J. Crew A Lancé Le Plan De Restructuration De La Dette

L 'Amérique était un pays d' une grande beauté.ModeGroupeJ. CrewLa situation s' est récemment détériorée, les ventes ayant baissé pendant 11 trimestres consécutifs à ce jour et les pertes se sont poursuivies pendant deux années consécutives.

Au premier trimestre de l 'exercice financier en cours, au 29 avril, les données financières clefs de J. Crew sont les suivantes:

Le volume total des ventes 5.32 millions de dollars, soit une baisse de 6%, des ventes a chuté de 9% de magasin, une baisse de 7% par rapport à la période de l'année dernière élargie

Déficit d'exploitation de 153 millions de dollars, le bénéfice d'exploitation au cours de l'année écoulée de 730 millions de dollars

EBITDA (résultat avant après le réglage de l'imp?t sur le revenu pour amortissement) 26,6 millions de dollars, en baisse de 41,4%

Sous le drapeauBrandJ. Crew a vendu 429 millions de dollars, soit une baisse de 12% par rapport à 2002.

Les ventes totales d 'une autre marque, madewell, ont augmenté de 17% pour atteindre 84,7 millions de dollars, soit une augmentation de 10% par rapport aux ventes de magasins.

Figure ci - dessus: augmentation des ventes de J. Crew dans des magasins comparables au cours des 12 derniers trimestres

Bien que les résultats du premier trimestre aient été médiocres, j. Crew a indiqué qu 'il n' y avait pas eu de changement dans les projections selon lesquelles l 'EBITDA atteindrait entre 190 et 210 millions de dollars pour l' ensemble de l 'année fiscale 2017.Drexle Mickey PDG de sociétés sortant dit: "si on la rentabilité pour le premier trimestre de déception, mais nos mesures ont progressivement en vigueur, va progressivement s'améliorer."

La réserve de trésorerie du Groupe de 54,7 millions de dollars au cours de l'année écoulée augmentée à 105 millions de dollars, et le total du passif est une diminution de 1%, le reste allant jusqu'à 15 millions de dollars.

Dette

Au début de ce mois, Millard Drexler annoncé sortant de l'exécutif, par les états - Unis de la succession des détaillants West Elm actuel Président James Brett , ce dernier sera officiellement entré en fonction en juillet de cette année.Ensuite Millard Drexler continueront d'assumer les fonctions de Président du Conseil.

Tu veux crew hors de la boue, la principale question à résoudre est de table, le fardeau de la dette.Actuellement, J. engagements crew Group, 567 millions de dollars en 2019 expire, afin de gagner plus de temps, J. crew annoncé mardi, va au débiteur une offre pour les obligations garanties et le stock de 2021 à expiration en possession du débiteur, d'échange de la satisfaction de liaisons réelles en 2019 expire.

Il y a les détenteurs d'obligations de 67% de l'acceptation de l'offre, veut que l'opération peut être effectuée, les détenteurs de titres de créance doit être de 95% de l'acceptation de l'offre.Si la spanaction peut être effectuée, sera achevé dans un délai d'un mois.Si la spanaction est réussie, le Bureau a après 2021 avant ne sera pas face à un problème de beaucoup de dettes, de sorte qu'il dispose de suffisamment de temps pour les régler.

J. Décision de la propriété intellectuelle de la résolution de l'opposition d'autres détenteurs d'obligations.J.Crew société dit ensuite de cette partie de la perte de la liaison IP hypothécaires converties en de nouvelles liaisons de l'entreprise marque IP du même nom , et de fournir des capitaux propres à ces détenteurs d'obligations.Parce que les parties ne peuvent parvenir à un accord sur cette question, la décision finale de la Cour.

Afin de résoudre le litige, J. crew dit pour compenser les détenteurs de titres de créance à long terme, avec une valeur nominale de 150 millions de dollars en échange, que de l'autre c?té, peut être retiré de la procédure en suspens.à l 'heure actuelle, 28% des détenteurs d' obligations à long terme ont approuvé cette proposition.Pour que cette recommandation soit officiellement appliquée, il faut que 50% des porteurs d 'obligations y consentent.

D 'après les données des autorités de réglementation du marché, après la publication de la nouvelle, le prix des obligations de \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \\ \\\\

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