Le Statu Quo ? à Faible Rendement, à Forte Volatilité ? Se Poursuit: Les Possibilités De Gagner De L 'Argent Sont De Moins En Moins Nombreuses.

Les marchés boursiers ont été les moins performants de l 'année en ce qui concerne les grandes catégories d' actifs, mais il y a eu ensuite des possibilités d 'investissement compensatoire.

étant donné que de nombreuses entreprises ont atteint leur niveau de rentabilité et commencent à s' améliorer progressivement, l 'augmentation future des actions sera principalement due à des facteurs de base, et les risques liés aux actions seront plus sensibles à la rentabilité que la liquidité, et la logique de la hausse des marchés due à des taux d' intérêt faibles ne sera pas viable.

Cependant, Xu Xiaoqing a une attitude prudente à l 'égard des marchés obligataires généralement reconnus.

La politique monétaire a donné une impulsion à l 'économie à un niveau mondial bas de taux d' intérêt.

Une situation dégressive.

La Banque centrale mondiale réfléchit également à la durée de la politique monétaire excessivement classique et libérale et à la réorientation progressive vers la politique budgétaire.

Cela signifie qu 'il n' y a guère de marge de man?uvre pour une plus grande libéralisation de la politique monétaire et que l 'augmentation continue des obligations n' est pas suffisamment motivée.

Les taux de rendement à long terme des actifs financiers sont nécessairement proches des taux d 'intérêt et, par conséquent, un environnement à faible taux d' intérêt signifie qu 'il est peu probable que les actifs financiers continuent d' obtenir des rendements élevés.

Dans le même temps, un grand nombre d 'actifs excédentaires ont été configurés pour trouver des actifs relativement sous - évalués dans différents types d' actifs, ce qui a entra?né une forte instabilité des prix des actifs, qui se caractérise actuellement par une ? faible rentabilité et une forte volatilité ?.

Il y a de moins en moins de chances de gagner de l 'argent.

Des ajustements sont également nécessaires.

Dans le passé, les conditions d 'investissement étaient plus favorables à une configuration à long terme, mais les caractéristiques actuelles des actifs, caractérisées par de faibles rendements et de fortes fluctuations, obligeaient les investisseurs à prendre de plus en plus l' initiative d 'accro?tre la fréquence des opérations et d' accro?tre la flexibilité des opérations afin d 'obtenir des avantages comparatifs en termes absolus tout en évitant les fluctuations à court terme.

Pour les praticiens, ce n 'est pas seulement un défi intellectuel, c' est aussi un défi physique.

Le temps de fixer le disque a augmenté, le marché a besoin d 'attention à l' évolution rapide.

D 'abord, il faut augmenter l' argent à tout moment.

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Dans un environnement de marché caractérisé par des rendements faibles et des fluctuations élevées, la valeur relative de l 'encaisse s' est en fait accrue, car l' apparition de ? cygnes noirs ? peut être plus fréquente, maintenir une liquidité suffisante pour faire reculer la tendance à tout moment et disposer de moyens suffisants pour ramasser des marchandises bon marché après ajustement des prix des actifs.

Bien que les obligations aient été considérées par le passé comme des actifs protégés contre les liquidités, leur volatilité dans un environnement où les taux d 'intérêt sont si bas ne doit pas nécessairement s' aggraver.

La deuxième est l 'augmentation de l' efficacité des pactions à gauche.

Dans un environnement de marché caractérisé par une forte tendance, les opérations de droite sont manifestement plus efficaces, mais dans l 'environnement actuel, il peut être plus efficace d' effectuer des opérations de gauche en utilisant un entrep?t modéré.

En effet, lorsque la tendance s' affaiblit et que les fluctuations s' accentuent, il faut éviter, dans la mesure du possible, le surpeuplement des pactions ou les pactions qui sont compatibles avec les attentes du marché.

Lorsque le marché s' est mis d 'accord sur des attentes communes, il s' est avéré que le prix de ces actifs répondait pleinement aux attentes et que les entrep?ts étaient très concentrés, et que les fluctuations réelles des prix des actifs étaient souvent le résultat de la médiocrité des prévisions.

La demande d 'information des praticiens a également évolué.

Le premier est de passer d 'une approche plus approfondie à une approche plus large.

Avec la multiplication des investissements pfrontaliers, chaque marché a connu une multiplication des "barbares" et les règles du jeu changent.

Par exemple, les marchés de produits de base de cette année risquent de devenir inaccessibles pour les investisseurs qui connaissent bien les caractéristiques de base, ce qui exige que les possibilités d 'investissement ne soient pas exploitées au seul moyen d' informations directement pertinentes, mais aussi de comprendre l 'impact des changements intervenus sur d' autres marchés sur ces actifs.

Le deuxième est le criblage et la filtration d 'informations complexes.

Il est désormais plus facile pour les investisseurs d 'avoir accès à l' information, et ce n 'est pas l' information qui manque, c 'est l' information sur l 'efficacité de la digestion.

Le r?le des médias dans le traitement et la diffusion secondaires de l 'information devient de plus en plus important.

En ce qui concerne certaines catégories d 'actifs, Xu Xiaoqing a déclaré que les meilleurs produits depuis cette année.

? au cours des quatre dernières années, les produits de base se sont trouvés dans le marché des ours, où ils ont continué de baisser, et cette année, ils ont connu une forte reprise.

Il y a un appui fondamental et une motivation à la mobilité.

Pour le moment, je ne pense pas que l 'accélération de la hausse des produits de base soit terminée. Les facteurs qui ont conduit à la contraction de l' offre au cours de la période précédente pourraient à l 'avenir s' orienter vers l' accélération de la demande, mais les chocs pourraient s' aggraver et Il est de plus en plus difficile de ma?triser les tendances. ?