How To Use Net Profit Growth Rate Preferential Black Horse Unit

Dans les manuels scolaires étrangers, on utilise généralement le taux de croissance de chaque groupe comme indicateur de référence pour le choix des groupes à croissance élevée à partir d 'une analyse de base.Et comme le capital social total de nos sociétés cotées en bourse change souvent, il est imprécis de considérer chaque action comme un critère d 'appréciation.L 'une des méthodes les plus utilisées actuellement consiste à évaluer la croissance d' une entreprise à l 'aide d' un taux de croissance des bénéfices nets.Pour déterminer la croissance d 'une entreprise en se fondant sur un taux de croissance des bénéfices nets, il convient de noter ce qui suit:

Taux de croissance des recettes d 'exploitation principales

Le revenu d 'exploitation principal, également connu sous le nom de revenu d' exploitation de base, est le revenu d 'exploitation qu' une société tire de ses activités principales ou principales.Elle représente une part importante des recettes d 'exploitation de l' entreprise et a une incidence directe sur ses intérêts économiques.En règle générale, le taux de croissance des bénéfices nets et le taux de croissance de l 'activité principale conservent donc une pertinence positive, mais comme certaines sociétés tirent un plus grand profit de leurs placements, en particulier de leurs placements de portefeuille, on observe une croissance rapide des bénéfices nets, mais très faible.Cette situation ne signifie pas que l 'entreprise a de bonnes attentes en matière de croissance, car la durabilité de ses revenus d' investissement est imprévisible.

Par exemple, G Rainbow (000503) a enregistré un taux de croissance de 1 161% au premier trimestre de 2006, alors que les recettes d 'exploitation primaires ont augmenté de - 18%.Si l 'on se réfère au premier trimestre de 2006, on constate que le rendement des placements pour la même période s' est élevé à - 2,237,841,46 dollars en 2005, contre 124,004,720,74 dollars au premier trimestre de 2006, ce qui a entra?né une forte augmentation des bénéfices nets par rapport à la même période en 2005, mais cette augmentation n' a pas été maintenue.

Par conséquent, lorsque nous optons pour un groupe de croissance, tout en nous concentrant sur le taux net de croissance des bénéfices, nous devons maintenir le rythme de croissance des opérations principales pendant la même période, de préférence légèrement plus élevé.

Taux de croissance annuelle du bénéfice net

Comme nous recherchons le meilleur groupe de croissance, la durée prévue de fonctionnement devrait être supérieure à un an.Ainsi, lorsque l 'on utilise le taux de croissance des bénéfices nets, on utilise le taux de croissance annuel des bénéfices nets.Cela permettrait d 'éviter que certains secteurs cycliques enregistrent des variations plus importantes des bénéfices nets trimestriels.Les secteurs de l 'immobilier, du commerce de gros et de détail sont des secteurs saisonniers où les bénéfices nets sont extrêmement faibles pendant la saison des ventes ou la saison des récupérations financières, et où le taux de croissance des bénéfices nets peut être négatif.Les comparaisons horizontales verticales ou sectorielles ne sont donc utiles que si l 'on utilise le taux annuel de croissance des bénéfices nets.

Dans le cas de G Pioneer (600 246), le bénéfice net de la société au troisième trimestre de 2005 était de - 13,090,190,03 dollars, mais le rapport annuel de 2005 indiquait un bénéfice net de 40,402,920,94 dollars.En 2004, le bénéfice net a été de 34,307,300 dollars, contre 670,026,01 dollars au troisième trimestre.étant donné que les fonds du secteur immobilier sont concentrés au quatrième trimestre, si l 'on compare longitudinalement les taux de croissance de la saison des bénéfices nets, on constate qu' il n 'y a pas de croissance continue et stable des bénéfices nets et qu' il n 'y a pas de croissance.Mais si vous utilisez le taux annuel de croissance des bénéfices nets pour comparer longitudinalement, vous verrez qu 'il s' agit d' une très bonne action: une croissance annuelle nette de plus de 15% pour la cinquième année consécutive.

Le choix d 'un cycle de calcul du bénéfice net est donc essentiel lorsque l' on utilise le taux de croissance du bénéfice net.Le choix du cycle de la société en général suggère que les bénéfices nets annuels servent de référence, et une comparaison longitudinale continue d 'au moins trois ans permettrait de mieux rendre compte de la rentabilité continue de la société et d' évaluer avec plus de précision sa croissance.

Taux de croissance de la saison des bénéfices nets

L 'utilisation d' un taux de croissance de la saison des bénéfices nets serait généralement plus appropriée dans deux cas: lorsque la société vient d 'être cotée en bourse et n' est peut - être pas disponible pour référence pendant trois années consécutives, le taux de croissance de la saison des bénéfices nets par rapport à l 'anneau est utilisé pour déterminer si la société a atteint un niveau élevé de croissance; et lorsque la société cotée n' a pas enregistré de croissance positive de ses bénéfices nets pendant trois années consécutives, le rapport de croissance de la saison des bénéfices nets est utilisé pour déterminer si la société en question.

Pour être prophétique, vous devez comprendre que la société cotée en bourse sera très développée à l 'avenir avant d' être connue sous le nom d 'entreprise Blue check - up.Il est donc possible d 'utiliser un taux de croissance saisonnière des bénéfices nets à certains moments.Par exemple, G Tianwei (600 550) a enregistré une croissance annuelle négative des bénéfices nets entre 01 et 2002, une croissance annuelle positive des bénéfices nets entre 2002 et 2003 et une croissance annuelle moyenne négative des bénéfices nets entre 01 et 03.Il n 'y avait pas eu de croissance annuelle régulière des bénéfices nets pendant trois années consécutives avant 2004.Toutefois, en examinant le taux de croissance de la saison des bénéfices nets entre 2003 et 2004, nous avons constaté que le taux de croissance de la saison des bénéfices nets en 2004 était supérieur à 15% par rapport à l 'année précédente et par rapport à l' anneau, ce qui nous permet d 'estimer que le Groupe vient d' atteindre un niveau élevé à long terme en 2004.La validité de ce point de vue a été confirmée dans les derniers rapports annuels de la société, en 2004 et en 2005, ainsi que par l 'évolution des cours de ses actions.

Changements occasionnels

Dans certains cas, les bénéfices nets annuels ou trimestriels des sociétés cotées en bourse changent soudainement, par exemple en augmentant soudainement, puis en reprenant leur croissance.De tels changements imprévus devraient être supprimés du calcul de notre taux net de croissance des bénéfices.Tel est le cas de l 'arc - en - ciel G (000503) mentionné plus haut.Ces changements ne sauraient servir de base au calcul des taux de croissance successifs, mais ils entra?neraient des distorsions.