Rapport Des Sociétés De Valeurs Mobilières: Eva Ou Chengdu Photovoltaic Industry Chain One Of The Most Shortage Links In The Year Price Is Expected To Be More High

Le 10 ao?t, la cha?ne de l'industrie photovolta?que a continué d'être forte. En plus du concept topcon, les parts de concept Eva photovolta?que ont également connu une forte hausse. à la cl?ture, Lushan New Materials (603051.sh) a augmenté et s'est arrêté, Dongfang Shenghong (000301.sz), Lianhong xinke (003022.sz) et RongSheng Petrochemical (002493.sz) ont augmenté de plus de 5%.Depuis le 27 avril, les deux principaux concepts d'Eva photovolta?que, Lianhong xinke et Dongfang Shenghong, ont doublé, augmentant respectivement de 240% et 120%.Selon un récent rapport de recherche de Guojin Securities, avec l'augmentation de la demande de modules stimulée par la nouvelle capacité de production de 22q4 silicium, on s'attend à ce que la résine Eva photovolta?que continue d'être en pénurie. L'année prochaine, elle deviendra l'un des maillons les plus en pénurie de la cha?ne de l'industrie photovolta?que, et le boom devrait durer de 2 à 3 ans.Il est recommandé d'accorder une attention particulière à Dongfang Shenghong.

L'Eva photovolta?que est une membrane en caoutchouc photovolta?que, qui fait partie intégrante des modules photovolta?ques et représente environ 8% du co?t des modules photovolta?ques.Le film de caoutchouc photovolta?que est principalement utilisé pour l'emballage des modules et peut protéger les cellules.étant donné que les modules photovolta?ques fonctionnent en plein air toute l'année, les films photovolta?ques en caoutchouc ont besoin d'une bonne résistance à l'érosion dans de nombreux types d'environnements. Leur résistance à la chaleur, à basse température, à l'oxydation et au vieillissement Ultraviolet a un impact très important sur la qualité des modules.En outre, le processus d'emballage des cellules photovolta?ques est irréversible, de sorte que la durée de vie opérationnelle des modules de cellules est généralement supérieure à 25 ans, et une fois que le film adhésif et la plaque arrière des modules de cellules commencent à jaunir et à se fissurer, les cellules sont faciles à détruire.Par conséquent, bien que le film adhésif et d'autres matériaux membranaires ne représentent pas une grande partie du co?t total des modules photovolta?ques, ils sont les facteurs clés qui déterminent la qualité et la durée de vie des modules photovolta?ques.

Sous l'impulsion de la demande photovolta?que, le prix de l'EVA a augmenté cette année. En mai, le prix du photovolta?que et des matériaux de cable a augmenté à 29 - 31 000 yuan / tonne, atteignant un sommet historique. En juillet, en raison de la basse saison des matériaux de cable en aval, des matériaux moussants et d'autres domaines, le taux d'exploitation de l'usine de film photovolta?que a été affecté par la pénurie de silicium à l'extrémité du module, et le prix de l'EVA a légèrement diminué.à l'heure actuelle, le prix du marché intérieur des particules EVA de qualité photovolta?que est d'environ 28 500 yuan / tonne.On s'attend à ce que le prix de l'EVA atteigne un nouveau sommet au cours de l'année, car l'augmentation de la capacité de 22q4 silicium stimule la croissance de la demande de composants et les secteurs du cable et de la mousse entrent progressivement en haute saison.

Du c?té de la demande, la demande de résine Eva photovolta?que en Chine a augmenté rapidement au cours des dernières années, représentant 37% de la consommation en 2021, ce qui en fait le premier domaine de consommation.Sous l'effet combiné de facteurs tels que la parité, la situation épidémique et le double carbone, Guojin Securities estime que la demande d'installations photovolta?ques continuera d'augmenter fortement. Dans un scénario neutre, il est prévu que les nouvelles installations mondiales seront respectivement de 230 / 330 / 420gw et de 35,2% de carg en 2022 - 2024.Sous cette impulsion, la demande de résine Eva photovolta?que devrait atteindre 122 / 162 / 2,01 millions de tonnes respectivement en 2022 - 2024 et 34% en carg.

