Les Prix Du Pétrole Ne Se Sont Pas Rebondis, Les Bénéfices De La Première Saison Saoudienne Ont Chuté De 25%, Les "Riches En Pétrole" Saoudiens Se Sont Précipités.

D'abord, l'épidémie de la pneumonie coronarienne, puis la guerre des prix, et l'Arabie saoudite, riche en pétrole, n'a pas pu résister.

Le 11 mai, le Gouvernement saoudien a annoncé deux décisions difficiles.La première a consisté à appliquer une politique d'austérité budgétaire d'une valeur de 26,6 milliards de dollars, notamment en relevant la TVA de 5 à 15%, en cessant de verser des indemnités de subsistance aux fonctionnaires et en reportant ou en réduisant les grands projets d'investissement.Le Ministre saoudien des finances, Mohamed jaddan, a déclaré que les économies réalisées seraient utilisées pour les soins de santé et l'aide aux entreprises, afin que le montant total des dépenses pour 2020 soit proche du niveau prévu.

La deuxième décision consistait à réduire la production saoudienne de 1 million de barils / jours supplémentaires en juin sur la base de l'accord OPEC + de réduction de la production, ce qui ramènerait sa production de pétrole brut à 7,5 millions de barils / jours, soit une baisse de près de 40% par rapport au mois d'avril, soit le niveau le plus bas depuis 2002.Le même jour, le Kowe?t et les émirats arabes unis ont suivi de près l'Arabie saoudite en annon?ant une réduction unilatérale de la production de 80 000 barils / jour et de 100 000 barils / jour en juin.

Le Ministre saoudien de l'énergie, Abdelaziz Bin Salman, a déclaré que la réduction volontaire de près de 1,2 million de barils par jour de la production saoudienne et de ses alliés contribuerait à accélérer la reprise du marché du pétrole brut.? l'objectif est d'accélérer la reprise du marché, et non pas parce que nous pensons que la situation du marché se détériore. ?

Le marché a été surpris par l'annonce soudaine d'une réduction de la production.Dans le cadre de l'accord OPEC + sur la réduction de la production, l'Arabie saoudite s'est engagée à réduire sa production de 3,8 millions de barils par jour en mai par rapport au mois d'avril.En outre, l'Arabie saoudite a déclaré à une occasion qu'elle ne serait pas seule à supporter le fardeau de la baisse de la production, et qu'elle n'hésiterait pas à s'approprier la part de marché de la Russie par la guerre des prix.

M. Abdelaziz a déclaré: ? dans l'ensemble, nous avons constaté une amélioration des besoins et des indicateurs économiques, ce qui est beaucoup plus brillant que ce que nous avons constaté en mars et avril ?.

Selon Victor Shum, Vice - Président de l 'énergie d' esinwarmait, dans une interview donnée à la presse économique du XXIe siècle, les dernières déclarations saoudiennes soulignent la gravité des menaces qui pèsent sur le marché.Nous estimons que la demande de pétrole a diminué de 22 millions de barils par jour au cours du deuxième trimestre.C'est le plus grand déclin de l'histoire de l'industrie pétrolière.Le souci de la demande continue de dépasser les avantages de la réduction de la production. ?

L'ampleur de la réduction est douteuse.

Le mois dernier, l'OPEC + a conclu un accord de réduction de la production record de 9,7 millions de barils / jour à compter du 1er mai 2020 pour une période de deux mois, de 7,7 millions de barils / jour à compter du 1er juillet à décembre 2020 et de 5,8 millions de barils / jour de janvier 2021 à Avril 2022.Sur les 9,7 millions de barils / jours de réduction mentionnés plus haut, 2 510 000 barils / jour, 640 000 barils / jour et 720 000 barils / jour respectivement seront pris en charge par l'Arabie saoudite, le Kowe?t et les émirats arabes unis.

