中國の買収と出資の日本企業「三段跳び」は経験に乏しい。

日本の帝國データベースが2010年7月8日に発表した統計データによると、2010年6月末現在、中國からの買収と出資を受けている日本企業は611社で、小売店は323社で、日系企業の半數を超えている。

中國に買われた日本の製造業は69社あります。

帝國データベースの分析によると、「日本企業の技術力とブランド効果はいずれも高い価値を持っている。

今後、人民元の切り上げが続けば、中國の購買力がさらに伸びていくと、日本企業の購買速度はさらに高まります。

買収時期と數量から見て、2009年以降の買収數量は過去7年間の買収數量の合計より高いです。

2009年の中國企業の日本企業の買収は加速度傾向にあり、2010年はさらにこの傾向を続けている。

記者の取材を受けた何人かの専門家は、中國経済の発展段階から見て、中國企業が日本企業を買収する戦略的チャンスが到來したと考えています。

しかし、戦略的機會の到來は中國企業の日本での買収が順調に進むということではない。

日本企業の買収が自分のニーズに合致しているかどうかを明らかにすると、中國企業の買収行為はまだ多くの政経的要素の影響を受けている。

東京では2010年7月29日、再建期にある日本の人気會社が臨時株主総會を開催しました。

會議では、人気會社が山東如意科技集団公司（以下「山東如意」という）に対し、第三者の方向性増発を実施し、中國籍の取締役3人を受け入れることを決定しました。

名聲をほしいままに再構築する

日本の老舗アパレル企業として、日本のバブル期には好調な業績を維持していましたが、その後、日本経済は長期低迷に陥り、同社も不振になりました。

中國企業の株式取得後の立て直しを徹底的に実現し、財務システムの強化や中國などアジア市場での販路拡大を図る狙いがある。

合意により、山東如意に株式を40億円増発するという。

山東如意は41.18%株を持ち、その最大株主となる。

両社は北京に合弁會社を設立し、中國で人気のある「シンプルライフ」などのブランド服を販売し、10年後には2000店に増やすことを目指す。

山東如意は三分の一以上の株を握っているので、株主総會で同社の経営における重要な決定に対して拒否権を持つ。

7月14日に公開された2010年3～5月の決算報告によると、売上高は173億円で、営業利益は13億円。

店舗閉鎖など再編のため、いずれも半分近く減少しており、先行きは不透明だ。

株主総會に出席したある女性株主は、「老舗企業が中國企業に入るということは驚きです。

しかし、今はグローバル化の時代です。中國企業の協力のもとで、新たなスタートを切ってほしいです。

山東

人気は100年以上の歴史があり、數十の有名ブランドがあり、年間売上高は100億元に達しています。

日本人の話では、日本で誰が名聲を知らないと、日本人ではないです。

買収の名聲をほしいままにすることは日本で広く注目されています。

5月24日、資産再編の意向を聲望する記者會見には、日本の主要メディアはすべて記者を派遣し、約百人の記者が出席した。

7月29日の株主総會は、日本のメディア及び日本に駐在する國際メディアも非常に注目しています。

長年中日企業のM&Aに専念してきたコンサルティング専門家の孫田夫さんは記者の取材に対し、山東如意は毛の原料を作ったもので、既製服の部分もあります。

この角度から、山東如意はブランドのある先進的な管理方式の企業を買収したいです。國內でも國外でも。

彼らは以前にも他の企業を探していましたが、話はできませんでした。

その後、日本の人気の條件はちょうど彼らの欲しいものと一致しています。人気のあるブランドと先進的な管理モデルはまさに彼らの意中の買収対象です。

日本の人気はパートナーを探す必要がある理由は二つあります。一つは資金、二つは売れ行きです。

原材料から完成品まで、山東如意はこの日本の會社を助けることができます。

これはウィンウィンの過程です。

しかし、孫田夫氏は、中國が日本企業を買収する過程で、メディアが報道したのはすべて成功したが、成功しなかったケースも多いと付け加えた。

多くの専門家は今が中國企業の日本買収の好機だと思っていますが、買収を求めている日本の中小企業はたくさんあります。

買収を加速する

すでに倒産または破産寸前の狀況下で、一部の日本企業は生存発展を求めるために、中國企業の買収を受け入れることが選択肢となっています。

日本の帝國データベースが2010年7月8日に発表した統計データによると、2010年6月末現在、中國企業の買収と出資を受けている日本企業は611社で、小売店は323店で、日系企業の半數を超えている。

