International Crocodile Vision 2012: Hate Europe Debt Love Dollar

C'est bient?t l'année 2012, qu'est - ce que tu veux le plus?FinanceThe Crocodile talks about 2012.Nous préférons ce dernier, parce que c 'est tout.CrocodilePeut - être plus fiable que les Mayas, mais son degré d 'excellence n' est pas moins élevé que l 'Apocalypse.

Pour 2012, le point de vue de la plupart des investisseurs de valeur est clair, comme en témoigne la perception de la dette européenne.Ils ont estimé que la crise de la dette en Europe risquait d'être encore aggravée par une certaine incertitude quant à la manière de procéder.Dans le même temps, ils ont estimé qu'il fallait éviter la dette de l'Europe et choisir le dollar des états - Unis ou les actifs connexes d'autres pays émergents pour investir.

　　Point de vueDette européenneLoin de

Tout comme Barcelone et le cheval Royal sont des ennemis, en 2012, la dette européenne ou encore le cauchemar de la plupart des investisseurs de valeur, comme Warren Buffet et Jim Rogers.Par exemple, si vous achetez la dette nationale italienne sur trois ans à un prix de 120 dollars, le taux de rendement à échéance est de 5,5%.Il est possible qu'à l'échéance de votre détention, la dette d'état de l'Italie soit annulée en cas de défaillance du Gouvernement.

Ce n 'est qu' un point de vue extrême qui explique pourquoi le crocodile n 'aime pas la dette européenne, mais chacun a des raisons différentes.Pour sa part, M. buffit a indiqué en novembre 2011 qu'il était prêt à investir au Japon et aux états - Unis, mais qu'il n'avait pas l'intention d'investir directement en Europe.Il a estimé que le système euro présentait d'importantes faiblesses qui exigeaient de nouveaux arrangements et qu'on ne savait pas quand la crise de la dette européenne prendrait fin.Les journalistes ont constaté que, bien que buffit ait déclaré par la suite qu'il souhaitait investir dans une entreprise européenne, cela n'a pas encore été traduit en actes.En revanche, buffit a récemment investi plus de 2 milliards de dollars dans la centrale solaire de la Californie, sous le drapeau de la première compagnie d'équipement solaire."Par rapport aux entreprises européennes."Fémur"Préfère la croissance économique aux entreprises américaines.

Rogers, célèbre pour ses marchés de produits d 'investissement, est également très mauvais pour l' Europe en 2012.Rogers pense qu'il y a des pays d'Europe en faillite.L'absence d'un système financier unifié a empêché les états membres de la zone euro de mettre en place un mécanisme unifié d'intervention en cas de crise.Dans le même temps, l'introduction d'obligations libellées en euros et l'augmentation du Fonds européen de stabilité financière (FSF) sont également une mauvaise initiative, qui donne aux politiciens européens une plus grande liberté de dépenser, ce qui ne fait qu'aggraver la situation.Si la situation en Europe se détériore ou si l'on envisage d'acheter davantage de dollars.Il convient de noter qu 'en novembre, Rogers a déclaré que la crise de la dette en Europe et la baisse de la cote de la dette aux états - Unis avaient eu un impact considérable sur l' économie mondiale et que la Chine et les marchés boursiers mondiaux allaient se développer au cours des deux à trois prochaines années.Obsession".

En fait, les alligators ont raison de penser ainsi aux dettes européennes.D'une part, la contraction des finances et du crédit risque de ralentir l'économie de la zone euro en 2012; d'autre part, le nouveau traité de l'Union européenne n'est qu'un accord - cadre sur l'harmonisation budgétaire, mais un certain nombre de questions clefs, telles que l'octroi à la BCE d'une augmentation de l'encours de la dette ou d'une licence bancaire efsf, ont suscité de vives objections de la part de l'Allemagne.Ainsi, en cas de risque de non - respect de la dette de l'Italie ou de l'Espagne, les 440 milliards d'euros disponibles au titre de l'aide n'étaient que des verres de salaire.En fin de compte, l'Europe ne peut compter que sur l'Allemagne ou sur des pays extérieurs à l'Union européenne.

Les journalistes ont appris que Patrick Allen, commentateur de la cha?ne financière internationale CNBC, voyait aussi l 'Europe.En premier lieu, le problème de la dette européenne s' aggraverait, la Banque centrale européenne et l 'Union européenne n' ayant pas réagi aux tensions de liquidités, une véritable crise devrait éclater en janvier 2012.Deuxièmement, de nombreuses banques mal capitalisées vont fermer leurs portes ou être prises en charge par les pouvoirs publics, ce qui se traduira par des chocs semblables à ceux qui se sont produits lors de la crise de Raman en 2008, du secteur privé au secteur public.La seule question qui se pose maintenant est de savoir qui sera l 'AIG 2012.Dans le même temps, l'Union européenne jouera son r?le à la dernière minute, comme en témoigne la signature par l'Allemagne de la loi sur la stimulation de l'euro de 10 billions d'euros.Enfin, seules les grandes banques peuvent survivre.