Bien qu'on ne sache pas encore si la baisse de production de 9,7 millions de barils par jour suffira à équilibrer le marché pétrolier, les prix du pétrole brut ont augmenté ces dernières semaines et le prix du pétrole Brent a augmenté d'environ 10 dollars par baril par rapport à son niveau le plus bas du 21 avril.Les cours internationaux du pétrole ont été relevés à la suite d'une baisse volontaire de la production annoncée par l'Arabie saoudite et ses alliés.Le 12 mai à 19 h 15 (heure de Beijing), les marchés à terme du pétrole brut de la WTI ont augmenté de 4,92%, soit 26,31 dollars le baril, et ceux de la Ice brent de 3,18%, soit 30,57 dollars le baril.

Cependant, les analystes se sont montrés prudents face à cette bonne nouvelle.? Nous avons besoin de savoir si les pays respectent les dispositions de l'accord OPEC + dans son ensemble, car cela nous permettrait de savoir si l'ensemble de l'OPEC + procède à des réductions supplémentaires de la production ou si l'Arabie saoudite compense les résultats de certains pays producteurs de pétrole qui ne se sont pas acquittés de leurs Obligations ?.Pawarren Patterson, responsable de la stratégie de la Banque des Pays - Bas en matière de produits de base, a déclaré que:

M. Patterson a fait observer que l'Iraq avait connu ces dernières années de ? mauvais résultats? en ce qui concerne l'exécution de ses obligations et qu'en vertu de l'accord, il devait réduire sa production de 1 million de barils par jour à compter du 1er mai, mais que de nombreux acteurs du marché estimaient que cela n'était pas possible.à ce jour, l'Iraq n'a pas informé ses principaux clients de son programme d'exportation de pétrole brut le plus récent.Conformément à la pratique industrielle, les pays producteurs de pétrole devraient annoncer leurs plans de production à leurs clients dès le début du mois.Les grands pays producteurs de pétrole de l'OPEC, tels que l'Arabie saoudite, les émirats arabes unis et le Kowe?t, ont déjà fait savoir à leurs clients qu'ils allaient réduire leurs exportations de pétrole brut au cours du mois.

En vertu des quotas de l'OPEC +, l'Iraq, deuxième producteur de pétrole de l'OPEC, a d? réduire sa production d'environ un million de barils par rapport au mois d'avril.Toutefois, le porte - parole de la société pétrolière d'état iraquienne Bassorah a déclaré que le Gouvernement iraquien n'était pas encore parvenu à un accord sur la répartition des réductions de production dans les principaux gisements pétroliers du pays.La plupart de ces gisements sont exploités par des géants pétroliers internationaux, notamment Exxon Mobil, British Petroleum, Eni et Luc.

à l'exception de l'Iraq, de nombreux petits pays producteurs de pétrole risquent de ne pas être en mesure d'appliquer pleinement les accords de réduction de la production de l'OPEC +, comme le Nigéria et l'Angola, dont les problèmes sont très différents, le plus important étant le désaccord entre le Gouvernement et les compagnies pétrolières internationales sur les quotas de réduction de la production.Cela pourrait compromettre les efforts déployés par l'OPEC + pour réduire la production de 9,7 millions de barils de pétrole par jour en mai et juin, soit environ 10% des besoins énergétiques mondiaux avant l'épidémie de pneumonie coronarienne.

La décision inattendue de l'Arabie saoudite

Au cours des dernières années, l'Arabie saoudite a souvent attendu la réunion de juin de l'OPEC pour annoncer de nouvelles décisions en matière de production, mais les déclarations du 11 septembre montrent que la baisse des prix du pétrole a pesé lourdement sur le pays et l'a contraint à prendre des mesures inhabituelles.

En mars, avec une chute de plus de 50% du prix du pétrole brut Brent, les réserves en devises de la Banque centrale saoudienne ont chuté de 27 milliards de dollars, tombant à leur niveau le plus bas depuis 2011, à un rythme le plus rapide depuis 20 ans.En raison de la baisse des recettes d'exportation de pétrole brut, le déficit budgétaire du Royaume s'élève à 9 milliards de dollars par trimestre.Le Fonds monétaire international (FMI) prévoit une contraction de 2,3% de l'économie saoudienne cette année.

