Les Taux D'Intérêt Se Sont Inversés Ou Ont Ouvert La Voie à La Construction D'Entrep?ts.

Les marchés obligataires sont restés stables, le taux de rendement global n'a guère évolué et le marché n'a pas été provisoirement orienté.

En ce qui concerne les taux d'intérêt, la dette financière à long terme n'a donné que peu de résultats et le taux de rendement est resté stable: 150 210 bons actifs sur une période de 10 ans se sont stabilisés sur une ligne de 3,96%, 14 0205 contrats sur une période de 4,0%; 1,3 ou 5 ans sur une tranche moyenne ou courte.Taux de rendementIl y a eu une légère augmentation de 1 à 2 BP, avec un léger déplacement de 150 207 de 3,39% à 3,41% et une légère augmentation de 150 211 à 3,73% par an.Le taux de rendement de la dette publique à court terme est plus élevé, avec une légère hausse à moyen et long extrémité, par exemple entre 15 009 et 2,41% en un an et une légère augmentation de 2 BP à 3,41% en un an et 15 002 en sept ans.

　　Credit DebtHier, il y a eu peu de nouveaux coupons, mais au niveau 1.Appel d 'offresIl y a eu une baisse par rapport à la période précédente, avec moins de places sur le marché secondaire et un taux d'intérêt de plus en plus élevé par rapport à l'évaluation d'hier.La fusion courte est active et le taux de rendement reste faible.

Cette semaine, le taux de rendement des marchés obligataires a commencé à reculer progressivement après avoir chuté rapidement au cours de la période précédente.Cette contre - onde est un ajustement normal après que les bénéfices de la période précédente ont été épuisés.La base de la baisse des taux de rendement du marché des obligations n'a pas changé et une reprise à court terme pourrait ouvrir de nouvelles perspectives de construction d'entrep?ts.

En outre, les taux d'intérêt financiers devraient se maintenir à un niveau plus bas pendant une période plus longue, et les obligations ont encore une plus grande marge de man?uvre, la différence entre les taux d'intérêt d'ouverture de la dette et de rachat nocturne étant actuellement supérieure à 160 BP pour l'année en cours, et il est difficile de maintenir un tel écart à long terme pendant la période de détente des fonds, et les taux d'intérêt à faible capitalisation étant plus cohérents à l'extrémité courte de la courbe de rendement des marchés obligataires.Dans le même temps, l'écart entre les taux de rendement de la dette des pays s'est établi à 70 BP et 120 BP pour les trois, 10 et 1 an, respectivement, ce qui représente un nouveau record au cours des cinq dernières années, et la valeur des placements de la dette à moyen et long terme est en train d'appara?tre.Après l 'escarpement du boeuf au cours de la période antérieure, il est possible que les futurs marchés créditeurs sortent d' une vague de Niu Ping.

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Le 20 mars 2015, l 'Institut a été coté en bourse sur une période de 10 ans pour les bons négociables de 6,5 à 10,25 ans.Au cours des deux derniers mois, la taille des produits a connu une croissance soutenue, le principal contrat t1509 a été de plus de 20.000 mains, le volume quotidien de près de 6.000.Dans le même temps, la cotation à terme de la dette nationale sur une période de 10 ans a sensiblement amélioré la liquidité de la dette nationale pendant la période correspondante.

Ainsi, l'Institut a achevé la configuration de ses produits à terme sur cinq et 10 ans, ce qui facilitera les opérations d'arbitrage à terme de la dette nationale et contribuera à améliorer encore la courbe de rendement de la dette nationale.Il est préoccupant de constater que, dans le cadre de la mise sur le marché à terme de la dette nationale sur 10 ans, l'intermédiaire a modifié en février dernier le contrat à terme de la dette nationale sur cinq ans, c'est - à - dire qu'à compter du contrat tf1512, les obligations à terme sur cinq ans seraient ajustées de 4 à 7 à 4 à 5,25 ans, et que la dette publique restante de 5,25 à 7 ans ne pourrait pas être utilisée pour la remise du contrat tf1512 et des contrats suivants.

étant donné que les rééchelonnements de la dette nationale à terme sur cinq ans ne permettront pas d'utiliser les récentes émissions de la dette nationale sur sept ans pour l'exécution de plusieurs contrats du tf1512 et des cinq années suivantes, la dette nationale sur sept ans qui aurait pu être utilisée pour des opérations d'arbitrage ne sera plus privilégiée.Dans le même temps, les investisseurs détenant une dette d'état sur sept ans ont tendance à vendre cette partie de la dette nationale par le biais de contrats tf1506 et tf1509, car les taux d'intérêt sont faibles et les investisseurs peu disposés.Le fait que les entrep?ts à terme de la dette publique sur cinq ans aient été clairement retardés par le retard pris dans le contrat tf1506, qui est encore supérieur à 20 000 personnes, montre que les investisseurs vendeurs sont de plus en plus disposés à livrer.

Depuis que les marchés à terme de la dette nationale sont cotés en bourse sur une période de cinq ans, le mode de livraison à main levée est utilisé, c'est - à - dire que l'acheteur et le vendeur présentent une demande de remise avant d'entrer dans le processus de concordance.à partir de septembre 2015, les contrats à terme de dette publique de 10 ans et de 5 ans seront soumis au modèle de remise à main levée du vendeur, c'est - à - dire qu'une fois que le vendeur aura présenté sa demande de livraison au cours de la phase de livraison continue, la bourse déterminera l'acheteur qui entrera dans l'entrep?t conformément au principe de l'intention déclarée, de la priorité absolue pour la date d'entreposage et de la répartition proportionnelle pour la même date d'entreposage, l'acheteur pouvant entrer passivement dans la phase de livraison.Pour les investisseurs qui n'ont qu'une connaissance partielle des règles contractuelles et qui disposent de ressources financières limitées, il est possible de se préparer à l'entreposage à l'avance et d'éviter d'opter pour une option passive pour l'élimination compensatoire de la différence en cas de livraison insuffisante.

Depuis cette année, le marché a connu deux baisses de quasi - intérêt et deux baisses d'intérêt, et la marge de man?uvre financière globale a été relativement réduite.Compte tenu de la faiblesse des données CPI et PPI publiées les jours précédents, les pressions à la baisse sont restées fortes et les prix des obligations ont continué d'augmenter.Dans le même temps, le taux de rendement de la dette nationale a récemment repris, et les prix à terme de la dette nationale ont également baissé en raison de l'exode des principaux contrats d'entreposage contre des mois.Sur le marché au comptant de la dette nationale, la liquidité pourrait s'amenuiser du fait qu'il sera difficile à l'avenir d'obtenir des bons à terme de la dette nationale.à l'inverse, l'augmentation notable des flux de la dette nationale sur 10 ans, due à l'entrée en bourse des marchés à terme de la dette nationale sur 10 ans, a permis de réorienter les opérations vers des échéances plus favorables, telles que la période de 10 ans.En ce qui concerne la dette publique de sept ans à liquidité réduite, il est possible, d'une part, de détenir une période résiduelle qui pourrait être ramenée à moins de 5,25 ans pour la remise à terme de la dette nationale sur cinq ans, et, d'autre part, de vendre les bons existants à un moment où Le taux de rendement est plus élevé, lorsque le prêteur bancaire aura besoin d'une certaine configuration.