0.74%増加し、増加率は1-6月より1.37ポイント下落した。

グローバルサプライチェーンの配置調整が加速

東南アジアの疫病とグローバルサプライチェーンのボトルネックの影響を受けて、海外の仕入先、小売業者は生産製造を東南アジアから自國またはその他のヨーロッパ諸國に転換し、「中國+複數の國」のグローバル調達戦略の推進を加速している。ワクチンの普及に伴い、東南アジア諸國の疫病は徐々に安定し、ベトナム、バングラデシュなどの注文流出國の生産能力は急速に回復し、服裝の輸出はプラス成長に転じ、世界の服裝産業チェーンとサプライチェーンの配置も産業回復の中で調整のプロセスを加速している。ベトナム、バングラデシュ、マレーシア、トルコの服裝輸出統計によると、2021年10月、ベトナムの紡績品の成衣輸出は2カ月連続で大幅に減少した後、前年同期比4.55%小幅に増加し、1-10月、ベトナムの紡績品の成衣輸出は前年同期比5.51%増加した。同時期、マレーシアとトルコの服裝輸出は前年同期比72.71%と23.55%増加した。1-9月、バングラデシュの成衣輸出は前年同期比18.33%増加した。

また、米國、EU、日本の主要市場の服裝輸入データを見ると、1-10月、ASEANの米國での市場シェアは前年同期比3ポイント減少したが、中國は0.21ポイント増加しただけで、その他のシェアは主にインド、ホンジュラス、パキスタンなどに分けられた。1-8月、中國のEU市場シェアは1.94ポイント減少し、トルコとマレーシアの市場シェアはそれぞれ1.11と2.88ポイント増加した。1-10月、ベトナム、インドネシア、ミャンマーの日本での市場シェアは合計4.18ポイント減少し、中國のシェアは1.89ポイント増加したほか、バングラデシュ、マレーシアのシェアはそれぞれ0.49ポイントと1.74ポイント増加した。

國內消費回復プロセスが制限されている

中國のマクロ経済は持続的に回復しているが、國內の疫病の繰り返し、極端な天気などの要素の影響を受け、消費市場の回復プロセスは一定の影響を受け、販売の伸び率はある程度減速しているが、全體的には著実な回復態勢を呈している。國家統計局の統計によると、1-10月、中國の社會消費財小売額と固定資産投資額(農家を含まない)の前年同期比成長率は上半期よりそれぞれ8.1と6.5ポイント減速した。前の第3四半期、住民の収入と消費支出の伸び率はいずれも上半期より2.3ポイント減速し、1人當たりの服裝消費支出の伸び率は上半期より3.14ポイント減速した。10月の消費者信頼感指數は120.2で、前年同期比1.23%減少した。11月の製造業購買マネージャ指數(PMI)の新規受注指數は4カ月連続で収縮區間にあり、市場需要の全體的な弱さを反映している。

企業の経営圧力は持続的に増大している。

アパレル企業、特に中小企業の生産経営圧力は持続的に増加している一方、エネルギー供給が緊張し、価格の上昇が中間製品の価格を押し上げ、産業チェーンの下流にあるアパレル企業にとって、コストの上昇圧力はさらに増加している。一方、國際貨物輸送価格は倍増し、人民元の為替レートとドル指數が同時に強くなり、港の渋滯、労働者の不足による世界のサプライチェーンの中斷が続いており、いずれも企業の正常な納品返済に大きなリスクをもたらし、輸出企業の利益空間を深刻に圧縮している。國家統計局のデータによると、2021年1-10月、アパレル業界の規模以上の企業のコスト費用が営業収入に占める割合は94.68%に達し、2019年同期の0.49ポイントを上回った。11月、製造業の中小企業PMI指數は48.5%で、7カ月連続で縮小區間に位置している。

全體的に見ると、第4四半期から2022年まで、中國の服裝業界の発展情勢は依然として複雑で、多重の不確定な不安定要素に直面しており、業界が引き続き安定した発展を維持する基礎は依然として強固にしなければならない。外部環境から見ると、世界の疫病は持続的に蔓延し、世界経済の回復の勢いはある程度減速し、國際市場の需要の回復は一定の圧力に直面し、複雑な情勢は世界の服裝産業チェーン、サプライチェーンの分布構造の調整と再構築を加速させる。國內の疫病は多點に散発し、コントロール情勢は依然として厳しく、消費市場の回復に比較的明らかな制約作用をもたらす。業界の発展は依然として総合コストの上昇の激化、雇用構造の不足、人民元の為替レートの変動などの多くの困難とリスクに直面している。

2021年前の第3四半期の服裝業界の上場企業の運行分析

不完全な統計によると、上海と深センの35社の服裝上場企業の2021年前の第3四半期の営業収入は971億9600萬元で、そのうち28社の企業は前年同期比の上昇を実現した。前第3四半期の上場企業の株主に帰屬する純利益は84.05億元で、17社の企業は前年同期比の増加を実現した。14社の上場企業が発表した店舗データの統計によると、2021年1-9月に新たに3475店舗をオープンし、3902店舗を閉鎖し、スイッチング店比は1:1.12で、疫病とインターネット時代の小売ルートの変革を受け、企業のオフライン実店舗の調整は依然として最適化されている。

男裝企業

10社の男性服上場企業の2021年前の第3四半期の営業収入は357.16億元、純利益は66.35億元だった。このうち、海瀾の家、ヤゴルの売上高は百億元を超え、小豆の株式、九牧王、七匹の狼、報喜鳥の売上高は15-30億元の區間にあり、ミルヤ、牧高笛、ジョージ?ホワイト、クールスマートの売上高は10億元以內である。企業の面から見ると、海瀾の家、牧高笛、七匹の狼、報喜鳥、ジョージ?ホワイトの5つの企業は純利益の増加を実現し、小豆株式、クールスマートな純利益の低下を実現した。

婦人服企業

8社の婦人服上場企業の2021年前の第3四半期の営業収入は139.51億元、純利益は12.33億元だった。錦鴻グループ、地素ファッション、安正ファッション、朗姿株式の売上高は20億元を超え、歌力思、欣賀株式の売上高は15-20億元の間で、日播ファッション、ラシャベルの売上高は10億元以內である。このうち、地素ファッション、朗姿株式、欣賀株式の売上純利益は2倍に増えた。

スポーツ

6社のスポーツカジュアルアパレル上場企業の2021年前の第3四半期の営業収入は257.76億元で、純利益は-2.67億元だった。売上高から見ると、森馬服飾の第3四半期の売上高は100億元を超え、その後、太平鳥の74.09億元、特40.41億元、米邦服飾、比音勒芬の売上高は20億元以內で、探査者は6.58億元だった。森馬服飾、太平鳥、比音勒芬、探路者の売上純利益は二重増加を実現し、捜于特は資金不足の影響を受け、ブランド服飾業務は2021年以來主に在庫製品の販売を主とし、販売業績に深刻な影響を及ぼした。

ホームウェア及び下著

5社の上場企業の2021年前の第3四半期の営業収入は59.58億元で、純利益は6.51億元だった。売上高から見ると、愛慕株式は24.67億元で首位を占め、匯潔株式は19.89億元で、洪興株式、棒傑株式、浪莎株式は10億元以內だった。このうち、匯潔株式、浪莎株式の売上純利益は二重増加を実現した。