Toutefois, l'annonce soudaine par l'Arabie saoudite de sa volonté d'assumer une charge supplémentaire de réduction de la production n'est pas sans risque, ce qui pourrait dissuader d'autres parties à l'Accord de prendre position.Après la fin de la guerre co?teuse des prix, d'autres pays producteurs de pétrole se sont aper?us que l'Arabie saoudite était disposée à faire davantage de concessions pour augmenter les prix du pétrole.Par exemple, lors des négociations de l'OPEC +, le Mexique a refusé de réduire sa production de 400 000 barils / jours à un taux uniforme, mais seulement de 100 000 barils / jours symboliques, et l'Arabie saoudite a finalement fait un compromis.

Toutefois, il est clair que le Royaume lui - même ne considère pas que le fait d'être à l'avant - garde de l'expansion et de la réduction de la production est un signe de faiblesse.Selon zen, il est clair que le Royaume souhaite, par son r?le de premier plan, que les autres pays honorent mieux les engagements qu'ils ont pris dans le cadre d'accords de réduction de la production.

? la prochaine réunion de l'OPEC, le mois prochain, pourrait être très difficile et nécessitera des capitaux pour les négociations.Les pays producteurs de pétrole prévoient de réduire leur production d'environ 2 millions de barils par jour à partir de juillet.Toutefois, si l'exécution du contrat laisse à désirer ou si la demande de pétrole brut est encore plus faible, il faudra peut - être prolonger encore le niveau actuel de réduction de la production. ?Zen - Guo.

Selon zen Guolin, les incertitudes actuelles sont élevées pour l'avenir, qu'il s'agisse du mois prochain, de l'année prochaine ou plus.Toutefois, en ce qui concerne le marché pétrolier, il est certain que l'évolution des prix du pétrole dépendra de la demande de pétrole, en particulier du rythme auquel elle augmentera à partir du bas du deuxième trimestre.Bien entendu, cette hypothèse est fondée sur l'hypothèse que la nouvelle épidémie de pneumonie coronarienne au cours du deuxième trimestre entra?nera une demande minimale. ?

Dans le scénario de base de la société IHS markit, le prix au comptant de Brent était en moyenne de 21 dollars le baril au deuxième trimestre de 2020.La reprise progressive de la demande et la baisse de la production pétrolière détermineront l'augmentation future des prix.

L'initiative saoudienne visant à réduire la production a été saluée.Le Ministre omanais du pétrole et du gaz, Mohamed ramshi, a déclaré que les nouvelles mesures de réduction de la production contribueraient certainement à stabiliser le marché.

En ce qui concerne la nécessité de réduire encore la production, des sources de l'OPEC ont indiqué qu'il était encore trop t?t pour décider.Il a dit: ? Je pense que toutes les options sont ouvertes, en fonction de l'évolution du marché à notre prochaine réunion ?.

Toutefois, dans certains pays de l'OPEC, une production à haut co?t peut contribuer à réduire encore la production.Ramsey a déclaré que ? l'Oman évalue constamment les domaines dans lesquels il est possible d'optimiser ses activités et réduit la production de champs pétrolifères co?teux, tels que les gisements thermiques ?.Il a ajouté que cela était d? à des contraintes budgétaires.Je ne suis pas s?r des chiffres définitifs, mais ce travail entra?nera des réductions supplémentaires de la production, en particulier dans les mois à venir. ?

Les bénéfices trimestriels ont chuté de 25% en Arabie saoudite.

Le 12 décembre, la société nationale saoudienne des pétroles, Saudi Aramco, a publié des états financiers indiquant que ses recettes nettes avaient diminué de 25% au cours du premier trimestre, en raison de la baisse considérable des prix du pétrole et de la baisse de la demande d'énergie.Au cours des trois premiers mois de l'année, le revenu net de l'Arabie saoudite s'est élevé à 16 milliards 660 millions de dollars, contre 22 milliards 210 millions de dollars pour la même période en 2019, ce qui s'explique principalement par la baisse des prix du pétrole brut, la baisse des marges de raffinage et de transformation chimique et les pertes résultant de la réévaluation des stocks.

