どのように投資信託シロから適格ファンド投資家へ

最近、各ファンド會社が2014年の第3四半期ファンドレポートを続々と発表していますが、ファンド投資やファンド保有の試みを開始することにした場合は、計畫に合わせてファンド四半期レポートに注目してみましょう。

しかし、冗長な報告書では、一般投資家は難しいし、顔をそろえる必要もない。心配しないで、よく計畫していくつかの方法を教えてあげます。

　　1.ポートフォリオは魂

ポートフォリオはファンドの魂だと言っても過言ではありません。基民にとって、これは基金投資スタイルを考察する重要な根拠である。純債基金、一級債基、貨幣基金のほか、基金の季報は純価値上位10位の重倉株と業界別ストックポートフォリオでは、重倉株の業界から、ファンドマネージャーの投資選好を大まかに判斷することができます。例えば、第1四半期の上位10大重倉株に多くの新しい顔が現れた場合、ファンドの調整が頻繁で、ファンドマネージャは短線操作を好むことを示します。

　　2.基金業績は見栄えだ

ポートフォリオが魂だとすれば、業績見栄えです。きれいな顔をしていて、誰が見ても気持ちがいい。季報では、純成長率と累積純成長率を含む基金純成長指標に重點を置くことができる。基金の実際の運用と業績基準の差異の程度を理解するには、業績比較基準と比較することもでき、基金の運用実績を大まかに判斷することができます。

　3.シェア変化に注目する

魂があって、見栄えもあって、次は忠実なファンが必要です。ファンドシェアの変化に注目することで、ファンドが投資家に好まれているかどうかを理解することができます。シェアの変化が前の報告よりも激しい場合は、大規模な購入や買い戻しが発生していることを意味します。

また、基金規模の大きさや小ささは、基金の流動性、投資スタイルなどにも悪影響を與える--規模の大きすぎる基金、例えば景順長城內需成長2號、第3四半期の規模は79.05億元に達したが、ここ1年の業績はずっと不振で、単純に規模の大きさのせいにすることはできないが、「船の大Uターンが難しい」のは理にかなっている。また、規模が小さすぎるミニファンドも慎重に投資しなければならない。特に資産の純価値が1億元以下のファンドは、個人や機関投資家に好まれず、業績も悪いことが多い。

　　良い計畫でまとめる

私たちが注意したいのは、ファンド季報は過去1四半期のファンド業績を示す「成績表」として、過去の業績を反映するだけで、將來の業績を代表するものではありません。だから四半期報を見て、もっと多くのことは私たちが自分の持っている基金に対して比較的にはっきりした全面的な認識を持って、1四半期の業績論だけで成否を論じることはできません！