ハイエンド紡績原料市場で硝煙が再起！今回、民間化學繊維大手とビジネスを爭ったのはなんと中石油だった！

ハイエンド紡績原料市場で硝煙が再起し、今回、薪を加えて火をつけたのは中石油だった。

8月22日、中國石油は広東省掲陽市の新型総合石化総工場で、ハネウェルUOPを選んで世界最大の一式PX裝置を建設すると発表した。新しい脫著剤軽質化芳香族炭化水素連合裝置は年間260萬トンのパラキシレン（PX）を生産し、これにより中石油PXの生産能力は倍増する。

世界のPXの98%が精テレフタル酸（PTA）の合成に使用されており、ポリエステル産業の先導原料となっているという。従來、國內PX市場は主に中石油、中石化を代表とする國有企業が多かったが、PTA市場は民間企業が主導し、産業チェーンにはある程度の非対稱が存在していた。

現在、恒力、恒逸、栄盛、盛虹などの民間企業が先頭に立って大型精製一體化プロジェクトに取り組み、産業チェーンは絶えず上流に伸び、急速に國內PX市場のシェアを占領している。

この際、中石油は世界最大の単一式PX裝置を建設する予定で、國有企業、民間企業のPX分野での競爭の幕が開いたことを予告している。データによると、今後數年間、中國のPX新規生産能力は井噴式の成長を見せ、その時、國內はあるいは血なまぐさい価格戦を迎えるだろう。

民営化とビジネスを奪い、中石油はなぜPXを奪ったのか。

「私たちは昨年PXを100萬トン以上生産した」と、揚子石化芳香族炭化水素工場の汪琦工場長は自分の工場の表現に満足している。2018年に中國石化は全システムでPXを増産し、PX市場のシェアを守る行動を開始した。揚子石化芳香族炭化水素工場は90萬トン/年の生産能力で、オーバーホールの周期を延長し、安定的に運行することによって、有効な生産時間を増加し、10%を超えた。しかし、この増分は膨大な輸入に比べて影響は限られている。統計によると、2017年のPX輸入は1444萬トンで、國內消費総量の59.2%を占め、3年連続で55%を超えた。主に韓國、日本などの國と地域から來ています。中國は2005年以來PXとPTAが同時に協調的に発展する機會の窓を逃し、PXとPTAのセグメント性の不足と過剰をもたらし、芳香族炭化水素製品チェーンの約60%の利益がPX環節に集中するようになった、一方、國內市場の過剰なPTAは挙動が困難だ。統計によると、2018年のPX理論の利益は779元/トンだった。2018年前の11カ月間、國內輸入PXは約1440萬トンで過去最高を記録し、利益は海外メーカーに奪われた。

中國の消費の高度化段階の到來に伴い、自動車、家電、紡績、不動産などの産業は持続的な発展態勢を呈し、將來的にはエチレンとパラキシレン（PX）を代表とする石化製品の需要はいずれも大きな増加余地がある。現在、中國のエチレン當量消費レベルは約31 kg/人である。先進國と地域のエチレン當量消費法則を參考にして、中國の産業構造、消費と人口構造の特徴を考慮して、2050年、中國のエチレン當量消費レベルは60?70 kg/人の飽和値に達すると予想している。

中國のエチレン原料の構造はヨーロッパに近く、石油系原料は80%以上を占めている。石炭製オレフィン、メタノール製オレフィン、天然ガス製オレフィンなどの技術経路の発展に伴い、中國のエチレン原料構造は多元化の傾向にある。それでも、石油系オレフィン路線は製品の多元化、製品チェーンの完全な優位性により、2050年までに60%以上を占め、主導的な地位を占めている。現在、中國の繊維消費量は28 kg/人で、そのうち約1/3は織物の輸出加工に使われている。一部の紡績業の海外移転を考慮しても、中國の紡績業は総合競爭力が強いため、將來的にも中國は世界の紡績品の大きなシェアを占めるだろう。2040年以降、繊維消費量は徐々に飽和値40?50 kg／人に達すると予想される。エチレン當量需要と繊維需要の伸び牽引化學工業用油は増加を続け、2045-2050年に飽和傾向にあると予想されている。

中國石油は現在、遼陽石化70萬トン/年、ウルムチ石化100萬トン/年、四川石化75萬トン/年のPX生産能力を傘下に持っている。

全體的に言えば、中石油PXの生産能力は中石化よりはるかに低く、最近生産された恒力石化450萬/年のPXの生産能力よりもはるかに低い。また、その後に建設を迎えたPX生産能力には、浙江石化一期400萬トン/年、恒逸ブルネイ150萬トン/年、盛虹石化280萬トン/年などの大型民間企業プロジェクトがある。

