ギリシャ債利回りが急騰世界市場は急落

北京時間の木曜日、ギリシャ債置換協定が正式に実行される。主要債権者は債券置換協定を支持すると表明しているが、市場投資家はよく見ていない。昨日、ギリシャの1年債利回りは一時1012.06%の記録的な高位に達した。これは投資家が額面の10分の1未満の価格で、手元のギリシャ債を売っていることを意味している。

このような悲観的な感情は世界の金融市場に広がり、昨日、世界の株式市場は大幅に回復し、ユーロや豪ドルなどの非ドル通貨は急落を続け、金や石油などの商品価格も下落した。

業界関係者の分析によると、3月國際市場様子見ムードが強く、投資家は慎重にならなければならない。

　　ギリシャ國債投資家の損失は90%超

ギリシャが債券置換協定を成功させることが期待されていないため、投資家は昨日、損失を度外視して額面価格の10分の1未満でギリシャ債を売卻し、ギリシャ債の収益率が急騰し、1年債の収益率は一時1012.06%の記録的な高位に達した。これは、投資家の実際の損失が90%を超えていることを意味します。

これまでEUが合意していた援助協定によると、北京時間の木曜日に実行される債券置換協定は、ギリシャが第2ラウンドの1300億ユーロの援助資金を獲得するための必要條件であり、成功に実行できなければ、援助計畫も臺無しになり、ユーロ圏が再び危機に引きずり込まれる可能性があることを意味する。

これに先立ち、ギリシャ議會が承認した債券置換法案は、同國の民間部門債権者が保有するギリシャ舊債券100ユーロ當たり、額面31.5ユーロの満期期限が2042年のギリシャ新債券と歐州金融安定ツール（EFSF）が発行する2年額面15ユーロの債券に交換することを規定している。

　　ギリシャ債置換計畫は合計1770億ユーロ規模のギリシャ國債に及ぶ。ギリシャ債投資家が負擔する実際の損失は約73%~ 74%だった。債務置換計畫における民間部門債権者の參加率の最小値は90%に設定され、この參加率に達してこそ債務置換協議が実施される、參加率が90%未満で75%を超える場合、ギリシャはEUと國際通貨基金と不足を補うために集団行動條項を発動するかどうかを協議する。しかし、參加率が75%を下回ると、プロトコルは無効になります。

招商銀行本店の劉東亮シニア為替アナリストは、現在の市場予想から、ギリシャ債置換協議が実行できない可能性が高いと述べた。これは世界の金融市場に悪影響を與える。しかし、市場はすでに予想されているため、打撃は特に深刻ではありません。

中央銀行本店の外國為替アナリストの徐凡氏も、今週は木曜日のギリシャ債置換協定の実行狀況と金曜日夜の米國の非農業雇用データに重點を置いていると述べた。不確実性が大きいため、ギリシャ債置換協定が支援計畫の実行に失敗するリスクを警戒しなければならない。また、米國の雇用データは良好だが、消費には圧力があり、投資も弱まっている。FRBがより多くの金融緩和を打ち出していない限り、経済成長の減速は確率的な事件であり、世界の金融市場はこれに慎重になるだろう。

　　影響：株式市場の先物相場が急落ユーロの動きは空振り

昨日、ギリシャ債価格の急落を受けて、悲観的なムードが世界の金融市場に広がり、投資家は再びリスク資産を売って避難し、世界の株式市場は急落し、ユーロ豪ドルなどの高金利通貨は回復を続け、石油や金などの商品価格も下落を続けた。

昨日、中國の香港ハンセン指數は2.16%下落し、過去2日間で700點を超え、昨日の終値は20806で、技術的な形態では下落傾向が明らかになった。日経平均も2日連続で下落し、頭の形を構築し始めた。

外國為替市場では、避難操作の影響でユーロが1.32を割り込み、深さを探ると、昨夜6時30分現在、ユーロは1.3138と報じられた。一方、豪ドル/ドルは中國の経済成長予想の下方修正と世界的な避難意識の二重の影響を受け、3日連続で下落し、昨日は再び1.06の下に下落した。

　　中央行の本店外國為替アナリストの徐凡氏は、ユーロを空にすると、年末のユーロは1.25に達する可能性があり、中間の変動は大きく、ユーロが上に行くにはあまり空間がないと述べた。