Du c?té de l'offre, au cours du premier semestre de l'année, la production nationale d'Eva photovolta?que était de 421 000 tonnes, la production importée était d'environ 180 000 tonnes, la production de modules était de 123,5 GW, l'offre et la demande étaient étroitement équilibrées.En ce qui concerne les perspectives de suivi, seules les nouvelles unités EVA de Xinjiang Tianli Hi - tech, gulei Petrochemical et Baofeng Energy totaliseront 750 000 tonnes d'ici 2024. Compte tenu de l'incertitude de la production de masse stable d'Eva photovolta?que avec une nouvelle capacité, on s'attend à ce que l'approvisionnement en EVA photovolta?que continue de manquer d'ici 2023 - 2024. Dans un scénario prudent, on s'attend à ce que l'approvisionnement en résine Eva photovolta?que soit de 136 / 153 / 1 870 000 tonnes d'ici 2022 - 2024 et qu'il y ait un déficit d'approvisionnement de 9 / 140 000 tonnes

En fait, la capacité d'expansion de l'EVA photovolta?que a besoin d'un certain cycle pour atterrir.La production de résine Eva utilise un procédé à très haute pression, avec un débit de procédé complexe et un entretien difficile de l'équipement. La résine Eva photovolta?que présente les caractéristiques d'une teneur élevée en va, d'un point de cristal faible et d'un indice de fusion élevé, ce qui rend la production la plus difficile.étant donné que l'équipement de base doit être commandé à l'étranger et que la période d'expansion de la production de l'unit é EVA est longue, compte tenu de l'expérience de mise en service de l'unité existante, compte tenu de la construction civile (2 ans), de la mise en service du produit (0,5 - 1 an) et de l'escalade du produit photovolta?que (0,5 - 1 an), il faut 3 à 3,5 ans pour que le projet commence à produire de l'EVA photovolta?que de qualité continue et stable.

En outre, EVA est située au milieu et en aval de la cha?ne de l'industrie chimique. Les matières premières directes sont l'éthylène et l'acétate de vinyle. Avec l'expansion rapide de la capacité de production d'Eva, la demande d'acétate de vinyle de procédé d'éthylène augmente considérablement, mais l'acétate de vinyle de procédé d'éthylène n'a pas augmenté efficacement au cours des cinq dernières années, de sorte que la contradiction entre l'offre

Guojin Securities a souligné que, dans le contexte d'une forte augmentation de la demande photovolta?que en aval, l'offre de résine Eva photovolta?que continuera d'être serrée de 2023 à 2024. Compte tenu de l'expansion rapide de la production dans d'autres maillons de la cha?ne industrielle photovolta?que, on s'attend à ce qu'elle devienne l'un des maillons les plus rares de la cha?ne industrielle à partir de 2023, et le boom devrait durer de 2 à 3 ans.à l'heure actuelle, le film adhésif Eva représente moins de 10% des composants en aval. Selon les calculs de la Banque, le co?t des composants est d'environ 0,04 yuan / W pour chaque augmentation de 10 000 yuans du prix incluant la taxe de la résine Eva.Avec la libération progressive de la capacité de production de silicium, le prix de la résine Eva photovolta?que devrait encore augmenter dans le contexte de la croissance rapide de la demande photovolta?que en aval.

La capacité de gestion de la cha?ne d'approvisionnement des entreprises de film adhésif Eva deviendra la compétitivité de base, ce qui affaiblira la pression sur les prix causée par la surcapacité nominale.Historiquement, comme le co?t principal de la liaison adhésive est la particule EVA, depuis le deuxième semestre de 2020, avec la hausse continue du prix de la particule EVA, le prix de la membrane Eva a également augmenté, les entreprises de membrane ont une forte capacité de transfert des co?ts.Et avec le prix élevé du Film Adhésif EVA, la marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire nette de l'entreprise Eva sont restées élevées, et le bénéfice plat unique a été garanti.Guojin Securities recommande Lianhong xinke, un leader national, pour prêter attention à Dongfang Shenghong.

　　Groupe des concepts connexes- Oui.

Dongfang Shenghong (000301.sz): actuellement, il est le plus grand producteur de matériaux photovolta?ques Eva en Chine. La filiale silbang possède actuellement une capacité de production de 300 000 tonnes d'Eva, avec un taux d'utilisation de la capacité de plus de 100% à long terme. Parmi eux, 200 000 tonnes peuvent être entièrement utilisées pour la production de matériaux photovolta?ques, qui est le leader absolu du marché global de l'EVA et du marché des matériaux photovolta?ques.

Lianhong xinke (003022.sz): l’entreprise se concentre sur les matériaux polymères avancés et les matériaux spéciaux, occupant 7,8% du marché intérieur de l’eva.La production réelle d'Eva de l'entreprise sera supérieure à 150 000 tonnes / an, et la production et la proportion de films photovolta?ques seront considérablement augmentées.

RongSheng Petrochemical (002493.sz): récemment, la société a répondu sur la plate - forme interactive que les produits photovolta?ques EVA produits par la société ont été directement fournis aux principaux fabricants nationaux. Une fois le plan d'expansion de la production d'Eva terminé, la société devrait devenir la plus grande entreprise de capacité Eva.