Amin Nasser, Directeur général de l'Arabie saoudite, a déclaré: ? à l'horizon 2020, nous prévoyons que l'impact de la nouvelle pandémie du virus de l'immunodéficience humaine (VIH) sur la demande mondiale d'énergie et les prix du pétrole aura une incidence sur nos gains.Au cours de cette période, nous continuerons de renforcer nos opérations en réduisant les dépenses d'équipement et en encourageant l'excellence des opérations. ?

Les dépenses d'équipement se sont élevées à 7,4 milliards de dollars au premier trimestre, contre 7,2 milliards de dollars au cours de la même période en 2019.Compte tenu de la situation du marché et des fluctuations récentes des cours des produits de base, l'entreprise continue de s'attendre à ce que ses dépenses d'équipement se situent entre 25 et 30 milliards de dollars en 2020.Les dépenses d'équipement pour 2021 et au - delà sont encore à l'examen.

? la crise de la pneumonie coronarienne est un défi sans précédent et nous nous adaptons à un environnement commercial extrêmement complexe et instable. ?Nasser a déclaré que ? les entreprises américaines ont fait preuve de souplesse dans leur cycle économique et se sont trouvées dans une position exceptionnelle en raison d'un bilan solide et d'une structure peu co?teuse ?.

D'après les états financiers, les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles se sont élevés à 22,4 milliards de dollars au premier trimestre saoudien, contre 24,5 milliards au cours de la même période en 2019, et les flux de trésorerie libres à 15 milliards de dollars, contre 17,4 milliards au cours de la même période l'année dernière.

Malgré la baisse de ses revenus, la société americaine aurait versé 18 milliards 750 millions de dollars d'intérêts au cours du premier trimestre.Elle s'est engagée à verser 75 milliards de dollars d'dividendes par an aux investisseurs sur une période de cinq ans, dans le cadre d'un engagement qu'elle avait pris auprès d'eux avant d'être cotée en bourse.Bien qu'elle ait réduit ses dépenses d'équipement, elle ne semble pas avoir renoncé à cet engagement.

Le versement de dividendes est essentiel pour le Gouvernement saoudien.Le Gouvernement saoudien détient environ 98% des actions de la société et est confronté à l'instabilité financière la plus grave depuis des décennies.

Avant la publication du rapport financier trimestriel de l'Arabie saoudite et des états - Unis, la demande mondiale d'énergie subissait un choc sans précédent en raison de la pandémie du nouveau virus de la Couronne et du blocus économique qui en a résulté.Depuis cette année, le prix du pétrole Brent a chuté de plus de 50%, et le prix actuel des transactions est d'environ 30 dollars le baril, soit moins de la moitié du prix nécessaire pour équilibrer le budget du Gouvernement saoudien.

? à long terme, nous demeurons convaincus que la demande d'énergie va s'inverser avec la reprise de l'économie mondiale. ?Nasser a dit...

à 15 h 51, heure de Beijing, le cours des actions en Arabie saoudite a augmenté de 0,49% pour s' établir à 31,05 rials, soit une baisse de 12% depuis cette année.La valeur de réalisation de la société est tombée de plus de 2 000 milliards de dollars à environ 1 600 milliards de dollars.

L 'Arabie saoudite et les états - Unis ont annoncé mardi qu' ils poursuivaient le projet d 'acquisition de 70% de la participation de la société saoudienne des industries de base (SABIC), fabricant de pétrochimie, auprès du Fonds d' investissement public saoudien (pif), qui devrait être achevé au deuxième trimestre.Elle a déclaré dans une déclaration que ? toutes les autorisations réglementaires nécessaires ont été obtenues.La circulaire sera publiée en temps utile. ?

Auparavant, les états - Unis d'Amérique demandaient une réévaluation du prix des transactions pour l'acquisition de l'industrie de base saoudienne en raison des pressions financières que la chute brutale des cours du pétrole exer?ait sur eux.L'année dernière, l'Arabie saoudite et les états - Unis ont accepté d'acquérir 70% des actions de la société saoudienne des industries de base à un prix de 69,1 milliards de dollars, mais la valeur actuelle du plan d'achat d'actions saoudiennes est d'environ 40 milliards de dollars.

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