China Laitery Enterprise Inventory: The Solid Assessment Advantage Of Illinois

L'étude d'un grand nombre d'entreprises de grande qualité dans le monde montre que la plupart d'entre elles ont une caractéristique commune, à savoir qu'elles se trouvent dans une bonne branche d'activité.

Quel est le bon métier?L 'auteur estime que les produits et les services fournis par ce secteur doivent être des besoins immédiats des utilisateurs, il n' y a pas de solutions de remplacement visibles, et il n 'y aura pas de récession des besoins des utilisateurs en raison des changements de temps.

Par exemple, dans le domaine de l'électroménager, on peut citer un exemple très typique: pourquoi les entreprises de climatisation, représentées par la grandeur et les états - Unis, obtiennent - elles de meilleurs résultats que les entreprises de télévision, représentées par la créativité, les télécommunications maritimes, l'arc - en - ciel et le Kangjia?C 'est parce que les climatiseurs sont plus rigides que les télévisions et qu' il n 'y a pas d' autres solutions évidentes pour la climatisation, alors que la télévision offre trop de solutions de remplacement pour les téléphones portables, les portables, les ordinateurs plats, etc., la climatisation est une industrie bien meilleure que la télévision.

En dehors de l 'industrie de la climatisation, les auteurs considèrent que les produits laitiers sont également une bonne industrie, parce que les préférences pour d' autres types de boissons, tels que le jus de fruit, varient considérablement et qu 'il existe trop de solutions de remplacement, la concurrence est intense, alors que le lait est une branche d' activité où la demande des utilisateurs est stable et continue de cro?tre.Par conséquent, l 'industrie laitière a toujours été très attentive.

Dans le bon secteur, les investissements à long terme les plus importants sont certainement les meilleures entreprises.Aujourd 'hui, nous allons faire un inventaire systématique des performances des entreprises chinoises de produits laitiers afin de trouver les entreprises les plus rentables.

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Lorsqu'ils investissent dans une société cotée en bourse, les investisseurs ont un indicateur très important mais souvent négligé, à savoir la capacité de dividende des sociétés cotées en bourse.

La capacité de dividende est un indicateur global qui regroupe plusieurs éléments clefs et qui, lorsqu'une société cotée en bourse a une meilleure capacité de dividende, implique une bonne rentabilité de l'entreprise, une situation de trésorerie saine et une culture d'entreprise qui récompense activement les actionnaires, tout en laissant entendre que la croissance future de l'entreprise ne sera pas tributaire d'investissements importants dans des immobilisations,Plus important encore, les entreprises sont à un niveau d'évaluation plus raisonnable.Nous allons d 'abord voir le niveau de la part des entreprises de produits laitiers.

à titre d'exemple, dans le dernier plan de répartition de 2020, Eli s'est vu attribuer un dividende de 0,81 yuan par actions, 6 milliards 696 millions d'actions, avec un capital de 4 milliards 937,6 millions de yuan; mongol Milk $0181, un capital de 3 milliards 936 millions, avec un capital de 712 millions de dollars; flamant chinois a re?u un dividende de de 19 millions de dollars de Hong - Kong, un capital total de 8 milliards 833 millions de dollars et un capital de 1 milliard 736 millions de dollars de dollars de Hong - Kong.Yuan, le capital social total de 1 milliard 220 millions d 'actions, avec seulement 159 millions de yuan.

Si l 'on considère le total des dividendes depuis sa cotation en bourse, Eli mène une course de 5 milliards 404 millions de taureaux, 2 milliards 578 millions de lumières et 1 milliard 598 millions de grues volantes avec 25 milliards 457 millions de parts.

L'écart important entre les bénéfices des quatre sociétés cotées en bourse est essentiellement d? à l'écart considérable entre les revenus et les bénéfices.Selon le dernier rapport financier de 2019, Eli occupe la première place avec 90 223 millions de yuan, le taureau vient en deuxième position avec 79 milliards de yuan, la lumière se situe en troisième position avec 22 563 millions de yuan et les grues se situent en quatrième position avec 13 722 millions de yuan.Les grues volantes se classent en troisième position avec un bénéfice net de 3 milliards 995 millions de yuan, tandis que la lumière se situe au fond du bénéfice net de 498 millions de yuan.Une grande partie du bénéfice net de 4 milliards 105 millions de yuan des taureaux provient de la vente d'actions de Jun Yue Bao et des subventions des administrations locales.

En plus de l'écart de dividende lié à l'écart de rentabilité, il existe également un écart important entre les quatre entreprises.Par exemple, le taux moyen de dividende pour l'année civile est de 58,64%, atteignant 70,86% en 2019, et beaucoup moins pour les autres entreprises.

L'écart plus profond entre les taux de dividendes s'explique par l'écart entre l'efficacité de l'utilisation des actifs des entreprises, dont roe (rendement net des actifs) est l'indicateur de base de la rentabilité et de la gestion des entreprises cotées en bourse et l'indicateur le plus important pour le ma?tre d'ouvrage buffit.Le taux de rendement net des actifs a dépassé 20% pour la neuvième année consécutive, de 2011 à 2019.Un taux de rendement plus élevé des actifs nets signifie que les entreprises peuvent générer davantage de gains avec moins d'argent, et donc moins d'argent à dépenser.

