Le Pétrole Brut Est Maintenant En Chute D'Eau, Le Risque De Couverture Dépend De Ce Mouvement!

Depuis le début de 2019, les prix internationaux du pétrole brut ont connu une tendance à la hausse et à la baisse.Parmi eux, le contrat à terme actif de pétrole brut NYMEX WTI 1907 a atteint le bas le 24 décembre 2018 (44,2 $/ baril) et a atteint un sommet de 66,44 $/ baril le 23 avril 2019, avec une augmentation maximale de 50,3%;Il est tombé à 52,86 $le baril le 3 juin 2019, en baisse de 20,4% par rapport au sommet précédent.Ice brunt Crude futures active Contract 1908 Contract touch Bottom on 26 December 2018 (51.43 USD / BBL) and reached a highest of 74.04 USD / BBL on 25 April 2019, with a Maximum increase of 44%;Il est tombé à 60,9 $le baril le 3 juin 2019, en baisse de 17,7% par rapport au sommet précédent.

De mai à aujourd'hui, les prix mondiaux du pétrole brut ont chuté de fa?on spectaculaire, ce qui, selon l'auteur, est d? à la fois au déséquilibre de l'offre et de la demande et à des facteurs politiques.Du point de vue de l'offre, bien que l'OPEP (Organisation des pays exportateurs de pétrole) mette en ?uvre des accords de réduction de la production, il n'y a pas eu d'écart important dans l'approvisionnement mondial en pétrole brut, mais plut?t d'accumulation de stocks, principalement en raison de l'augmentation de la production non OPEP et de l'augmentation de la production de schiste américain et de l'augmentation des exportations pour compenser l'écart d'approvisionnement sur le marché en raison de la réduction de la production de l'OPEP.

Du c?té de l'offre, l'enquête Reuters a montré que l'OPEP, composée de 14 états Membres, a réduit sa production à 30,17 millions de barils par jour en mai, soit 60 000 barils de moins qu'en avril, son niveau le plus bas depuis 2015.Bien que l'Arabie saoudite ait augmenté sa production sous la pression du Président américain Trump pour faire baisser les prix du pétrole, elle a volontairement maintenu sa production en dessous des niveaux fixés dans les accords d'approvisionnement antérieurs de l'OPEP.La production iranienne de pétrole brut a chuté de 30% depuis que les états - Unis ont imposé des sanctions à l’iran en mai 2018.

Selon les données publiées par le Ministère russe de l’énergie, la production de pétrole de la Russie est tombée à 11,11 millions de barils par jour en mai, contre 11,23 millions de barils en avril, le niveau le plus bas depuis juin 2018.Les exportations russes de pétrole par Pipeline sont tombées à 4 209 000 barils par jour en mai, contre 4 944 000 barils par jour en avril, tandis que les exportations maritimes ont bondi de 11,5% alors que l'approvisionnement en pétrole par le pipeline Druzhba était presque épuisé.

Les conflits géopolitiques ont également suscité des inquiétudes au sujet de l'offre.Depuis le début du mois d’avril, les combats se sont intensifiés en Libye, loyale au général rebelle Al - Khalifa?Les rebelles de hafta ont lancé un raid contre le Gouvernement libyen reconnu par l'ONU.Les exportations iraniennes de pétrole brut ont continué de baisser en raison des sanctions américaines contre l'Iran.Selon les données sur le transport maritime et les nouvelles de l'industrie pétrolière, la production iranienne de pétrole brut a fortement diminué en mai.L'AIE a déclaré que la production iranienne de pétrole est tombée à son plus bas niveau depuis septembre 2013 et qu'elle pourrait encore baisser en mai, son niveau le plus bas depuis la guerre Iran - Irak dans les années 1980.

