浙江龍盛（600352）：業績は予想に符合し、染料価格は高位を維持する。

浙江龍盛の業績は予想通りです。

環境保護高圧は変わらず、染料価格は高い地位を維持すると考えています。

一方、中間體業務のシェアが上がり、製品の価格が高騰しています。

買いの格付けを維持する。

格付けを支えるポイントとなる業績は期待に合致する。

會社は業績の事前増加公告を発表し、2018年度に上場會社の株主に帰屬する純利益40億元から42億元を実現する予定で、同61.69%から69.78%まで増加した。

その中の非控除後の純利益は37億元から39億元までで、同102.41%から113.35%まで伸びた。

シングル四半期で見ると、2018年4四半期に帰母純利益は8.21億元から10.21億元まで、非後6.23億元から8.23億元まで控除されます。

業績は予想どおりだった。

環境保護の厳しさは改めておらず、染料価格は高位を維持している。

2018年の環境保護狀況が厳しく、蘇北環境保護事件が持続的に発酵し、長江沿岸の多くの化學工業企業が立ち退きを停止した。

染料業界から見ると、個別の中で大企業は改善を経て徐々に生産を再開したが、業界の稼働率はまだ明らかに上昇していない。

「七彩雲電商」の発表によると、2018年12月にブラックECT市場の平均価格は34-35元/kgで、アクティブWNN市場の平均価格は25-26元/kgで、価格はまだ高い地位にありますが、最近の価格は再び上昇しました。

後の大部分が基準に達していないと思います。小企業は全面的に業界から撤退します。2019年の染料業界はまだ供給が逼迫しています。染料価格は高位を維持します。

會社は先導者として十分利益を受ける。

レゾルゾールなどの中間體の寄與が大きい業績増加。

四半期に會社の間フェノールの価格はある程度反落しましたが、依然として歴史の高い位置にあります。

化學工業オンライン統計によると、2018年4月期の中間フェノール市場の平均価格は9.7萬/トンで、前年同期より大幅に上昇した。

一方、フェニルジアミンなどの中間製品も高い地位を維持しています。

會社は現在3萬トンの中間フェノールの生産能力と6.5萬トンの間のベンゼンジミンの生産能力を持っています。この中間體の値上がりは會社に大きな業績の増加をもたらします。

評価は、主要なリスクと環境保護政策の緩和に直面しており、製品価格は大幅に変動している。

見積もりはしばらく2019年の利益予測を維持していますが、2018年4月期の中間価格がやや反落したため、小幅は2018年の収益予測を引き下げて、2018-2019年の1株當たり利益はそれぞれ1.29元と1.28元になると予想しています。

現在の株価の対応する株式益率はそれぞれ7.4、7.4倍で、買いの格付けを維持しています。