D'après les statistiques, sur l'ensemble du marché du Groupe a, 13 entreprises seulement ont réussi à obtenir un taux de rendement net de plus de 20% sur neuf années consécutives, dont les Maotai du Guizhou, l'électricité gli, l'industrie de la saveur de l'air et de la mer et la médecine Heng Rui sont Les plus célèbres du groupe A.

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Les facteurs qui déterminent la valeur de l'investissement à long terme d'une entreprise dépendent non seulement de ses revenus et bénéfices actuels, mais aussi de son potentiel de croissance future.Si une entreprise a une bonne rentabilité à l'heure actuelle, mais que la croissance stagne ou diminue à l'avenir, il est difficile d'obtenir la préférence des investisseurs.En Chine, par exemple, le Groupe d 'entreprises de l' Association des entreprises de TI, dont l 'activité représente des milliards de dollars de bénéfices considérables, a connu ces dernières années une baisse des cours des actions du Groupe Lenovo, qui n' ont atteint que 50 milliards de dollars de Hong Kong.

L'industrie laitière de l'Illinois a connu une croissance solide à deux chiffres pour la neuvième année consécutive, de 2011 à 2019, avec une base de revenus déjà élevée, et a enregistré une croissance continue de 10 milliards de dollars au cours des deux dernières années.Dans le même temps, tout en maintenant la croissance stable des activités laitières, Eli a également tiré parti de l 'avantage de la plate - forme pour mettre en ?uvre une stratégie de développement multiforme dans le domaine de la santé et de l' internationalisation active de la configuration, en proposant un nouvel objectif stratégique global intitulé ? premier lait mondial, cinq aliments sains ? et en faisant preuve d 'une croissance solide et durable.

Après la vente de Jean - Luc en 2019, la récolte et le profit en 2020 vont certainement baisser.La croissance passée de Monroe reposait dans une large mesure sur le modèle de développement des ? fusions - acquisitions extensives?, mais la vente d 'actions de Jun Yue Bao signifiait aussi que le modèle de développement passé était en difficulté.En outre, le modèle de gros distributeurs de Mont Bull est confronté à d 'énormes difficultés, tandis que le modèle de distribution en profondeur d' Eli plat présente un avantage croissant.

En tant que représentant de l 'industrie laitière chinoise, l' industrie laitière Guangming a fait preuve d 'une nette tendance à la baisse ces dernières années, l' écart de plus en plus grand avec les revenus d 'Eli et de mongol.En outre, la croissance des revenus a été constante pendant de nombreuses années, avec une croissance nominale ou négative, et la configuration du marché s' est de plus en plus rétrécie sur le marché principal de Shanghai, et il sera difficile d 'améliorer sensiblement l' avenir.

Grace aux excellentes performances de ces dernières années sur le marché du lait en poudre pour les nourrissons et les jeunes enfants, Fei - hee est devenue une star dans le domaine des produits laitiers chinois et a été cotée en bourse l 'année dernière à Hong Kong.Toutefois, le principal problème de la grue est que la structure du produit est trop homogène pour qu'elle soit ? plafonnée ? de croissance visible et que la concurrence sur le marché s'accro?t avec l'augmentation de l'investissement d'Eli et de Monroe dans la formule de lait pour nourrissons et jeunes enfants.à moyen et à long terme, la croissance actuelle des grues est difficile à maintenir.

Les grues elles - mêmes ont vu des plafonds dans le domaine du lait en poudre pour les nourrissons et les jeunes enfants commencer à se mettre en place dans des domaines tels que la nutrition, mais les progrès ont été lents.

Pour évaluer le potentiel de croissance d'une entreprise, il importe non seulement de suivre les tendances de la croissance de ses revenus et de ses bénéfices, mais aussi de se concentrer sur les apports futurs, qui sont des indicateurs importants de la capacité d'innovation des entreprises et de leur potentiel de croissance future.Dans le domaine des investissements dans la recherche et le développement, Eli a un excellent avantage dans l 'industrie, l' investissement dans plus de trois fois la taille de la grue.Et Mont Bull n 'a pas encore un tiers d' Eli.

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Par comparaison, la position de chef de file de l'industrie de l'ili est très solide, qu'il s'agisse de la rentabilité, de la rentabilité, de l'utilisation efficace des actifs ou du potentiel de croissance.Toutefois, à l'exception de la bonne industrie, de bonnes entreprises, le bon moment est un autre élément essentiel de l'investissement.

Sur la base des prix de cl?ture du dernier jour de la transaction, les valeurs de marché de l 'Ili, du Mont Bull, de la lumière et de la grue s' élèvent respectivement à 192,4 milliards, 119 951 millions de dollars de Hong Kong, 18,7 milliards de dollars de Hong Kong et 143 milliards 291 millions de dollars de Hong Kong.Pour les bénéfices nets respectifs de 2019, les taux de rentabilité sont 27,7, 28,9, 37,55 et 35,87 fois supérieurs.

Les avantages de l'évaluation de l'ili sont évidents du point de vue de la rentabilité du marché.Bien qu 'il y ait une bonne croissance par rapport au bétail Mongol et à la lumière, il y a une plus faible marge de marché.L 'industrie laitière de la grue a également surestimé son espace de croissance futur.Le 14 mai, il y a peu de temps encore, la valeur des actions de la grue chinoise a chuté de 10,89%.

L 'expérience historique montre également que les vraies actions de b?uf sur les marchés boursiers ne sont pas des actions comme les grues chinoises qui ont brusquement augmenté et chuté à court terme.Devenir le plus brillant des entreprises.