Il Y A Des Opportunités Dans La Dépression.

Lorsque l'économie commence à se dégrader, les opérateurs de capitaux compétents commencent à investir dans des entreprises cycliques.L'industrie de l'aluminium, de l'acier, du papier, de l'automobile, de l'industrie chimique et du transport aérien, tout comme la prospérité économique et la récession, sont bien connues et sont aussi fiables que les variations saisonnières.

Le problème est qu'en tant que gestionnaire de fonds, il faut toujours, avant que les terriens ne commencent à agir, racheter ces actions en temps voulu, ce qui est une quête permanente.Je constate maintenant que Wall Street intervient de plus en plus t?t dans ces secteurs cycliques qui vont reprendre.

BasRendementPas forcément.

La faible rentabilité de la plupart des actions est une bonne chose, mais ce n'est pas le cas des actions cycliques.Si la rentabilité des entreprises cycliques commence à baisser, c'est probablement un signe qu'elles sont sur le point d'atteindre leur point culminant.Un investisseur négligent peut continuer à détenir des actions sans le savoir, car la société continue de fonctionner bien et ses revenus restent très élevés, mais cette situation peut changer rapidement.Des investisseurs intelligents vendent déjà des actions pour éviter les risques de chute.

Lorsque les gens commencent à vendre beaucoup d'actions, les cours peuvent changer dans une seule direction.Lorsque les cours des actions diminuent, la rentabilité diminue et les actions cycliques deviennent plus attrayantes que jamais pour ceux qui n'ont pas d'expérience.Les investisseurs peu expérimentés paieront un lourd tribut.

Tiens.économieLes actions des sociétés cycliques tombent à une vitesse effrayante.Les cours des actions vont baisser encore plus rapidement à mesure que davantage d'investisseurs s'apprêtent à se retirer.Lorsque le produit d'une action cyclique a été enregistré plusieurs années plus tard, la rentabilité du marché a atteint un point faible, et l'acquisition de cette action s'est avérée être une méthode ? bonne ? pour réduire rapidement la moitié du capital.

Pour la plupart des actions, un taux de rendement élevé est mauvais, mais il est préférable pour les entreprises du secteur cyclique.En règle générale, cela signifie que l'entreprise sort de la situation la plus difficile, que ses activités s'amélioreront bient?t, que ses revenus dépasseront les attentes des analystes et que le Directeur de la Caisse doit commencer immédiatement à construire des entrep?ts avec détermination.Ainsi, les cours des actions ne cesseront d'augmenter.Tant que l 'économie commencera à se déprécier, je me concentrerai sur ce type d' actions, car j 'ai toujours réfléchi positivement et en partant de l' hypothèse que l 'économie s' améliorerait sans se soucier d' un sombre tableau.

C'est pire que la dépression.Actif

Il est très dangereux d'investir dans des entreprises cycliques sans expérience professionnelle dans les secteurs concernés (cuivre, acier, fabrication automobile, papier, etc.).Si vous êtes plombier et connaissant bien les prix des tubes de cuivre, vous aurez certainement plus de chances d 'acheter des actions de la société fairps Dodge que d' investir.

Lorsque j 'ai pris note de la firme fairps - Dodge en janvier 1992, les actions peu co?teuses dont je suis saisi ne m' ont pas permis de fermer les yeux.J 'ai interrogé mon plombier, et il m' a confirmé que le prix des tubes de cuivre était en hausse.

La principale question qui se pose aux sociétés à cycle d'investissement est de savoir si leur bilan est suffisamment solide pour résister à la prochaine vague de dépression.J 'ai trouvé ces informations dans le dernier rapport annuel.L'actif net de la société s'élevait à 1 milliard 680 millions de dollars et le passif total (non compris les liquidités) n'était que de 318 millions de dollars.Il est clair que, quelle que soit l'évolution des prix du cuivre, la société ne sera pas insolvable.De nombreux concurrents les plus faibles seront contraints de fermer leurs mines et de se séparer pour rentrer chez eux, tandis que Felipe Dodge devra peut - être se reconstituer.

Quel que soit l'évolution des dépenses d'équipement et de ses filiales, le sort de fairps - Dodge est toujours étroitement lié au prix du cuivre.Les calculs mathématiques de base sont les suivants:Si le prix du cuivre augmentait de 1 dollar la livre, les bénéfices avant imp?t augmenteraient de 11 millions de dollars.Si le prix du cuivre augmentait de 10 cents le kilogramme et de 50 cents le kilogramme, il augmenterait de 5 dollars le kilogramme.

Si les gens savaient pour la deuxième et la troisième année,Prix du cuivreAlors, ils deviendront naturellement les meilleurs acheteurs d'actions de fairps Dodge.Je n 'ai pas ce don de prophète, mais je pense qu' en raison de la récession économique, le prix du cuivre était déjà très bas en 1990 - 1991, ce qui me permet d 'imaginer qu' il ne serait jamais aussi bon marché.Je suis certain que les actionnaires de la société fairps - Dodge seront les principaux bénéficiaires quand elle sera chère.Ce que nous devons faire, c'est attendre, patienter et accepter les dividendes.{page} u break}

Le groupe automobile a des cycles.

Les actions des constructeurs automobiles sont souvent considérées comme des actions blues, mais elles sont en fait des actions cycliques typiques.25 ans après l 'achat de l' unité automobile, comme si vous aviez pu en tirer des avantages en survolant les Alpes, mais beaucoup moins que tous les piétons qui ont connu des difficultés.