今回の中で石油は世界最大の単一式PX裝置を新設する予定であり、資源、市場、産業政策などの変化に適応し、明確な位置づけを行うためである。

2017年には、中石油は中委広東石化プロジェクトが最終的に製油-芳香族炭化水素-化學工業一體化方案に調整されたことを明らかにし、調整後、広東石化プロジェクトは2000萬トン/年製油+260萬トン/年芳香族炭化水素+120萬トン/年エチレン方案に従って建設される。

中石油の一次投資最大の精製一體化プロジェクトである中委広東石化2000萬トン精製一體化の重要な構成単位として、260萬トン/年芳香族炭化水素プロジェクトの積載意義は重大である。

PX裝置は2021年に試験運転される予定で、盛虹石化、浙江石化の2期とほぼ同じ時期にあることは言うまでもない。

ハイエンド紡績原料市場の戦い：三腳鼎立して二強まで爭います！

大連恒力石化450萬トン/年PX生産裝置が商業運転に投入され、PTA産業の民間資本の大挙した上流PXへの発展を主導した。これは、國內PX市場の変局劇が幕を引いたことを予告している。統計によると、2020年までに、浙江石化、恒力石化、盛虹石化などのより大規模で更新技術のPX生産裝置が建設され、稼働する予定で、これら3社の企業の新規生産能力は合計1450萬トンに達し、新規生産能力の68%を占めている。その際、國內PX市場は國有企業、輸入、民営の3社が共存する新たな構図を呈し、市場爭奪戦は避けられない。

2019年上半期、大連で450萬トン/年の芳香族炭化水素裝置が建設され、生産が開始された。そのパラキシレン（PX）の生産能力は以前アジア第一の芳香族炭化水素の20年余りの揚子石化の5倍であった。2020年までに、國內の新たなPX生産能力は2100萬トン/年に達し、総生産能力は3370萬トンで、実際の生産量は2850萬トン/年の需要量とほぼ同等である。これはおそらく國內のPX産業構造調整が立てた最初のドミノ倒しであり、それに伴い55%を超える輸入総量が徐々に中國市場から押し出され、國內PX市場競爭は複製ポリエステル（PTA）競爭が経験した構造、すなわち國有企業、輸入、民営の3つの鼎立から國有企業と民営の2つの強い爭いまで、かなりの程度民間企業が主導する局面になるだろう。

中國石化9社の企業の合計生産能力は493萬トン/年で、稼働したばかりの大連恒力PX 450萬トン/年の規模とほぼ同等で、周辺國の平均生産能力も低く、初期の國有企業は規模競爭に弱い。しかし、シェア爭いの優位性と劣勢はある程度製品チェーンの整合性狀に依存し、中國石化には330萬トンのPTA生産能力があり、自己消化部分PXがあり、一部が市場に進出し、製品チェーンの優位性が明らかになった。中國石化もさらに資源の最適化と整合を進めている：獨自の芳香族炭化水素セット技術で海南省で精製して新たに建設された100萬トン/年PX裝置が間もなく生産を開始する、そして10數年ぶりに、300萬トン/年以上のPTA裝置の新設に投資する計畫を立てた、揚子石化などは比較的に大きい規模のPX裝置と輸入比に屬地優位性があり、新築民間企業比、裝置の減価償卻完了、および精製一體化の組み合わせ優位性と企業群資源の最適化優位性がある。そのため、生産の連続性を考慮しても、國有企業の現在の生産能力の大部分は脫退することはできない。恒力、逸盛などの新人PX大手はPTAの主要メーカーでもあり、彼らのPX裝置の生産量はまず自身の下流PTAの原料需要を満たし、以前の輸入に代わる。輸入製品は追加の関稅と物流コストに伴い、本土企業と比べて競爭が劣勢にあり、これは中國國內PX市場が輸入製品を淘汰することを意味する。

三足鼎立は國內の新生産能力の増加過程にのみ存在し、一時的であり、最終的には國有と民営の2強が爭う可能性がある--國有企業の精製一體化の優位性と民間企業の規模技術の優位性が相殺される。しかし、民間企業は少なくとも一定期間內に、PTAの進化構造を複製し、PX市場を主導し、上下流マッチングの企業クラスターを構築する。