J.Crew債務再編計畫を開始する

世界の服裝ネットによると、かつては風景が無限だったアメリカ。

グループ

最近の狀況は最悪です。これまで11四半期連続で販売が落ち込み、2年連続の損失が出ました。

4月29日までの本年度第1四半期において、J.Crewのキー財務データは以下の通りである。

総売上高は5.32億ドルで、同6%下落した。店舗売上高は同9%下落し、下げ幅は前年同期の7%から拡大した。

営業(yè)損失は1.53億ドルで、前年同期の営業(yè)利益は730萬ドルだった。

調整後のEBITDA（利息稅減価償卻前利益）は2660萬ドルで、同41.4%下落した。

所屬の同名

J.Crewの売上高は4.29億ドルで、同12%下落した。

もう一つのブランドのMadewellの総売上高は同17%増の8470萬ドルで、店舗売上高と同10%増加することができます。

上図：過去12四半期において、J.Crewの売上高の伸び率を示す図。

第1四半期のパフォーマンスは悪いが、J.Crewは2017年度通期のEBITDAの1.9億から2.1億ドルの予測を変更していないと述べた。

會社が間もなく退任するCEOのMikey Drexle氏は、「第1四半期の収益狀況に失望していますが、私たちが取った措置はすでに次第に効果が現(xiàn)れ、次第に好転していきます」と述べました。

グループの現(xiàn)金準備高は前年同期の5470萬ドルから1.05億ドルに増加し、負債総額は同1%減の15億ドルに達した。

負債が山ほどある

今月初め、Millard DrexlerはCEOを辭任すると発表しました。アメリカの高級住宅小売業(yè)者West Elm現(xiàn)総裁James Brett_の後任として、後者は今年7月に正式に就任します。

その後Millard Drexlerは引き続き取締役會長を務めます。

J.Crewを泥沼から連れ出そうとするが、Brettが解決しなければならない一番の問題は、高築の借金臺である。

現(xiàn)在J.Crewグループの負債のうち、5.67億ドルが2019年に満期となり、より多くの時間を勝ち取るために、J.Crew(※)は火曜日に、2021年満期の擔保債と株式を債務者に提示し、債務者が保有する2019年満期の現(xiàn)物償還債を交換すると発表しました。

現(xiàn)在すでに67%の債券保有者がこのオファーを受け入れています。取引を進めていくには、95%の債券保有者がオファーを受けなければなりません。

取引が進めば、一ヶ月以內に完了します。

もし取引が成功すれば、Brett_が就任した後、2021年までに大量の債務の期限が切れる問題に直面しないで、彼に十分な時間があって、企業(yè)に調整します。

J.Crew知的財産権の分割の決定は、他の債券保有者の反対を受けた。

J.C.rew社は、この部分がIP擔保を失った債券を、同名ブランドのIP_を受けた新しい社債に転換し、社債保有者に株式を提供すると発表した。

雙方はこの件について合意できないので、最終的には法廷で対決することにした。

この訴訟を解決するために、J.Crew_は、長期債を所有する所有者に対して額面価値1.5億ドルの補償を提供すると発表しました。

現(xiàn)在、28%の長期債権者がこの提案に同意しています。

この提案を正式に実行するには、50%の債券保有者の同意が必要です。

関連市場監(jiān)視當局のデータによると、2019年満期の債券価格は火曜日に8.5%上昇し、60セントに達した。

もっと素晴らしい報道がありますので、世界の服裝ネットに注目してください。