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由于2014年下半年是一個大牛市的開端，因此大家現(xiàn)在也開始幻想是否一個新牛市的開端就在眼前了呢?但我們認(rèn)為目前和2014年下半年的區(qū)別在于：2014年下半年是“錢多故事也多”，而現(xiàn)在是“錢多故事少”——2014年下半年“看長做短”的特征明顯，一些長期的“大故事”在引導(dǎo)著資金的方向(比如自貿(mào)區(qū)、國企改革、一帶一路這種與改革轉(zhuǎn)型相關(guān)的“大故事”，還有券商加杠桿提升ROE這種與長期盈利改善相關(guān)的“大故事”);而現(xiàn)在感覺是在資金橫沖直撞下形成了一些熱點(diǎn)，在熱點(diǎn)形成之后大家事后再來“編故事”，但這些故事的長期邏輯其實(shí)都有瑕疵，比如現(xiàn)在最熱的兩個故事是“周期復(fù)蘇”和“保險舉牌”，以下我們談?wù)勥@兩個故事可能存在的問題：

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