L'Inflation, Comment L'Entreprise De Gestion Financière

Depuis 2009, la Chine face à l'énorme

Q: depuis 2009, la Chine face à l'énorme pression de gonflage, en 2010, le taux d'inflation réelle dépasse de 5% en 2011, tandis que le taux d'inflation n'est pas inférieure à 4%.

Quels sont les effets de l'inflation sur la gestion financière des entreprises? Comment les entreprises de répondre?

Réponse: l'inflation est utilisé dans des conditions de billets en circulation de la monnaie, en raison de l'offre à la demande de monnaie réelle, c'est de pouvoir d'achat est supérieure à celle de la sortie d'alimentation, résultant de la dévaluation de la monnaie, de manière à provoquer des phénomènes des prix pendant une période de temps prolongée et généralement en hausse.

Dans la pratique, ne peut généralement pas être calculée directement mais par le biais de l'inflation, des taux de croissance de l'indice des prix pour indirectement.

Actuellement, les pays du monde sont sensiblement à l'indice des prix à la consommation (CPI) afin de tenir compte de l'inflation.

3% 5% de la CPI > >, ce qui explique que l'inflation, tandis que la CPI > 5%, il y a eu de graves de l'inflation, et, par conséquent, 2010 est l'inflation la plus grave, l'entreprise et le peuple pensait généralement des prix nettement en hausse.

Entreprises

Gestion financière d'entreprise comprend

Incidences sur le financement des entreprises et mesures prises pour y remédier.

En raison de l 'inflation, la plupart des entreprises sont confrontées à des difficultés financières et à des co?ts de financement plus élevés du fait de la hausse des taux d' intérêt. Il convient en général de noter ce qui suit:

1) les obligations sont émises à un taux d 'intérêt flottant.

D 'une manière générale, les taux d' intérêt des obligations émises devraient rester fixes pendant la durée de leur émission, mais cela pourrait entra?ner des taux d 'intérêt très faibles, voire négatifs, pour les investisseurs pendant la période d' inflation, ce qui rendrait difficile d 'attirer des investisseurs à ce stade si des taux d' intérêt fixes étaient appliqués.

L 'adoption de taux d' intérêt flottants qui, en fonction de l 'évolution des prix, n' entra?nent pas de pertes excessives pour les investisseurs peut inciter ceux - ci à acheter des obligations et à compléter le financement (par exemple, lorsque le taux d 'intérêt des obligations est supérieur à 5% en raison d' une forte inflation, il peut être réduit en conséquence lorsque l 'inflation est ma?trisée).

2) le financement par actions suit une politique à haut rendement.

D 'une manière générale, les cours des valeurs mobilières ont diminué pendant l' inflation et les investisseurs n 'ont guère manifesté d' intérêt pour les actions.

Le financement par actions, qui fait appel à des politiques de plus haut rendement, est relativement facile à mobiliser;

3) Modification de la structure financière des fonds propres et des passifs.

Au moment de l 'inflation, les taux d' intérêt, quoique élevés, étaient toujours en retard par rapport à la hausse des prix, ce qui entra?nait une baisse des taux d 'intérêt réels, voire des taux d' intérêt négatifs, ce qui rendait les entreprises plus avantageuses lorsqu 'elles empruntaient auprès de banques.

Les entreprises peuvent accro?tre leur effet de levier financier en augmentant leur ratio d 'endettement (par exemple, lorsque le taux d' inflation dépasse 5%, le taux d 'intérêt à court terme est de 3%, alors que le taux d' intérêt réel est de - 2%).

Incidences sur la gestion des investissements et mesures prises pour y remédier.

En cas d 'inflation, l' entreprise doit faire preuve de prudence en matière d 'investissement, et la gestion financière doit répondre à deux types de mesures:

1) validation, analyse des cycles économiques et sélection de projets d 'investissement appropriés.

Le cycle économique comprend quatre phases: redressement, hausse, prospérité et récession.

Par exemple, pendant la période de redressement, où l 'offre et la demande de moyens de production sont généralement représentées par l' acier et le ciment, les prix des moyens de production de haute qualité ont continué d 'augmenter au - delà de l' augmentation des moyens de production ordinaires; si la reprise se poursuit, On pourrait envisager d 'investir dans des projets de production de matières premières et, pendant cette période, dans des projets de consommation de haute qualité.

2) Amélioration de la méthode d 'amortissement.

Dans la mesure où le système financier le permet, les entreprises peuvent réduire la durée de l 'amortissement, accélérer l' amortissement et limiter les effets négatifs de l 'inflation.