中國企業に買われた日本の製造業は69社あります。

帝國データベースの分析によると、「日本企業の技術力とブランド効果はいずれも高い価値を持っている。

今後、人民元の切り上げが続けば、中國の購買力がさらに伸びていけば、日本企業の購買速度はさらに高まります。

日本メディアが取り上げた買収例には、2002年に上海電気集団が秋山印刷機製造を購入し、2003年に三九企業グループが東亜製薬を買収した。2004年に上海電気集団が池貝を収めた。2008年に中國動向グループがPHENIXスポーツウェアを買収した。2009年以降の中國石油は新大阪製油所49%株、蘇寧電器グループがLaoxを買収した。SJI、寧波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波波

買収時期と數量から見て、2009年以降の買収數量は過去7年間の買収數量の合計より高いです。

2009年中國企業の日本企業の買収は加速度を増しており、2010年はさらにこの傾向が続いている。「日本経済新聞」によると、7月上旬までに、2010年の中國の買収、出資は日本企業が21件に達し、2009年通年と同じ水準になっている。

三つの種類

中國企業がすでに買収した日本企業から見ると、主に三つの種類があります。技術類、ブランド類、サービス類。

秋山、池貝、SJI、日興電機工業、館林工場は技術部門に屬しています。PHENIX、名聲、本間ゴルフはブランド類に屬しています。Laox、花の館、哈ミルトン宇禮志野はサービス部門に屬しています。

しかし、中國企業が買収した日本企業の多くはすでに倒産したか、倒産寸前の中小企業で、人気のある企業だけが規模が大きいです。

技術的買収に対して、上海電気は秋山と池貝を買収するのが典型的です。

秋山印刷機の製造と池貝の買収に攜わった上海電気グループの張春華代表は、東京で「財経國家週刊」の記者の取材に対し、當時秋山を買収したのは経営権譲渡で、元の會社が破産保護を申請したからだと回想しています。

上海電気は秋山の工場、土地、設備、人員を買って、新しい會社を設立しました。池貝を買収すると方向性が増し、上海電気は大株主になり、75%の株式を持っています。

日本のこの二つの會社は長い歴史を持っています。自分の製品はとても進んでいます。

買収後、両社の決定権は上海電気が掌握する。

張春華氏は、この2つの會社の買収はすべて成功したと考えています。

池貝は買収以來ずっと利益を上げています。

2009年度の業績は過去最高を更新し、従業員も買収時の100人から現在の200人に増加しました。

日本企業の買収経験については、まず買収後、買収された企業の優位性を支持する以外に、関連する関連資源があると考えています。

上海電気は最初は資金支援のほか、人力、物力、市場の開発にも力を入れて支援しました。

上海電気の買い付けの目的はもちろん日本の技術が必要ですが、卵を生む前に、まず卵を生む能力を回復しなければなりません。

日本のような比較的保守的なところでは、基本的な信頼を勝ち取らないと、核心的なものを手に入れるのは難しいです。

その次に、日本の「職人文化」を深く理解して、日本人と一體になります。

張春華さんは、日本の技術は図面に反映されるものは多くないと思います。やはり「職人文化」です。

日本人の心があなたに向かないなら、所有権はあなたのものでも、彼はあなたに作ってくれません。

中國企業はこの文化を熟知しなければならない。

上海電気は池貝を買い付ける時、工場に寮があります。その前の二年間は上海電気の人たちは彼らと一緒に住んでいました。時間と根気で彼らの心の扉を開けます。

煽ってはいけない。

中國経済の発展段階から見て、中國企業が日本企業を買収する戦略的チャンスが到來しました。

「財経國家週刊」の記者の取材を受けた數名の専門家はいずれもこのような観點を持っています。

専門家たちは、日本は中國から距離が近いだけでなく、経済発展の度合いも中國企業の買収計畫に適していると考えています。

例えば、家電の小売業においては、日本の小売業者は依然として激しい競爭の段階にありますが、アメリカはすでにこの段階を完成しました。

アメリカはすでにこの段階を越えていますので、中國はアメリカでマッチングできる買収目標を見つけにくいです。

日本企業の買収を熟知している孫田夫氏によると、中國経済はすでに統合段階に達し、日本も転換に直面している。

日本の有名な家電量販店は十數軒ありますが、市場はきっとこんなに多くて、一部を淘汰します。

これらの淘汰に直面している日系企業の中には、まさに中國が必要としているものがあります。例えば、管理方式です。

孫田夫氏は「中國企業は日本に買収に行くべきだ」と述べた。

中國企業の戦略投資から見れば、日本企業の買収、特に日本企業の管理システムの買収は、非常に大きなビジネスチャンスを意味します。

上海太平洋國際戦略研究所の高級アナリスト、朱小琳さんは「財経國家週刊」の記者の取材に対し、中國企業は「出て行く」と言っています。戦略投資は主に5つの部分が含まれています。資源、技術、ブランド、管理と市場です。

