世界市場の縮小：アパレル業界の「受注不足」を招く

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中國紡績品輸入商會の調査によると、今年上半期の紡績アパレル工場の受注は慘憺たるもので、受注流出は明らかで、約60億ドルの受注が流出し、下半期の受注回転速度はより速く、100億ドルの受注流出に拡大する可能性がある。

あるアパレル企業によると、受注は少なくとも昨年より4割減少し、5月末に最後の注文を出した後、工場には対外貿易の注文はないという。一部の紡績工場は顧客を引き留めるために、賠償金を惜しまず注文を受けている。上流工場も同様に影響を受けており、事前に爆発し、10日半並んだり、1月に出荷したりする必要があります。今では注文が少なく、1日で出荷できることもあります。

今年上半期の我が國の紡績服裝の累計輸出額は1564億9000萬ドルで、前年同期比11.7%増加した。マクロ的には、輸出データは悪くないが、PMI（中國綿紡績業界購買擔當者指數）データの指向はそれとは一致していない。

今年第2四半期以來、多くの紡績アパレル業界で受注の落ち込みが問題になっている。統計によると、PMIは昨年8月以降、50%枯栄線以下が続いている。このうち新規受注指數は昨年10月以降、40%以下の低い區間が続き、企業の受注狀況は長期的に低迷している。

中國紡績品輸入商會の調査によると、現在85%の企業が受注の外部シフトを行っていることが明らかになった。そのうち、26%の企業の注文外移動の割合は30%以上である。90%以上の企業は昨年下半期と第4四半期に比べて手注文のスケジュールを縮小している。13%の企業が深刻な注文不足で、1ヶ月以內の生産を維持することができます。

全國の輸出入データを見ると、衣料品の家庭紡績品の伸び率も明らかに鈍化している。最初の5カ月間、我が國のアパレル製品と家庭紡績製品はそれぞれ647億ドルと74.3億ドルを輸出し、前年同期比10.9%と6.9%増加した。ニットウエアの輸出額は前年同期比21.9%増の281億5000萬ドルで、前年同期比42%増と大幅に落ち込んだ。紡績服の輸出額は前年同期比17.4%増の261.6億ドルで、昨年第4四半期の伸び率より6ポイント減少した。

注文の急落の背後には、現在の市場の勢いが反映されている。紡績アパレル企業は損失圧力の下で重荷を負って前進しているが、なぜこれらの注文は消えてしまったのだろうか。

注文の流出は多方面の要因によるものだ。2020年のように、疫病の世界的な蔓延により、海外製造業は操業を停止し、大量の注文が中國に殺到し、「爆単」現象が発生した。しかし、各國の製造業が続々と回復していることに伴い、今年に入ってから、歐米の注文がキャンセルされ、遅延することが対外貿易の常態となり、國內の多くの紡績アパレル工場の注文量が大幅に減少し、一部の安定した常連客も購入計畫をキャンセルした。

需要が問題になると同時に、供給側の反対側では東南アジア製造業の臺頭が受注移転を加速させている。ここ2年、ベトナムのアパレル製造業の輸出データは非常に明るく、多くの工場の注文は10月以降になっている。しかし、これも中國の紡績アパレル産業の移転を加速させた結果であり、多くの注文は我が國企業が積極的にベトナムに移転したからだ。中信証券研究部の報告によると、2020年の疫病発生以來、アセアンと中國は紡績服裝をはじめとする労働集約型製品の分野で強い対立代替効果を示している。

一方、米中貿易摩擦は産業チェーンの東南アジア移転を加速させている。米商務省のデータによると、2021年の中國の米國紡績衣料輸入に占めるシェアは2019年の32.78%から27.74%に低下し、そのうち綿製衣料輸入に占めるシェアは2019年の21.8%から15.4%に低下し、1位から2位に低下し、ベトナムは第1位の供給國となった。

今年6月21日、米國の「國境に関する法案」が正式に発効した。この法案の下で、世界の総生産量の約20%を占める新疆綿は世界市場から回避されるリスクに直面しており、我が國の綿製衣料の輸出規制はエスカレートしている。一方、世界の主要綿花生産國であるインドは、多くの下流メーカーの主要な代替品となっている。

同時に、為替レートの短期間での大幅な変動も將來の注文に不確実性をもたらした。人民元の為替レートが高くなったり低くなったりすると、顧客は元高になるという予想があり、本來40日間の帳簿期間は、2ヶ月引きずられる可能性があり、國內の紡績アパレル企業は資金チェーンが逼迫する窮地に陥る。自國通貨の為替レートが下落すると予想される場合は、相対的に為替レートが安定している地域を選択して注文します。

さらに無視できないのは、世界市場の縮小による影響だ。歐米は中國の二大輸出國として、その消費の低下は國內の紡績服裝業が直面している挑戦をますます際立たせた。7月、米國のインフレ率は依然として歴史的水準の高い8.5%で、インフレ圧力の下で物価が急騰し、住民の実際の消費量はすでに退勢している。インフレ高企業、エネルギー不足、金融政策の引き締めなどの影響を受け、歐州の消費者信頼感は疫病発生以來最低水準に下がった。

ベトナムや東南アジアでも「注文不足」

國內の注文不足は個別の現象ではなく、東南アジアの紡績服裝業も同様だ。ベトナムでは、以前は注文がいっぱいで、労働者を募集できなかったが、今も「注文不足」に直面している。

歐米諸國のインフレの影響を受けているほか、アパレル業界の原材料価格の高騰が続き、ロシアとの衝突、原油価格の上昇、疫病などの要素もベトナム企業に多くの困難をもたらしている。多くの顧客が注文を遅らせ、流通業者は大量の貨物の滯積、販売の下落問題に直面し、生産者は購買力の低下、原材料価格の上昇問題に直面している。

紡績服裝企業は新規注文に署名できず、注文不足が頻発しているため、生産時間を短縮し、募集を停止し、労働力を減少させたり、労働者の休暇を直接手配したりしなければならない。

世界的な外需の伸びが乏しく、在庫が高い企業は、さらに業界內の普遍的な現象となっている。企業の受注を支援するため、多くの地方政府は支援策を打ち出した。例えば、江蘇省が企業を支援して様々な方法で海外國際展示會に50回參加する、「一帯一路」沿線の國家貿易促進活動などを100回以上組織している。また、山東省が全國に先駆けて「為替リスク回避擔保試験」政策を打ち出し、企業のリスクを回避している。

政策の支援を受けて、紡績服裝業も多くの方法で自救している。コスト削減のために、一部の企業は夜中に操業することを選択した場合、あるいは一時的に工場を閉鎖し、生中継で荷物を持ってきたり、「業界大シャッフル」の好機をつかんだ企業もあり、一部の企業がコスト高で生存が難しく、減産や倒産を余儀なくされた場合、合併を加速させる。

これらの企業は短期的に新規注文を奪うことはできないかもしれないが、疫病、ロシアとの衝突、インフレなどの要因が緩和され、市場需要が回復した後、彼らは再び「爆単」の新しいチャンスを迎えるだろう。