Comme l 'amortissement n' est pas fonction de l 'inflation, l' amortissement tardif peut servir de bouclier fiscal pour surmonter les effets de l 'inflation et accro?tre la valeur actualisée nette des investissements dans les projets (par exemple, en ajustant la période d' amortissement du matériel de bureau existant de 10 à 5 ans, Le co?t ajusté de l 'amortissement du matériel de bureau étant multiplié par deux et, en cas d' inflation grave, en réduisant les recettes fiscales).

Incidences sur la gestion des fonds d 'exploitation des entreprises et mesures prises à cet effet.

L 'inflation augmente inévitablement le co?t de l' utilisation des fonds de l 'entreprise, ce qui oblige celle - ci à économiser des fonds de fonctionnement et à les utiliser plus efficacement.

1) Adopter une loi sur les obligations nettes pour la gestion des fonds monétaires.

En cas d 'inflation, en particulier lorsque le taux d' inflation est plus élevé que les taux d 'intérêt, les fonds détenus en devises subissent des pertes du fait de la baisse du pouvoir d' achat; au contraire, les dettes monétaires profitent d 'une baisse du pouvoir d' achat plus importante que les pertes dues à la baisse du pouvoir d 'achat des actifs monétaires, ce qui permet d' obtenir un gain net de pouvoir d 'achat.

Par exemple, lorsque le taux d 'inflation est de 5%, le taux d' intérêt bancaire est de 3%; si l 'on dispose de 100 000 yuan, le pouvoir d' achat réel diminue de 2 000 yuan; et si 100 000 yuan sont dus à l 'entreprise, la dette de 100 000 Yuan est remboursable par la vente de produits moins importants que par le passé en raison de la hausse des prix.

2) recours à la Constitution de réserves excessives pour les fonds en nature.

Fonds en nature, y compris les stocks de matières premières et de produits.

L 'augmentation des stocks garantirait les besoins des entreprises en matière de production, de vente, d' équilibre de la production et de prévention des accidents, mais augmenterait aussi le co?t des stocks.

Lorsque les prix augmentent, les taux d 'intérêt augmentent non seulement pour absorber le ralentissement économique résultant de la contraction de l' argent, mais aussi pour augmenter considérablement les co?ts financiers en raison d 'une éventuelle hausse des taux d' intérêt.

En conséquence, l 'acquisition d' actifs physiques est un bon moyen de se soustraire à l 'évolution des fonds et à la réduction correspondante de leurs avoirs monétaires.

L 'augmentation des prix des actifs corporels résultant de l' inflation pourrait être beaucoup plus rapide que celle des taux d 'intérêt, de sorte que l' acquisition de ces actifs non seulement préserverait la valeur mais aussi accro?trait la valeur ajoutée et permettrait de mieux résister aux risques liés à l 'inflation.

Par exemple, dans le cas de l'inflation initiale (3%), si l'entreprise d'achat de matériaux après 10 萬元原, gravement l'inflation (5%), avant l'achat de matières premières provenant de la valeur comptable de l'appréciation de 2000 $.

Q: Au cours de ces dernières années, accompagnée de la richesse de la Bourse de New York à Noah de permis le succès de la liste, de "Financement de tiers", ce terme, des inconnus ont commencé à entrer dans les champs de vision.

Alors, qu'est - ce que le "financement" tiers? Le développement des institutions financières et des tiers face aux opportunités et menaces?

Réponse: en général, le financement de tiers sont des institutions de financement les indépendants, ils ne sont pas au nom de la Banque, de l'assurance, des titres, des institutions financières et d'autres fonds, indépendamment de la situation financière de la propriété et de l'analyse des besoins des clients, afin de personnaliser la planification financière, de fournir des services de gestion financière globale raisonnable.

à l'échelle mondiale, les états - Unis est de développer le financement de tiers le plus de succès dans la région, dont l'indépendance des institutions appartenant à un tiers de la part de marché de plus de 60%.

Par rapport à l'Europe et les états - Unis d'Amérique, etc., des marchés financiers de la troisième partie de l'Asie est au début de la phase.

De Hong Kong et de Ta?wan est la dernière décennie n'apparaissent des établissements financiers de tiers.

La Chine continentale à l'article qui a commencé plus tard.

Globalement, le financement de tiers en Chine n'appartient pas à une nouvelle industrie.

L'augmentation de tiers des institutions financières, principalement en raison de l'existence de l'avantage principal de deux aspects suivants:

(1) des services de gestion financière globale.

