Le Levier Du Fonds Spéculatif A été Réduit Et Qe A été Retiré, Ce Qui A Provoqué L 'évacuation De Grandes Quantités De Marchandises.

"Avant la fin de l 'année,FedLe retrait de Qe est en fait anticipé sur les marchés financiers.Le Directeur exécutif de l 'International Foreign Exchange agent (fxtm), Olga 131, rybalkina, a dit la vérité.Toutefois, le 29 octobre, date à laquelle la Fed a officiellement annoncé son retrait de la politique qe, elle a découvert des anomalies dans ses plates - formes de courtage en devises et en grandes quantités de marchandises, par exemple une augmentation anormale des échanges à un moment donné.

à cette fin, elle a d? développer ses activités de courtage en devises en Chine, mais a souvent demandé à ses collègues en Europe de suivre de près les transactions inhabituelles des investisseurs et de les avertir en temps utile des risques d 'entreposage.

Selon Olga \ \ 1310 * rybalkina, l 'augmentation exceptionnelle des volumes s' explique principalement par une série de bons de commande impulsifs.Auparavant, de nombreux investisseurs avaient mis en garde la Fed contre la prolongation de la période qe, et maintenant ils commencent à vendre de l 'or, du cuivre, de l' aluminium, de l 'euro, etc., dans la panique et à se disputer pour acheter des actions en dollars des états - Unis et aux états - Unis.

C 'est pourquoi beaucoup d' investisseurs doivent s' adapter aux nouvelles règles en matière d 'investissement - Comment les investissements peuvent être rentables dans un environnement où la liquidité du dollar des états - Unis diminue.

Olga \ \ 13o10 \ \ rybalkina affirme que le retrait de qe a en fait modifié les règles du jeu sur les marchés d 'investissements financiers - les fonds spéculatifs n' obtiennent pas nécessairement un multiplicateur d 'investissements à fort coefficient d' endettement comme lors de la période de grace de qe, et que la monnaie de financement des opérations de change sera progressivement transférée du dollar des états - Unis à l 'euro et au yen...

Dans le contexte d 'une réglementation de plus en plus stricte des opérations de la Black Pool par les autorités de réglementation, le retrait de qe n' exclut pas qu 'un certain nombre d' organismes d 'investissement s' efforcent de blanchir leurs propres opérations en recourant à la politique de retrait qe.

Pour Zhang Gang, Directeur d 'un fonds spéculatif américain, l' annonce par la Fed de se retirer de qe le jour même est une décision difficile.

Vingt minutes après que la Fed eut annoncé son retrait de qe, son Comité des placements du fonds spéculatif s' est réuni rapidement pour décider d 'acheter toutes les grandes quantités de marchandises et de positions d' or déjà rentables détenues par le Fonds d 'entreposage en dollars des états - Unis et l' indice TF 500.La raison en est que le retrait de qe entra?nerait inévitablement une hausse continue du taux de change du dollar des états - Unis, et que les cours de grandes quantités de produits de base libellés en dollars des états - Unis entra?neraient une nouvelle vague de pressions à la baisse.

Mais, à son avis, cette approche n 'est pas nécessairement judicieuse.Dans le cas de l 'or, par exemple, si le cours mondial de l' or a chuté de 1 200 dollars par once, plus il est proche de 1 100 à 1 200 dollars par once, plus le prix de l 'or est résistant à la baisse, et si qe se retire, ce qui provoque des turbulences sur les marchés financiers mondiaux, la fonction de protection de l' or réduira la perte nette de l 'ensemble du portefeuille de la Caisse.

? Toutefois, le Comité des placements a envisagé davantage que la répartition des actifs et s' est efforcé de donner aux investisseurs un bon rendement des placements à la fin de l 'année. ?Il a dit...Le retrait de qe a suscité l 'optimisme des investisseurs quant à une reprise soutenue de l' économie des états - Unis par rapport à de grandes quantités de produits qui ne cessent de chuter, ce qui a contribué à maintenir les actions américaines à un niveau élevé.

? à l 'heure actuelle, les organismes d' investissement mondiaux s' intéressent davantage à la question de savoir quand la Fed doit faire face à une reprise rapide de l 'économie des états - Unis. ?Selon Jameel Ahmad, analyste principal des changes de fujito.