日本は資源がないですが、技術が進んでいて、管理が進んでいます。市場が大きくて、國際ブランドが多いです。

専門家によると、最近の1、2年の買収事例の分析によると、日本の技術の導入は最も主要ではなく、蘇寧電器や山東如意を含む合併は技術とは関係がない。

孫田夫氏によると、中國の経済発展段階では、技術導入よりも管理の導入が重要だという。

これは、産業のグレードアップは本質的には管理方式の革新であるからです。

新しい管理モデルを導入することは中國の新たな経済発展段階に合致する。

技術は導入できますが、消化吸収が必要です。この時は良い管理體制が必要です。

管理が追いつかないなら、技術だけが短期効果です。

新しい管理モデルは20～30年の長期効果的なメカニズムです。

あるアナリストは、日本との付き合いは最初は面倒だと言っていますが、いったん合意に達したら、その後はとてもやりやすく、すべて協議通りに実行します。前提は日本企業が守るルールを明確にすることです。

日系企業買収の場外要因

「財経國家週刊」の記者の取材を受けた數名のベテランは、中國企業の日本企業買収について、中國企業が直面している問題は買収された企業が直面している問題よりもっと多いと考えています。

まず、情報は非対稱で、中國企業は日本と日本企業に対して理解が不足しています。

例えば、多くの中國企業は日本企業は中國に売らないと思っていますが、今の実態は日本の売り手が多すぎて、中國のバイヤーが少なすぎます。

第二に、いくつかの世論の誤解や感情的要因は、理性的な要因を凌駕している。

例えば、一部の中國企業は日本企業を買収する時、日本企業が中國企業の買収をボイコットするのではないかと心配します。

実際には、資本関係に関連して、日本企業のビジネスの多くは、基本的に純粋なビジネスの操作は、良い入札は、肯定的に販売されます。

第三に、情報の破片が多すぎて、中國企業の日本企業に対する理解には大きな時代の落差があります。

中國は改革開放から30年が経ちましたが、20世紀80年代以降、日本に関する情報が中國に伝わってきたわけではありません。

中國の日本に対する理解は細々としている。

孫田夫氏は「中國が日本と日本を知って中國を知るのは1：100です」とも述べた。

日本の世論の反応から見ると、中國企業の日本企業買収には平常心が多い。

メディアは買収のメリットについて分析しており、現在の中國企業の買収行為はまだ気候になっていないとの見方が多い。

朝日新聞は7月19日の社説で、「日中企業の融合が買収によってさらに強化されることを望む」と述べ、中國企業の日本企業買収について肯定的だった。

しかし、この社説は、「日本の技術流出に対する警戒感がある。本當に譲渡できない技術なら、日本企業は協力を強化し、狀況に応じて政府の支援などを行うべきだ」とも述べている。

これから分かるように、一般的な産業のM&Aについては、日本で直面する抵抗は大きくないが、いくつかの重要な分野、核心技術分野において、中國企業が日本企業を買収しても順風満帆になることは間違いない。

日本の世論の観點は大體以下の四つがあります。一つは技術が中國に流出することを恐れています。二つは大規模な人員削減を恐れています。三つは中國人が日本の企業をうまく管理できないと心配しています。

日本政府や金融機関が中小企業を見殺しにしたり、中國が日本を侵略しているといった過激な見方もある。

日本の學者、渡辺慎一氏はメディアの質問に答え、中國企業が日本企業を買収し、金融危機と関係があるが、規模を形成するのは難しいと述べた。

彼は、日本企業は従來海外のM&Aに反対していますが、中國に対してはさらに厳しく警戒しています。これは両國の特殊な歴史と関係があります。

彼は日興電機の買収案について、「日本の景気後退は深刻で、この會社（日興電機）は最近財政的な苦境に直面しており、中國の會社に株式を売卻せざるを得ない。

しかし、日本企業の中國企業に対する感情はとても特殊です。だから、これは非常に特殊なケースだと思います。

ある専門家の分析によると、日本がその年外に買収する時、資金の強大な力があるだけではなくて、その上各種の自分のブランドたとえばソニー、松下などがあって、自分の管理経験がまだあって、今中國企業は資金があってブランドがなくて、日本のように販売することができる管理経験がありません。