Voir les projections de pimco, la plus grande société de courtage d'obligations du monde.Scottmather, Directeur général de la gestion des actifs mondiaux de la société, prévoyait que l'euro pourrait tomber à 1 euro pour 1 dollar l'année prochaine, ce qui signifierait que l'euro pourrait encore baisser de 23%.Il y a de nombreuses raisons à cela, notamment l'aggravation de la récession, l'effondrement de la zone euro et les défaillances de la dette des pays de la zone euro autres que la Grèce.Toutefois, si la Banque centrale européenne adoptait une politique de libéralisation quantitative et s'accompagnait d'un rachat massif de la dette publique italienne et espagnole, cela pourrait stimuler la hausse à court terme de l'euro.Les journalistes ont noté que le responsable de la gestion des actifs de pimco sur les marchés émergents, Masha Gordon, avait révélé qu'il existait un risque potentiel d'entreposage sélectif de matières premières et d'actions d'entreprises industrielles dans de nouveaux pays à économie de marché en raison d'évaluations très peu co?teuses.

De ce fait, le déclenchement d'un nouveau cycle de crise de la dette européenne n'est qu'une question de temps.Les journalistes ont relevé un signal dangereux: depuis mars 2009, date à laquelle la Fed a officiellement lancé le qe1, il n 'y a eu que deux périodes de pointe inférieures au trimestre précédent, à savoir le troisième trimestre de 2010 et le troisième trimestre de 2011.Il est probable que cela se produira pour la troisième fois, étant donné que le dernier trimestre de cette année a été inférieur de 4% au dernier trimestre.Par hasard, au troisième trimestre de 2010, la Fed a également fait allusion au qe2.Toutefois, dans l'état actuel des choses, il y a une grande incertitude quant à l'opportunité d'introduire le qe3 (crainte de l'inflation).En d'autres termes, sans le qe3, l'indice Dow Jones Industrial sera mis à rude épreuve pour obtenir un soutien de liquidité à son niveau actuel.

Quels sont donc les incidents à risque les plus probables en 2012?Le troisième risque est la baisse du crédit aux états - Unis, qui risque d 'entra?ner une baisse de la valeur du crédit aux états - Unis, ce qui pourrait entra?ner une baisse sensible des cours des produits de base; le quatrième risque est l' effondrement de l 'économie chinoise, qui pourrait stimuler une forte baisse des cours des produits de base; le cinquième risque important est la baisse de la note fran?aise, qui aurait un effet négatif sur l' efsf et le financement; le sixième risque est la poursuite de la politique de désinvestissement des banques européennes, avec un effet de levier sectoriel; le sixième risque est la poursuite de la réaction des banques européennes à l 'investissement.Le septième risque est la contraction de la liquidité du financement du commerce des produits de base; le huitième risque est d'éviter la perte d'actifs par suite de l'afflux de capitaux dans la dette nationale des états - Unis et de l'Allemagne; et le neuvième risque est l'augmentation du déficit des pensions aux états - Unis, qui pourrait entra?ner une baisse de la rentabilité des entreprises.{page} u break}

Il est intéressant de noter qu 'en tant qu' investisseur de longue date, Soros est un peu perplexe par rapport à la dette européenne.D'une part, il a toujours affirmé que le système financier mondial était en train de s'effondrer et que les pays développés étaient pris au piège de la contraction de la dette, et il a exhorté la Banque centrale européenne à intervenir et à émettre des obligations libellées en euros.D'autre part, à la fin du mois de novembre, il a acheté un montant considérable de 2 milliards de dollars au titre de la dette publique européenne, y compris celle de l'Italie, qui devait expirer en décembre 2012.Si solos considère vraiment la dette européenne, la seule raison pour laquelle il l 'a achetée était qu' il était prêt à prendre le risque de la vendre sur le marché secondaire, mais qu 'il exigeait beaucoup de liquidités, ou qu' il avait en même temps vidé la dette européenne de la même ampleur afin de bloquer 5% de la marge bénéficiaire.Après que les perspectives de la dette euro - européenne s' améliorent, il sera possible de réduire les risques de défaillance.