Actuellement, le marché financier de la Chine se concentrer principalement sur les banques, titres, d'assurance, de les mains des institutions financières fonds traditionnels, et ainsi de suite.

En raison de la Division de la gestion financière à adopter un mode de gestion, strictement limitée de produits sur différentes institutions financières fournies, et, par conséquent, les institutions financières traditionnelles, il est difficile de fournir aux clients des services de gestion financière globale.

Par exemple, la Commission sur la réglementation bancaire afin de réguler le financement des banques commerciales d'investissements et de gestion de notification des questions ", les articles 18 et 19 sont clairement des actions de financement de fonds ne sont pas investir dans des opérations de marché secondaire ou titres de fonds sur le territoire, ne doit pas investir dans des entreprises non cotées, actions et actions non public la délivrance ou de la paction, uniquement par l'intermédiaire de la banque privée de ces investissements.

En fait, les banques privées l'obligation générale de 800 à 1000 millions le montant minimum de la gestion d'actifs, généralement des clients très difficile de satisfaire à cette exigence.

Considérant que les institutions de financement de tiers peuvent être de divers types de produits de l'intégration financière, par le biais d'une plate - forme de produits de gros et de fournir aux clients une gamme complète de services et de planification financière.

(2) respecte les intérêts des clients, de fournir une planification financière personnalisée.

Actuellement, la principale source de revenus de la vente de services de gestion financière des institutions financières traditionnelles à des produits financiers, et, par conséquent, ils sont de plus en plus de recommandations de produits les institutions financières de développement, et afin de compléter les indicateurs de résultats, ils sont dans une certaine mesure, "Puff" est inévitable.

Par conséquent, le Service de gestion financière reposant sur des institutions financières traditionnelles, dans le processus de promotion d'un produit très difficile à atteindre de manière objective et impartiale, et il est difficile de satisfaire les besoins des clients.

Au contraire, un tiers des institutions financières en raison de ne pas être touchés par cette part, peuvent rester indépendante de l'angle, une analyse objective de leur situation de clients, et sur la base de l'élaboration de stratégies et de programmes de gestion financière en général, pour aider les clients à établir un possible et de l'Exécution des programmes sur mesure, réellement satisfaire les besoins des clients.

Bien que par rapport à des institutions financières traditionnelles de financement, appartenant à des tiers des avantages évidents, mais dans le processus de développement actuellement, ils sont également confrontés à deux problèmes principaux:

(1) le vide de la politique de l'environnement.

Actuellement, la Chine n'est pas le secteur de clarté juridique et de règlements de superviser les institutions financières de tiers.

La presse a rapporté que le mécanisme de financement de tiers Chine atteint 10 000 de plus.

L 'absence de réglementation a entra?né des irrégularités dans les institutions financières de tierces parties et, dans une certaine mesure, un manque de confiance de la part des clients à l' égard de ces institutions.

L 'adoption d' une législation et d 'une réglementation pertinentes aura inévitablement des incidences importantes sur ces textes.

C 'est là le problème le plus important auquel se heurtent les institutions financières de tiers.

2) Le modèle de rentabilité entra?ne un manque de crédibilité.

D 'après les revenus des sociétés de gestion financière de tiers, ce sont essentiellement les cotisations versées par les membres ou les services de consultants et les commissions de commercialisation du secteur en amont qui sont per?ues pour la commercialisation des produits financiers.

étant donné que la gestion financière par des tiers en Chine est encore embryonnaire, le niveau de sensibilisation sociale est faible.

Dans le même temps, les consommateurs chinois manifestent un certain sentiment d 'exclusion à l' égard de formes de redevances telles que les cotisations.

Comme l 'a déclaré Chen Jun, Directeur général de la recherche sur les richesses de Noé lors d' une interview, la gestion de la richesse par des tiers en Chine est encore plus troublante.

Noah, l 'un des plus grands bailleurs de fonds du pays, dispose d' une réserve importante de personnel, mais ne se sent toujours pas en mesure d 'obtenir des honoraires de conseil auprès de ses clients. ?

En conséquence, les recettes principales des institutions financières de tierces parties en Chine sont actuellement les commissions provenant de la vente de produits financiers en amont.

Cela amène directement les clients à se demander si les institutions financières de tierces parties peuvent être impartiales et objectives.

En outre, l 'insuffisance des points d' accès et le manque de ressources pour les clients sont des facteurs importants qui entravent le développement des institutions financières de tiers.