Toutefois, plus important encore, l'augmentation de la production de pétrole brut aux états - Unis, au Canada et dans d'autres pays, en particulier la double augmentation de la production et des exportations de pétrole brut aux états - Unis, dans une certaine mesure, a annulé l'effet de la réduction de la production de l'OPEP, ce qui a entra?né un déséquilibre entre l'offre et la demande sur le marché mondial du pétrole brut.Selon les dernières données de l'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA), les états - Unis produisent en moyenne 12,3 millions de barils de pétrole brut par jour, ce qui en fait le premier producteur mondial.Selon d’autres statistiques, les exportations de pétrole brut du Venezuela ont chuté d’environ 1 million de barils par jour depuis 2017, tandis que les exportations de pétrole brut de l’iran ont chuté d’environ 1,3 million de barils par jour depuis 2018 dans le cadre du nouveau cycle de sanctions des états - Unis, et les exportations de pétrole brut des états - Unis ont presque comblé l’écart total de 2,3 millions de barils par jour depuis 2017.

Du point de vue des stocks, les données publiées par l’agence d’information sur l’énergie (EIA) des états - Unis montrent que les stocks commerciaux de pétrole brut des états - Unis, à l’exception des réserves stratégiques, se sont élevés à 476,5 millions de barils au cours de la semaine se terminant le 24 mai, soit près du record Le plus élevé depuis le 28 juillet 2017, malgré une légère baisse de 0003 million de barils par rapport à la semaine du 17 mai.En règle générale, si la production mondiale totale de pétrole brut diminue, les stocks de pétrole brut des états - Unis diminueront, car les états - Unis exportent du pétrole brut pour atténuer la pression sur les stocks, mais en fait, les exportations de pétrole brut des états - Unis augmentent, mais les stocks continuent d'augmenter, ce qui signifie que le marché mondial du pétrole brut est excédentaire.

Les statistiques montrent que les stocks commerciaux de pétrole brut aux états - Unis ont une corrélation de - 0,7% avec les prix de cl?ture des contrats à terme sur le pétrole brut (CL) de NYMEX WTI du 5 janvier 2007 à ce jour.Par conséquent, la tendance à la hausse des stocks commerciaux de pétrole brut aux états - Unis n'a pas été inversée et la baisse des prix internationaux du pétrole brut n'a pas pu s'arrêter.

Le graphique montre les stocks commerciaux de pétrole brut des états - Unis et les prix de cl?ture des contrats à terme sur le pétrole brut de NYMEX WTI.

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Du point de vue de la demande, les perspectives de croissance mondiale sont sombres en raison de la propagation des frictions commerciales mondiales de la Chine et des états - Unis au Mexique, aux états - Unis et en Inde.Selon un rapport du Fonds monétaire international, les tensions commerciales entre la Chine et les états - Unis ont des effets négatifs sur les consommateurs et de nombreux producteurs des deux pays, et l'augmentation des obstacles au commerce perturbera les cha?nes d'approvisionnement mondiales et ralentira la diffusion des nouvelles technologies, ce qui entra?nera une baisse de la productivité mondiale.Bien que les importations chinoises de pétrole brut aient atteint un niveau record de 43,73 millions de tonnes en avril, la faiblesse de la demande intérieure de produits pétroliers finis signifie que l'augmentation des importations est principalement due aux réserves et non à la demande réelle, et que la demande d'importations asiatiques de pétrole brut, y compris la Chine, se refroidira à l'avenir, en particulier la Corée du Sud, un exportateur asiatique, a chuté de 11% au cours des 20 premiers jours de mai.

En ce qui concerne les facteurs favorables à la hausse future des prix du pétrole brut, principalement en raison de la situation incontr?lable en Iran et de la forte réduction de la production dans des pays producteurs de pétrole tels que la Libye en raison de conflits géographiques, l'écart d'approvisionnement est que l'augmentation de la production de schiste aux états - Unis ne peut être comblée.Stratégiquement, les investisseurs peuvent vendre des contrats à terme sur le pétrole brut pour couvrir le risque de baisse des prix au comptant, comme le contrat à terme sur le pétrole brut NYMEX WTI (CL) de zheshang ou le contrat à terme sur le pétrole brut de la Bourse de l'énergie de Shanghai. Afin d'éviter une reprise des prix du pétrole brut, les investisseurs peuvent acheter des options de vente sur les contrats à terme sur le pétrole brut NYMEX WTI.