Zhang Lei, un macro - chercheur principal en valeurs mobilières, a déclaré à la presse que 2012 serait l 'année de l' eurodebt, car les dettes à court terme de piigs (cinq pays européens) expireraient en 2012.Dans le même temps, l'Italie et l'Espagne ont accumulé plus de 20% de leur dette extérieure totale tout au long de l'année et ont connu une forte augmentation de leur capacité de risque de service de la dette à court terme.Pigs + dette échue en Allemagne et 894 milliards 410 millions d'euros.Le mécanisme de retrait de la zone euro est difficile à mettre en ?uvre et la libéralisation quantitative reste la voie à suivre pour sauver l'euro.En outre, les états - Unis ont une faible probabilité de lancer qe3 en 2012; la zone euro quantifie les mesures de allégement de la dette européenne, la liquidité étant absorbée principalement à l'intérieur de la zone, les effets de contagion de la liquidité mondiale diminuant et les pressions inflationnistes à l'échelle mondiale.Il prévoit que l'euro par rapport au dollar des états - Unis tombera à 1,2 euro en 2012.

　　Proposition: états - Unis et marchés émergents ou ? rentabilité ?

Puisque 2012 est si difficile, comment pouvons - nous nous y prendre pour éviter le terrible ? cygne noir ??

Selon les journalistes, il y a peu de temps, Gao Sheng avait prévu pour 2012 que les économies développées conna?traient une croissance lente de plus de deux ans, alors que les marchés émergents seraient plus résistants aux défis.Le PIB de la zone euro devrait augmenter de 0,8% en 2012, ce qui correspond à la période la plus difficile de la crise monétaire de 1992 - 1993.Ainsi, les marchés boursiers européens et américains rencontreront des difficultés.La bourse européenne devrait chuter de 16% au cours des trois à six prochains mois, avant de retomber lentement au niveau actuel.Au cours des 12 prochains mois, l'indice IP 500 sera un léger choc.En revanche, dans la région de l 'Asie, à l' exception du Japon, les marchés boursiers pourraient augmenter de 14% d 'ici à 2012, ce qui donne de bons résultats en Chine.Sur le plan monétaire, le dollar des états - Unis baisserait sensiblement, tandis que le pétrole brut augmenterait, car les investisseurs choisiraient des obligations.Enfin, la Fed devrait lancer qe3, tandis que le Royaume - Uni achètera davantage de dettes publiques.

D 'après pemberg, les six principales propositions d' investissement de Goldman pour 2012 sont les suivantes: utiliser l 'indice de markititraxxcrossover, qui permet de suivre l' évolution de la conversion de crédit de 50 sociétés européennes à haut rendement, pour l 'assurance contre les obligations de rebut en Europe; faire plusieurs euros par francs suisses, objectif 1.35; proposer l' annulation de la dette de l 'Allemagne sur 10 ans, avec un taux de rendement projetéde 2,8%; faire plus d' actions canadienet Japon; doringit et renminbi en dollars des états - Unis; fixer jusqu 'échéancede juillet 2012 à 2,8% de la dette de l' échéancede juillet 2012.Cible: 120 dollars / barils.

Bobpisani, rédacteur en chef de la CNBC, s' occupe des actions américaines de 2012.Il pensait que le qe mondial viendrait au début de 2012, y compris en Europe, aux états - Unis, au Japon, etc.En raison de la croissance économique spectaculaire enregistrée aux états - Unis au cours du trimestre d 'avril 2011 et compte tenu de la poursuite probable de ce rythme au cours du premier semestre de l' année prochaine, l 'unité des états - Unis devrait remporter l' année prochaine une nette victoire sur les marchés obligataires européens et autres.En outre, au moins trois grands fonds spéculatifs ont d? fermer leurs portes en raison de mauvaises performances;Du c?té européen, les fonds de secours de la zone euro atteindront 2 000 milliards de dollars, car la crise de la dette est loin d'être terminée.L'euro devrait tomber à 1 euro pour 1 dollar.La Bourse des états - Unis pourrait augmenter de 5 à 8% au cours de la même période.

Il convient de noter que sharonepperson, journaliste principal de la CNBC dans le domaine de l 'énergie, prévoit que l' or passera à 2 400 dollars l 'once en 2012.La raison en est que, tant que les taux d'intérêt réels n'auront pas augmenté d'ici à la mi - 2013, les investisseurs placeront leurs fonds dans une autre monnaie, l'or.En outre, en raison du déséquilibre entre l'offre et la demande de pétrole dans l'Ouest et le Centre des états - Unis, on s'attend à ce que les écarts de prix entre Brent et WTI atteignent un niveau record de 3 à 10 dollars.Grace à des facteurs saisonniers (probabilité élevée de mars à mai de chaque année), le prix de l'essence de détail pourrait atteindre plus de 4 dollars le gallon, ce qui est proche du record historique de 2008.