En 1991, deuxième année de la récession, le prix des actions automobiles a atteint environ la moitié de leur niveau le plus élevé et, avec la baisse générale des expositions automobiles, les vendeurs de voitures et de camions n'ont pu que jouer aux cartes.J 'ai décidé à ce stade de revoir le groupe automobile.Tant que personne n 'aura inventé un moyen de transport à coussin d' air fiable, les voitures continueront certainement d 'être l' atout personnel le plus cher des Américains, ou bien t?t ou tard nous devrons tous changer de voiture, parce que nous en aurons marre des Vieilles voitures ou parce que les freins sont en panne et que nous pourrons voir la route à travers un chassis rouillé.

Il y a un indicateur de la date d 'achat du Service automobile, c' est le prix de la voiture d 'occasion.Lorsque les marchands de voitures d 'occasion baissent les prix, cela signifie qu' ils ont du mal à vendre leurs voitures et qu 'un marché qui leur para?t mauvais risque d' être pire pour les nouveaux opérateurs.La reprise des prix des voitures d'occasion est un signe d'amélioration de la performance des constructeurs automobiles.

L'identification du cycle de vie de l'industrie automobile n'a été que la moitié du travail accompli et l'autre moitié du travail a consisté à sélectionner les entreprises les plus performantes.Mon choix est exactement le contraire de 1982, où l 'automobile générale triomphera des autres entreprises.Bien que la fermeture de certaines de ses usines prive des milliers d'employés de leur emploi, elle réduirait aussi les co?ts généraux des opérations les moins rentables.La société n 'a pas besoin de reprendre le Japon ni de reprendre les acheteurs de voitures sur le marché américain.La part de marché de l'industrie automobile japonaise est tombée de 40% à 30%, ce qui est encore plus élevé que la part de marché de tous les constructeurs automobiles japonais.Même si l'universalisation n'attire que 25% des acheteurs d'automobiles des états - Unis, le secteur de la production automobile peut contribuer aux recettes en simplifiant la gestion et en réduisant les dépenses, ce qu'il a déjà fait.

Observer

Flexible Periodic Unit

Les actions cycliques semblent être les plus courantes.Si la bourse est un baromètre de la vie économique, elle doit aussi refléter les fluctuations cycliques de l'économie.Depuis conderadiev jusqu 'au grand ours Pete, ils ont affirmé avec éloquence que le développement économique s' accompagne d' une croissance et d 'un déclin, et que le développement destructeur a entra?né l' élimination de certains équipements, de technologies anciennes et même d 'anciens systèmes, qui s' accompagne inévitablement d' une désintégration de certaines entreprises et d 'une réduction de la demande de matières premières.Avec le fonctionnement des mécanismes du métabolisme du marché, de nouvelles entreprises dynamiques sont poussées à l 'avant - garde, de plus en plus de gens se sentent confiants dans les perspectives de l' économie, les marchés boursiers du baromètre seront de nouveau en flamme.

L 'auteur n' a pas hésité à décrire l 'évolution des cycles économiques car de nombreux investisseurs ne comprennent pas bien la notion de ? Cycle ?.Il y a donc beaucoup de malentendus à propos de notre investissement dans les actions cycliques.Pour l'instant, qu'il s'agisse d'une période d'inflation ou d'une période de récession, il y a de nombreuses raisons de s'interroger sur la nature même de l'élément cyclique.Par exemple, pourquoi les actions cycliques à plus forte rentabilité ne correspondent pas à l'objectif d'investissement approprié.

Ici, l 'écrivain propose un droit d' opinion à la guirlande.étant donné que les activités principales des groupes cycliques sont directement liées au paysage économique, elles sont essentiellement des groupes à coefficient de bêta très élevé, autrement dit très agressifs, et augmentent considérablement au - delà de l'indice en cas d'augmentation générale, et vice versa.Si l'évolution à long terme d'un Groupe cyclique est considérée comme une version plus ? en baisse ? des actions, il est clair que, comme dans le cas des actions chinoises de 2006 - 2007, l'augmentation de la popularité a eu un effet rémunérateur et a entra?né une hausse des cours des actions, alors que l'augmentation de la rentabilité témoigne de l'optimisme du marché vis - à - vis de la conjoncture économique, indicateur d'une nouvelle hausse des cours des actions qui ne doit pas être interprétée à l'inverse.Dans ce cas, même un accroissement continu des taux d'intérêt n'aurait pas d'effet substantiel sur le marché et les taux d'inflation resteraient élevés.Dans les périodes de récession successives, tout va à l 'encontre du but recherché, même si le repos ne cesse de baisser, la confiance qui est plus précieuse que l' or ne peut être sauvée.

Les groupes cycliques couvrent des biens consommables ou des biens de consommation importants, tels que l'énergie, les métaux et les biens immobiliers et automobiles, que ce soit dans l'industrie ou dans la vie quotidienne.L'idée de Peter Lynch de regrouper le Groupe de l'automobile dans la catégorie des cycles montre que c'est en observant le prix des ressources voisines et la rapidité avec laquelle les gens cessent de moderniser leurs véhicules, ce qui reflète bien les attentes en matière d'avenir, que l'on peut estimer le cycle économique et que l'on peut s'attendre à ce que le Groupe du cycle d'évaluation soit acheté au bon moment.