　　CapitalLa rentabilité a conduit un nombre croissant de fonds spéculatifs à abandonner de grandes quantités de produits et à achever leur liquidation.

D 'après les données de pemberg, rien qu' en septembre, 1 milliard 50 millions de dollars ont été retirés de la catégorie des produits de base en vrac, dont les métaux précieux et l 'énergie ont été les zones les plus touchées par la catastrophe.Il s' agit également d 'une mise en recouvrement multiple de 13 semaines consécutives de réduction de 18 produits aux états - Unis par le Directeur du Fonds mondial, chiffre record depuis le début des statistiques en 2006.

Selon Zhang Gang, cette situation a plongé le fonds spéculatif dans un cercle vicieux d 'autoclamation - sous la pression de rachats importants, l' indice des produits de base de Pember a chuté de 12% au cours du troisième trimestre de l 'année en cours, soit la plus forte baisse enregistrée depuis le quatrième trimestre de 2008, ce qui a eu pour effet d' inverser les profits et les pertes de nombreux fonds spéculatifs, ce qui les a contraints d 'accélérer la vente de grandes quantités de produits et d' éviter de nouvelles pertes.

De l 'avis d' Olga s1310 * rybalkina, derrière la tendance à la vente de grandes quantités de produits de la Caisse spéculative, il y a des raisons plus profondes, en plus de la rentabilité de la liquidation et de la recherche de rendements élevés pour les actions américaines, de nombreux fonds spéculatifs ayant investi à un fort coefficient d 'endettement pendant la période de détente de qe, de sorte que le retrait de qe a entra?né une contraction des flux financiers et une augmentation des co?ts de financement, ce qui a précipité la Caisse spéculative pour rembourser les prêts bancaires.

"Oui.DollarQe période de détente quantifiée, nous avons six partenaires de fournisseurs de fonds, qui offrent un levier de 50 à 100 fois supérieur à celui des fonds spéculatifs pour investir dans les devises et les produits de base en vrac. ?Olga \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \\ \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\

Mais qe s' est retirée et a commencé à modifier de nombreuses règles d 'investissement sur les marchés financiers internationaux.

Par exemple, au cours de la période qe, les opérations d 'intérêt préférentiel des fonds spéculatifs, c' est - à - dire les opérations à faible co?t pour lesquelles ils empruntent des taux LIBOR + 20 à 30 points de base entre banques de Londres, empruntent des sommes importantes en dollars des états - Unis aux banques d 'investissement et les convertissent en actifs en dollars australiens, néo - zélandais et en yuan renminbi à taux d' intérêt relativement élevés, en faisant la différence entre le dollar des états - Unis et les monnaies à taux d 'intérêt élevés.Dans le même temps, les fonds spéculatifs ont utilisé ces instruments pour financer des investissements importants dans des produits de base à faible taux d 'intérêt, ce qui leur a permis d' obtenir des rendements plus élevés.

Avec le resserrement du qe, la hausse du co?t du financement en dollars des états - Unis réduira considérablement le rendement des opérations sur les marges d 'intérêt, ce qui incitera les fonds spéculatifs à retirer leurs fonds de levier de divers marchés d' investissement, notamment de grandes quantités de produits de base.

? la tendance actuelle est qu 'un certain nombre de fonds spéculatifs ont transformé l' euro et le yen en monnaies de financement afin de maintenir la marge d 'intérêt et la position de masse des produits de base. ?Zhang vient de le dire.L 'euro et le yen ont la possibilité d' une plus grande marge de man?uvre, c 'est une bonne solution de remplacement pour les monnaies financières.

Au cours des trois premiers trimestres, le fonds spéculatif de Zhang Gang avait discuté de sa faisabilité, mais cette proposition a finalement été laissée en suspens à mesure que le retrait de qe a entra?né une plus grande vente de grandes quantités de marchandises.

De son point de vue, le fonds spéculatif s' est retiré de l 'afflux de grandes quantités de produits de base et de nombreux autres collègues ont profité de la baisse des prix de ces produits pour obtenir le ? dividende ? de la sortie de qe - jusqu' à 16% pour le nickel et 4,9% pour Le cuivre - depuis la fin du mois de juillet.Par ailleurs, les fonds spéculatifs ont enregistré une baisse des prix du cuivre au cours des cinq dernières semaines, le plus long record depuis avril.